搜于特集團股份有限公司（以下簡稱“搜于特”）4月15日晚間發(fā)布《公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案》，公司計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券擬募集資金總額不超過人民幣11億元（含11億元），扣除發(fā)行費用后，募集資金將全部用于以下項目：

此外，搜于特4月15日晚間還發(fā)布2018年度年報，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入185.19億元，較上年同期增長0.93%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.69億元，較上年同期下降39.72%，


對于公司業(yè)績變動的原因，搜于特解釋稱：


1、報告期內(nèi)，搜于特穩(wěn)健發(fā)展供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)，隨著市場環(huán)境變化，公司放緩其增長速度，第四季度公司供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)比上年同期下降；但由于上半年供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)增長速度較快，全年供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)仍比上年同期增長4.09%，實現(xiàn)營業(yè)收入154.08億元，占全年公司營業(yè)總收入的83.20%。


公司為提升供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)客戶的粘度，鞏固市場，以較優(yōu)惠的價格銷售，供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)毛利率有所下降，使得供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)凈利潤較上年同期下降39.01%，實現(xiàn)凈利潤2.81億元，占全年公司凈利潤的76.26%。供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)仍是公司主要業(yè)務(wù)收入和利潤來源。


2、報告期內(nèi)，受市場經(jīng)濟環(huán)境的影響以及南方暖冬天氣的影響，公司品牌服飾業(yè)務(wù)較上年同期略有下降，共實現(xiàn)營業(yè)收入14.75億元，較上年同期下降3.58%。


3、隨著搜于特融資成本增加，報告期搜于特財務(wù)費用共支出1.80億元，較上年同期增長151.66%。


4、目前服裝行業(yè)經(jīng)營壓力較大，隨著存貨增加，需要根據(jù)市場的變化做出調(diào)整，報告期內(nèi)提取的存貨跌價準(zhǔn)備1.02億元，較去年同期增長77.51%；同時，隨著期末應(yīng)收賬款余額增長，報告期內(nèi)提取壞賬準(zhǔn)備5812.12萬元，較去年同期增長54.05%。


從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，“材料”是搜于特營業(yè)收入的主要來源。具體而言， “材料”營業(yè)收入為158.4億，營收占比為85.9%?！胺b”營業(yè)收入為14.8億，營收占比為8%?！捌渌a(chǎn)品”營業(yè)收入為11.3億，營收占比為6.1%。


利潤貢獻角度，“材料”毛利貢獻最大。報告期內(nèi)，搜于特的綜合毛利率為7.8%，同比下降1.6個百分點。其中，“材料”、“服裝”、“其他產(chǎn)品”毛利貢獻占比分別為59.2%、36.5%、4.3%，“材料”貢獻較大毛利?！安牧稀?、“服裝”、“其他產(chǎn)品”毛利率分別為5.3%、34.8%、5.4%。


分析師此間表示，目前搜于特供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)相較傳統(tǒng)服裝業(yè)務(wù)已占據(jù)主導(dǎo)地位，不過自2018 年三季度起，搜于特為適應(yīng)市場環(huán)境的變化，優(yōu)化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)模式，調(diào)整了其供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)發(fā)展速度，使得供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)有所放緩；在此基礎(chǔ)上疊加 2018年四季度 宏觀環(huán)境變化，使得搜于特目前的主營業(yè)務(wù)遜于預(yù)期。


搜于特則計劃在鞏固提升現(xiàn)有服裝品牌業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，充分利用公司在時尚產(chǎn)業(yè)深耕多年所積累的資源和所做的投資布局，大力向供應(yīng)鏈管理、品牌管理等時尚生活產(chǎn)業(yè)的各項增值服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，為產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)提供全方位、多層次的增值服務(wù)，將公司打造成為中國具備領(lǐng)先優(yōu)勢的時尚生活產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)提供商。


2019年，搜于特將以加強管理、控制風(fēng)險、平穩(wěn)發(fā)展為原則，圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，繼續(xù)扎實推進各項經(jīng)營管理工作。


（1）在公司內(nèi)部管理方面。全面推進公司組織體系建設(shè)、制度體系建設(shè)和文化體系建設(shè)，進一步明確崗位職責(zé)，激發(fā)公司員工勇于擔(dān)當(dāng)、奮發(fā)有為的精神；實施員工持股計劃，形成公司員工與股東的利益分享和風(fēng)險共擔(dān)機制；努力開源節(jié)流，積極應(yīng)對業(yè)績下滑的壓力。


（2）品牌服飾運營方面。高度重視新零售模式正在蓬勃興起的服飾消費市場的新變化，


深入研究及積極實踐線上線下融合、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)運用、人貨場零售業(yè)態(tài)重構(gòu)、新媒體傳播等新課題，聚焦“潮流前線”品牌服飾，全力推動“潮流前線”服飾品牌在新零售興起的服飾消費市場中取得新突破。一是以紅標(biāo)“潮流前線”統(tǒng)籌原有的銷售渠道，實施“期貨+快反”制度，為“潮流前線”品牌服飾發(fā)展注入新活力；二是以藍標(biāo)“潮流前線”探索“全快反”發(fā)展模式，成立“快時尚品牌事業(yè)部”，安排 50 家店鋪作為“全快反運營測試店”，從產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)、訂貨、銷售等方面全面革新，為“潮流前線”品牌服飾發(fā)展探索新路子；三是積極利用網(wǎng)絡(luò)時代的新媒體，如微信、微博、抖音、快手、小紅書等社交平臺及直播、店播等自媒體，與年輕消費者隨時隨地互動，增強流量、聚集粉絲，強化品牌粘性，為“潮流前線”品牌傳播銷售提供新路徑；四是適應(yīng)服飾市場渠道的新變化，積極開拓商超和購物中心，為“潮流前線”品牌服飾銷售增加新渠道；五是狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，踏踏實實做好產(chǎn)品，給消費者提供“超級性價比”的產(chǎn)品，為“潮流前線”品牌服飾增強核心競爭力。


