數(shù)知科技一則業(yè)績(jī)下滑公告，拉開(kāi)了2020年商譽(yù)減值潮的序幕。

12月23日晚，數(shù)知科技發(fā)布《關(guān)于子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑暨存在商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)的提示更正公告》，內(nèi)容顯示，經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)部門初步摸底及測(cè)算，數(shù)知科技4家全資子公司2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在較大幅度的下滑；截至2020年11月底，以上子公司商譽(yù)余額合計(jì)61.01億元。

消息一出，12月24日，數(shù)知科技開(kāi)盤即跌停，報(bào)收于4.34元/股，68.18萬(wàn)手賣單封死跌停板。

而值得一提的是，截至12月24日收盤，數(shù)知科技總市值不到51億元，公司凈資產(chǎn)規(guī)模截至三季度末則為111.13億元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道整理發(fā)現(xiàn)，數(shù)知科技的遭遇或只是當(dāng)前2020年年報(bào)“爆雷潮”的一角。盡管近年來(lái)，隨著溢價(jià)重組收緊、監(jiān)管規(guī)則逐步完善等因素影響，商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大幅緩解，但Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，A股市場(chǎng)總商譽(yù)規(guī)模仍高達(dá)1.28萬(wàn)億，部分板塊如醫(yī)藥生物、影視傳媒、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域部分上市公司仍蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)知科技連環(huán)炸“雷”

數(shù)知科技的巨額商譽(yù)減值在市場(chǎng)上引發(fā)了軒然大波。而究其源頭，都源于早前的并購(gòu)失利。

具體來(lái)看，公司子公司寧波諾信因收購(gòu)BBHI公司形成商譽(yù)余額56.28億元，根據(jù)資料，2020年1月-9月，BBHI公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.40億元，同比下降21.14%，凈利潤(rùn)為7012.33萬(wàn)元，同比下降83.54%。

此外，數(shù)知科技還因收購(gòu)日月同行形成商譽(yù)余額3.32億元（收購(gòu)日月同行合并商譽(yù)5.14億元，2018年度計(jì)提減值5843.11萬(wàn)元，2019年度計(jì)提減值1.24億元），因收購(gòu)金之路商譽(yù)余額為8503.84萬(wàn)元（收購(gòu)金之路合并商譽(yù)8924.24萬(wàn)元，2019年度計(jì)提減值420.40萬(wàn)元），因收購(gòu)鼎元信廣形成商譽(yù)余額為5560.08萬(wàn)元。

這三家企業(yè)業(yè)績(jī)也遭受重創(chuàng)。今年前三季度，日月同行實(shí)現(xiàn)收入2764.85萬(wàn)元，同比下降66.07%，凈利潤(rùn)為-187.94萬(wàn)元，同比下降116.25%；金之路實(shí)現(xiàn)收入10610.24萬(wàn)元，同比下降46.39%，凈利潤(rùn)為-842.78萬(wàn)元，同比下降174.98%；鼎元信廣實(shí)現(xiàn)收入681.11萬(wàn)元，同比下降86.29%，凈利潤(rùn)-1176.16萬(wàn)元，同比下降231.42%。

而值得一提的是，2019年及2020年1-9月，上市公司數(shù)知科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.21億元、36.93億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.75億元和935.74萬(wàn)元。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因，數(shù)知科技將其歸咎于中美、中印關(guān)系等因素，新冠肺炎疫情影響和公司智能通信物聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)建造業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型不暢等所致。

但這一表態(tài)并不足以打消市場(chǎng)參與者的質(zhì)疑與不滿。12月24日，深交所火速下達(dá)關(guān)注函，要求數(shù)知科技披露對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的詳細(xì)過(guò)程，要求上市公司核查并購(gòu)標(biāo)的前期業(yè)績(jī)的真實(shí)性，并說(shuō)明公司在2020年集中計(jì)提大額商譽(yù)減值的原因及合理性，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定等。

事實(shí)上，往年的各類大額商譽(yù)計(jì)提中，除了引發(fā)一系列風(fēng)險(xiǎn)事件，常常伴有市場(chǎng)對(duì)于上市公司一次性”財(cái)務(wù)洗澡”的質(zhì)疑。

華南一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師便對(duì)記者指出，“商譽(yù)的減值測(cè)試，是一個(gè)操作空間很大的項(xiàng)目，因?yàn)槠髽I(yè)價(jià)值的評(píng)估很難判斷。存在企業(yè)將潛在開(kāi)支一次性計(jì)提，并冠以‘商譽(yù)減值計(jì)提’給財(cái)報(bào)洗澡的可能。這樣來(lái)年，只要稍有利好，財(cái)報(bào)預(yù)增幅度巨大，尤其是輕資產(chǎn)公司，未來(lái)甚至可能走成大牛股。”

