第三のAMC系上場証券會社「胎動」。最近、信達証券は証券監(jiān)督會の公式サイトで募集説明書の申告書を公開しました。IPOの株式公開予定株式數(shù)は9.729億株を超えず、會社の発行後の総株価の比率は25%を超えない。信達証券によると、今回の上場で募集した資金は、ブローカー業(yè)務、資本仲介業(yè)務、自営業(yè)務、資本管理業(yè)務、投資業(yè)務、コンプライアンスとIT建設、子會社の発展など7つの方向に使われるという。

同時に、株式募集の説明書には信達証券の最新の業(yè)績データも開示されています。

データによると、連結口徑計算で、會社は2020年1～6月に営業(yè)収入15.71億元、純利益は4.01億元を実現(xiàn)した。財務データを見る限り、信用証券が2020年上半期に取得した純利益は2019年通期の純利益の2倍を超えている。

國內四大資産管理會社の一つである中國信達の証券會社の子會社として、信達証券はまた株式募集書の中で、他の種類の投資戦略目標を明らかにしました。

IPO「ゼロの突破」

信達証券の財務データを詳しく見ると、會社は2019年通年の営業(yè)収入22.23億元を実現(xiàn)し、簡単に均等に2019年上半期のデータを計算すると、信達証券の2020年上半期の15.71億元の売上高は前年同期比41%に達したことが分かります。このデータは2020年の資本市場全體が良くなり、券業(yè)の豊作を背景にしては正常です。

しかし、純利益のデータに焦點を當て、2019年信達証券の通期の純利益は1.86億元を実現(xiàn)した。大まかな計算によると、2020年上半期の純利益は同330%の増加となった。

「営収面はともかく、信達証券のコストコントロールの面では昨年は良くなりました」信用証券に近い人がいます。

募集書によると、2020年上半期の信用証券の営業(yè)支出はまだ11.35億元である。しかし、同関係者は21世紀の経済報道記者に対し、信達証券は上場を計畫して以來、本増効に力を入れており、コストの伸び幅は業(yè)績の伸び幅よりはるかに小さいと指摘した?！福?020年）家賃だけでかなり節(jié)約しました。會社は不要な事務スペースをキャンセルし、営業(yè)部の面積を圧縮しました?！?/p>

株式募集書から漏れた情報を見ると、信達証券も小幅で営業(yè)部の場所を撤廃しています。2020年6月30日現(xiàn)在、信達証券は全部で95の証券営業(yè)部を持っています。その中の4つはキャンセル中です。株式募集書に署名した2020年末までに、営業(yè)部の數(shù)は88社に減少しました。

しかし、會社の収益については、信達証券の各業(yè)務に一定の分化が見られます。

2020年上半期會社は証券仲買業(yè)務収入7.24億元、海外業(yè)務収入1.07億元を実現(xiàn)し、いずれも2019年と同じ水準を維持している。先物業(yè)務及び資産管理業(yè)務の売上高は同期データと比べてそれぞれ20%と30%前後の下落幅がある。

しかし、2020年の第二級市場の景気が良く、登録制によってもたらされた新株の上場機會の影響で、信達証券の自営業(yè)務及び投資業(yè)務はいい成績を収めました。2020年上半期の売上は2019年通年のデータを超えました。

Wind統(tǒng)計データによると、信達証券の投資部門は2020年1～6月に、アウトラインと順石油の2つのIPOプロジェクトを全部完成し、合計で引受規(guī)模は15.02億元で、殘りの再融資持分プロジェクトは再逮捕されなかった。また、當期の社債の総引受規(guī)模は571.12億元で、ABSは300億元を占めています。

持分業(yè)務は従來信達証券の弱體化していましたが、2020年の2つのIPOプロジェクトはすでに突破的な成績となりました。以前はIPO業(yè)務は全部ゼロでした。北京地區(qū)の証券會社関係者によると。

証券業(yè)協(xié)會の統(tǒng)計データによると、2020年上半期の信用証券投資銀行の業(yè)務収入は業(yè)界第25位となり、2019年より24位上昇した。

しかし、信達証券の投資業(yè)務に近い人がいれば、會社の株式投資業(yè)務の相対的な優(yōu)れた表現(xiàn)は必ずしも継続できないということです。2020年の2つのIPOプロジェクトはすべて投資部門が長い間準備してきました。今年は必ずしもありません。