（3）供應(yīng)鏈管理方面。以研發(fā)設(shè)計為核心，為上下游客戶提供新產(chǎn)品；以集中采購，完善業(yè)務(wù)模式為重點，加強管理，控制風(fēng)險，拓寬業(yè)務(wù)范圍，為客戶提供高效率、低成本的增值服務(wù)，推進供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)的平穩(wěn)發(fā)展，為公司營業(yè)收入和利潤的穩(wěn)步增長提供堅實的支撐。


（4）繼續(xù)加大融資力度。為推進公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的實施，公司將充分利用各種融資工具，如銀行信貸、發(fā)行融資債券、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等繼續(xù)加大融資力度，為公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的實施提供強大的金融支持。


（5）繼續(xù)推進公司的各項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。報告期，公司相繼取得華東區(qū)域總部、東南區(qū)域總部和東莞供應(yīng)鏈管理總部建設(shè)所需的國有建設(shè)用地使用權(quán)。2019年，公司將做好相關(guān)建設(shè)項目的規(guī)劃工作，爭取早日動工建設(shè)，為公司完成在全國的戰(zhàn)略布局，成為中國具備領(lǐng)先優(yōu)勢的時尚生活產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)提供商提供堅實的基地建設(shè)保障。


公開資料顯示，搜于特主要從事品牌服飾運營、供應(yīng)鏈管理、品牌管理等業(yè)務(wù)，著力構(gòu)建一個服務(wù)時尚生活產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)的綜合服務(wù)體系，將公司打造成為中國具備領(lǐng)先優(yōu)勢的時尚生活產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)提供商。


在品牌服飾運營方面，搜于特主要從事“潮流前線”品牌服飾的設(shè)計與銷售業(yè)務(wù)，“潮流前線”品牌服飾的消費者定位為16-35周歲的年輕人，價格定位為平價的時尚，市場定位為國內(nèi)三、四線市場。公司通過直營與特許加盟相結(jié)合的模式在全國建立銷售渠道，在國內(nèi)三、四線市場建立了領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。


在供應(yīng)鏈管理方面，搜于特以全資子公司東莞市搜于特供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡稱“供應(yīng)鏈管理公司”）作為運作平臺，在全國各紡織服裝產(chǎn)業(yè)集群地區(qū)分別與各合作伙伴投資設(shè)立供應(yīng)鏈管理子公司，匯聚本區(qū)域的供應(yīng)鏈資源和市場資源，利用公司多年來在集中采購、設(shè)計研發(fā)、生產(chǎn)管理以及倉儲配送等方面的經(jīng)驗和優(yōu)勢，為時尚產(chǎn)業(yè)品牌商、制造商等客戶提供高效、低成本的供應(yīng)鏈服務(wù)，在全國構(gòu)建一個覆蓋范圍廣、供應(yīng)能力強的時尚產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理服務(wù)體系。


報告期內(nèi)，搜于特在廣東東莞、增城、佛山，湖北荊門、荊州，江蘇吳江、南通，浙江紹興，福建廈門等地共有12家供應(yīng)鏈管理子公司從事相關(guān)業(yè)務(wù)。


在品牌管理方面，以全資子公司東莞市搜于特品牌管理有限公司（以下簡稱“品牌管理公司”）作為運作平臺，在全國服飾消費市場發(fā)達地區(qū)投資設(shè)立多家品牌管理子公司，匯聚本區(qū)域具有豐富市場資源和營銷能力的合作伙伴，利用公司多年來在店鋪管理、商品陳列、品牌推廣、人員培訓(xùn)以及O2O營銷等品牌管理方面的經(jīng)驗和優(yōu)勢，為時尚生活產(chǎn)業(yè)的品牌企業(yè)開展品牌代理經(jīng)銷業(yè)務(wù)，在全國構(gòu)建一個高效、完善的時尚產(chǎn)業(yè)品牌管理服務(wù)體系。


報告期內(nèi)，搜于特在江西南昌、廣東東莞、湖北武漢共有3家品牌管理子公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)。2018年，公司入選《財富》中國500強，位列第402位；入選中國民營企業(yè)500強，位列第414位；入選中國服裝行業(yè)“產(chǎn)品銷售收入”100強企業(yè)，位列第7位；入選廣東企業(yè)500強，位列第95位；入選廣東民營企業(yè)100強，位列第28位；標(biāo)志著公司正式跨入中國大中型產(chǎn)業(yè)集團行列。


服裝本期生產(chǎn)量比上年同期減少31.31%，原因是公司報告期內(nèi)服裝銷售量減少13.66%，其次是上年同期加盟店轉(zhuǎn)為聯(lián)營店及新開聯(lián)營店較多，聯(lián)營店全部貨品由公司鋪貨，上年同期備貨較多生產(chǎn)量較大。


材料本期庫存量比去年同期增長109.66%，主要原因是公司報告期內(nèi)供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)發(fā)展相對平穩(wěn)，但為了給服裝上下游客戶提供高效、低成本的采購、倉儲、配送等增值服務(wù)，提高了供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)材料備貨量。