屋漏偏逢連夜雨，數(shù)知科技此次“商譽(yù)巨雷”爆發(fā)的同時(shí)，公司內(nèi)控制度也被爆失效，存在巨額資金占用行為。

23日晚間，數(shù)知科技公告北京證監(jiān)局對(duì)實(shí)控人之一張志勇采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定。經(jīng)查，公司實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方2019年度非經(jīng)營(yíng)性占用公司資金12.06億元；2020年1月至6月，非經(jīng)營(yíng)性占用公司資金4.16億元。

雙重打擊之下，數(shù)知科技一眾股東或?qū)⒃庥鲋貏?chuàng)。截至2020年9月末，數(shù)知科技前十大股東中有不少機(jī)構(gòu)股東潛伏。三季報(bào)顯示，彼時(shí)，鵬華資產(chǎn)旗下的信托產(chǎn)品持有數(shù)知科技5081.03萬(wàn)股，華創(chuàng)證券、國(guó)泰安?；?、建信基金、華寶信托分別持有數(shù)知科技4854.42萬(wàn)股、3759.13萬(wàn)股、3694.85萬(wàn)股和1565.28萬(wàn)股。

1.28萬(wàn)億商譽(yù)懸頂

值得一提的是，數(shù)知科技的遭遇或只是2020年業(yè)績(jī)爆雷潮的一角。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者整理發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有316家上市公司披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，其中業(yè)績(jī)預(yù)減企業(yè)為69家，虧損企業(yè)達(dá)35家，二者合計(jì)占比超過(guò)三成。其中，*ST眾泰預(yù)計(jì)虧損22億-33億元，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)虧損13.6億-22.7億元。

具體來(lái)看，新冠肺炎疫情、商譽(yù)減值后遺癥是造成這些企業(yè)業(yè)績(jī)變臉的主要原因。如今年預(yù)計(jì)虧損4.8億-6.5億元的合康新能，也在業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，公司2020年會(huì)對(duì)收購(gòu)北京華泰潤(rùn)達(dá)節(jié)能科技有限公司100%股權(quán)所形成剩余的商譽(yù)計(jì)提減值，此舉也將使得公司業(yè)績(jī)大幅下滑，合康新能預(yù)測(cè)，2020年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)下降2174.18%-2908.78%。

亞聯(lián)發(fā)展也表示，公司2020年累計(jì)凈利潤(rùn)的預(yù)計(jì)數(shù)約虧損2億-2.6億元，同比下降75.27%-34.82%，原因同為對(duì)收購(gòu)企業(yè)開(kāi)店寶科技計(jì)提部分商譽(yù)減值損失。

“在2018年A股商譽(yù)減值創(chuàng)下歷史新高后，市場(chǎng)產(chǎn)生極大關(guān)注，2019年商譽(yù)減值壓力已得到緩解，但仍有較高商譽(yù)需進(jìn)一步消化。進(jìn)入2020年，新冠肺炎疫情導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇重創(chuàng)，2020年年報(bào)中商譽(yù)減值壓力或再度來(lái)襲，需要警惕?！睖弦患抑行腿滩呗苑治鰩熓茉L指出。

根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至三季報(bào)，A股全市場(chǎng)商譽(yù)總量合計(jì)1.28萬(wàn)億，較2019年三季度的1.39萬(wàn)億規(guī)模也明顯下滑，但部分上市公司和行業(yè)板塊商譽(yù)壓力仍不容小覷。

Wind數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)目前商譽(yù)規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億的企業(yè)合計(jì)14家，其中美的集團(tuán)商譽(yù)規(guī)模最高，為289.28億元，緊隨其后的濰柴動(dòng)力商譽(yù)規(guī)模為242.51億元，第三名海爾智家商譽(yù)規(guī)模也達(dá)到233.44億元。

而從商譽(yù)占總市值比例來(lái)看，截至12月24日收盤，有3家企業(yè)商譽(yù)規(guī)模占總市值比例超過(guò)了100%，分別是海航科技、錦泓集團(tuán)、數(shù)知科技，比例分別為214.40%、138.66%和121.64%，三公司商譽(yù)規(guī)模則分別為153.24億元、18.27億元和61.86億元。

從行業(yè)分布上看，醫(yī)藥生物、傳媒、計(jì)算機(jī)、電子、非銀金融是商譽(yù)最高的板塊，商譽(yù)規(guī)模分別達(dá)到1508.19億元、1226.05億元、1080.44億元、942.63億元、879.43億元。