実際には、信達証券は2020年初頭から今まで2つのIPOプロジェクトを完成しました。windデータによると、信達証券は上記の2つの項目で1億元の引受料を得ています。2020年上半期の投資業(yè)務の総収入は2.61億元で、持分プロジェクトのサポートを失った信達証券の投資業(yè)務はパフォーマンスが平凡なだけです。

別種の投資業(yè)務を配置する

2020年の「豊年」後の投信業(yè)務の勢いを維持するため、信達証券も方向転換に著手している。

早ければ2019年に社長と社長が交代した後、信達証券は社內で全方位的な改革を進めました。改革後の信達証券の投資業(yè)務は正式に四部、四部に分かれています。

上記の信達証券の投資業(yè)務に近い人の紹介によると、信達証券の債券とABS業(yè)務の優(yōu)位性に基づいて、主に債券業(yè)務の投資を擔當していた四部はこれまで會社の新任の社長の祝瑞敏が自らチームを率いてきました。

公開情報によると、張捜遠は2011年に広州証券に加入し、社債融資関連の仕事をしています。信達証券に加盟する前に、張尋遠は広州証券総裁補佐兼?zhèn)谫Y事業(yè)部の総経理となりました。

債券の融資関連業(yè)務の根絶とともに、シンダ証券は「別種投資」を目指している。

信達証券は株式募集書の中で、現(xiàn)在會社の戦略目標は別種投資行為の主な発展方向であり、資本仲介と戦略取引先を中心に、業(yè)界の影響力と差異化ブランドの特色がある現(xiàn)代投資銀行を作り上げると述べました。

信達証券はさらに解釈して、いわゆる別種投資銀行とは、買収再編、中間投資、流動性サポート、段階的持ち株などの他の種類の投資銀行業(yè)務を積極的に開拓し、財務顧問、橋を渡る融資、資産再編、市場価値管理などのツールグループを総合的に運用し、多ルート、多次元、多次元の総合金融サービスを通じて、會社の不良資産を形成するという。経営と特殊な機會投資分野の差異化の特色。

「シンダの別種の投資業(yè)務とは、IPOと借款以外の投資業(yè)務をいうべきです。」國內の中小証券會社の非銀アナリストによると、國內の四大資産管理會社（AMC）の一つである中國の証券會社の子會社として、AMC業(yè)務は企業(yè)債務再編、資産置換に関連しており、いずれも証券の將來の合併?再編業(yè)務の潛在的なプロジェクトである。

これらの信達に近い有価証券関係者も21世紀の経済報道記者に対し、現(xiàn)在會社が標的としているのはブラックストーン?グループ、オークグループ、KRなど海外の別種投資です。

注目すべきは、今回の改革で信達証券は機構業(yè)務部を廃止し、相応の機能を新たに設けた戦略顧客部に調整することである。

以前は中國信達が取引先の資源を紹介しました。信達証券はABS、一級市場の買収などのプロジェクトの引き受けをしています。一部の顧客はある部門の力だけではサービスが足りないので、全社を動員して、會社のトップの力を含めます。有信達証券の內部人員の紹介によると、將來はお客様の資源を殘したいと思います。そして、そのために全セットの投資融資、信託管理、取引サービスを提供します。

信達証券も株式募集の説明書の中で紹介しています。戦略顧客部は主に各業(yè)務線の紹介する戦略的な取引先を統(tǒng)一してドッキングし、各業(yè)務線の共有する戦略的な取引先を積極的に開拓し、各ルートの資源を開発し、維持する取引先の維持とマーケティングを擔當しています。同時に関連部門と協(xié)力して戦略的な取引先の取引、投資、融資、委託管理などの金融需要を掘り起こし、誘導し、満たし、革新的な製品、サービスの研究、カスタマイズと普及を行い、お客様の価値の深化を実現(xiàn)します。

「債務再編、資産置換はグループの方がいいです。將來は別の投資をします。実際には投資と戦略取引先の協(xié)力に頼るべきです」上記の信達証券に近い人は言った。

今回のIPO計畫では、信達証券も一部の資金を投資業(yè)務のサポートに使い、引受業(yè)務の資金力を拡充し、人材を引きつけ、投資銀行の人員チームを構築し、投資銀行の業(yè)務総合サービス能力を高め、投資銀行の業(yè)務実力を全面的に向上させると表明しました。

このほか、信達証券はIPOで資金を募集し、市場狀況に応じて証券投資業(yè)務の規(guī)模を適當に増やし、自営業(yè)務の種類を豊かにし、會社資本仲介業(yè)務の資金配置規(guī)模を拡大し、資産管理業(yè)務への投資を増やす計畫です。

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