你不風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，不再贅述，而不可確定的因素仍有很多。

　　因素1　國際形勢是否繼續(xù)惡化?

　　去年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機(jī)，成為全球經(jīng)濟(jì)變化的導(dǎo)火索，并演化主導(dǎo)了2011年全球匯率市場的變化格局。歐債危機(jī)及解決方式將是影響2012年全球匯率市場走勢最重要的因素。然而在今年國際形勢是否還將繼續(xù)惡化，雖然有諸多悲觀的猜測，但尚不可知，這也為中國的理財(cái)之路，埋下最宏觀的坎坷伏筆。

　　為了緩沖經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的惡果，各國央行不斷下調(diào)本國的基準(zhǔn)利率，但這將會(huì)導(dǎo)致LIBOR(倫敦銀行拆借利率)的走低，而這則是目前很多銀行發(fā)行外幣理財(cái)收益的重要參考依據(jù)。

　　此外，由于人民幣兌美元升值較快，也有一部分市民將人民幣換為美元進(jìn)行理財(cái)。但也應(yīng)注意合理搭配。目前，由于美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率整體上仍低于人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率，市民沒必要將人民幣資產(chǎn)全部換成美元。

　　因素2　國內(nèi)經(jīng)濟(jì)究竟何時(shí)探底?

　　抄底，或許將是今年最熱門的理財(cái)詞匯。等待國內(nèi)經(jīng)濟(jì)見底之時(shí)大撈一筆的投資者，似乎隨時(shí)準(zhǔn)備血拼一場。然而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)何時(shí)見底，業(yè)內(nèi)更是自說自話。

　　早在去年第三季度時(shí)，業(yè)內(nèi)便有人預(yù)測，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將于今年上半年見底。但也有反對人士認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)見底之前，必先看到國際經(jīng)濟(jì)見底，而后者尚處于未知狀態(tài)，所以國內(nèi)經(jīng)濟(jì)見底也遙不可及。

　　因素3　降息預(yù)期是否將會(huì)成真?

　　自去年12月5日央行首次下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)存準(zhǔn)金率之后，再次下調(diào)存準(zhǔn)金率和降息的預(yù)期從未停止。銀行資金充裕之后，降息似乎順理成章。然而，這樣的預(yù)期將會(huì)又一次考驗(yàn)著銀行現(xiàn)有的理財(cái)方式：如果降息，是存款，還是投資?

　　在理財(cái)產(chǎn)品中，信貸類理財(cái)產(chǎn)品一直備受青睞。這些產(chǎn)品的收益來源于銀行放給企業(yè)的貸款收益。如果降息，大量企業(yè)對于原來的舊貸款提前還貸，以降低融資成本，也造成了信貸類產(chǎn)品的提前終止潮，或者到期產(chǎn)品收益率不能達(dá)到預(yù)期收益的情況。

　　此外，目前銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，大多數(shù)以銀行間市場上流通的央票、短期國債和債券回購作為重點(diǎn)配置標(biāo)的，投資標(biāo)的的收益率大幅下調(diào)，使得相關(guān)產(chǎn)品的收益率也持續(xù)下滑。

　　因素4　通貨膨脹是否還將繼續(xù)?

　　去年4月，國際國內(nèi)商品市場的牛氣沖天帶動(dòng)大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一路飆升，也正是國內(nèi)通脹水平高企的時(shí)段。銀行也為了迎合市場需求發(fā)放了大量掛鉤商品的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。而后受到以石油價(jià)格為標(biāo)志的商品價(jià)格全線暴跌的影響，國內(nèi)的金屬、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也紛紛打折縮水。

　　總結(jié)2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品的走紅，也頗有些瘋買瘋賣的狀態(tài)，什么火就做什么促成了銀行理財(cái)產(chǎn)品火爆局面。

　　而今，國內(nèi)通脹水平得以控制，但在下調(diào)存準(zhǔn)金率之后，通脹是否將會(huì)再次走高，財(cái)富是否仍會(huì)繼續(xù)縮水，也是令市場擔(dān)心的另一話題。