2024年9月，國內(nèi)外棉價(jià)小幅下跌后快速反彈，國慶節(jié)假期后轉(zhuǎn)入震蕩盤整走勢(shì)。美國農(nóng)業(yè)部2024年10月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024/25年度全球棉花產(chǎn)量穩(wěn)中有增，消費(fèi)量穩(wěn)定。9月份全國紗產(chǎn)量延續(xù)同比小幅回升態(tài)勢(shì)。10月中旬以來沿海地區(qū)棉紗貿(mào)易商、輕紡公司投機(jī)情緒不斷降溫，棉紗要貨、提貨周期延長，企業(yè)產(chǎn)成品累庫率上升，疊加近期購棉成本提高，紗廠壓力有所增加。

　　一、供需狀況

　　(一)全球棉花產(chǎn)量穩(wěn)中有增 消費(fèi)量穩(wěn)定

　　美國農(nóng)業(yè)部2024年10月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024/25年度，全球棉花期初庫存1637.3萬噸，環(huán)比減少9萬噸，同比減少16.6萬噸;產(chǎn)量2539.5萬噸，環(huán)比增加4.8萬噸，同比增加64.8萬噸;消費(fèi)量2519.9萬噸，環(huán)比減少0.2萬噸，同比增加41.1萬噸;期末庫存1661.8萬噸，環(huán)比減少3.6萬噸，同比減少24.5萬噸;期末庫存消費(fèi)比65.95%，環(huán)比下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　(二)國內(nèi)新花交售同比增加 紗產(chǎn)量同比回升

　　按照國內(nèi)棉花預(yù)計(jì)產(chǎn)量638.4萬噸(國家棉花市場監(jiān)測(cè)系統(tǒng)2024年9月份預(yù)測(cè))測(cè)算，截至10月17日，全國累計(jì)采摘籽棉折皮棉345.2萬噸，同比增加50.3萬噸;累計(jì)交售籽棉折皮棉242.0萬噸，同比增加115.0萬噸;累計(jì)加工皮棉79.2萬噸，同比增加29.2萬噸;累計(jì)銷售皮棉8.2萬噸，同比增加7.5萬噸。

　　2024年9月，我國紡紗產(chǎn)量198.1萬噸，同比增加4.5萬噸，增幅2.3%;2024年9月，我國累計(jì)紡紗產(chǎn)量198.1萬噸，同比增加0.2萬噸，增幅0.1%。

　　二、進(jìn)出口貿(mào)易

　　(一)中國

　　1.中國棉花進(jìn)口

　　2024年9月，我國棉花進(jìn)口11.73萬噸，同比減少11.8萬噸，同比減幅50.2%(圖1)。

　　2024年9月，我國棉花進(jìn)口主要來源國為：澳大利亞(6.2萬噸，占52.6%)，美國(2.5萬噸，占21.3%)，巴西(1.6萬噸，占13.7%)，塔吉克斯坦(0.2萬噸，占1.7%)，貝寧(0.2萬噸，占1.7%)，阿根廷(0.2萬噸，占1.5%)，蘇丹(0.2萬噸，占1.4%)，喀麥隆(0.1萬噸，占1.2%)。

　　其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：澳大利亞(+32.1%)，塔吉克斯坦(+1.7%)，貝寧(+1.5%)，阿根廷(+1%)，喀麥隆(+1%);進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：美國(-24.2%)，巴西(-7.9%)，蘇丹(-0.5%)。

　　2.中國棉紗進(jìn)口

　　2024年9月，我國棉紗進(jìn)口11.1萬噸，同比減少7.4萬噸，同比減幅40%。

　　2024年9月，我國棉紗進(jìn)口主要來源地為：越南(6.3萬噸，占56.9%)，巴基斯坦(1.4萬噸，占12.3%)，馬來西亞(0.8萬噸，占6.8%)，烏茲別克斯坦(0.7萬噸，占6.1%)，孟加拉國(0.6萬噸，占5.1%)，印度(0.5萬噸，占4.9%)。

　　其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：越南(+15.4%)，馬來西亞(+3.7%)，孟加拉國(+2.5%);進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：印度(-17.5%)，巴基斯坦(-5%)，烏茲別克斯坦(-0.7%)。

　　3.中國服裝出口

　　2024年9月，我國服裝出口130.1億美元，同比減少9.9億美元，同比減幅7.1%。

　　2024年9月，我國服裝出口主要目的地為：美國(31.2億美元，占24%)，歐盟(19.2億美元，占14.8%)，日本(12.1億美元，占9.3%)，吉爾吉斯斯坦(6.8億美元，占5.2%)，韓國(6.1億美元，占4.7%)，英國(5.2億美元，占4%)，哈薩克斯坦(4.7億美元，占3.6%)，澳大利亞(3.8億美元，占2.9%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：美國(+3.2%)，歐盟(+0.8%)，吉爾吉斯斯坦(+0.6%)，英國(+0.5%)，韓國(+0.1%);出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：日本(-1.6%)，哈薩克斯坦(-0.7%)，澳大利亞(-0.3%)。

　　(二)美國

　　1.美國棉花出口

　　2024年8月，美國棉花出口14.92萬噸，同比減少7.6萬噸，同比減幅33.6%。2023年9月-2024年8月，美國棉花出口252.06萬噸，累計(jì)同比減少27.2萬噸，累計(jì)同比減幅9.7%。

　　2023年9月-2024年8月，美國棉花出口主要目的地為：中國(93.9萬噸，占37.2%)，巴基斯坦(30.2萬噸，占12%)，越南(28.6萬噸，占11.3%)，土耳其(16.9萬噸，占6.7%)，孟加拉國(14.8萬噸，占5.9%)，墨西哥(11.5萬噸，占4.6%)，中國香港(8.2萬噸，占3.2%)，印度尼西亞(7.2萬噸，占2.9%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+9.8%)，中國香港(+1.2%)，孟加拉國(+0.8%)，墨西哥(+0%);出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：土耳其(-5.3%)，巴基斯坦(-3.2%)，越南(-0.1%)，印度尼西亞(-0.1)。

　　2.美國服裝進(jìn)口

　　2024年8月，美國服裝進(jìn)口77.9億美元，同比減少0.2億美元，同比減幅0.3%。2023年9月-2024年8月，美國服裝進(jìn)口766.8億美元，累計(jì)同比減少78.6億美元，累計(jì)同比減幅9.3%。

　　2023年9月-2024年8月，美國服裝進(jìn)口主要來源地為：中國(167.3億美元，占21.8%)，越南(138.9億美元，占18.1%)，孟加拉國(65.5億美元，占8.5%)，印度(44.5億美元，占5.8%)，印度尼西亞(40.1億美元，占5.2%)，柬埔寨(34.7億美元，占4.5%)，墨西哥(27.4億美元，占3.6%)，洪都拉斯(24.5億美元，占3.2%)。

　　其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+1%)，越南(+0.5%)，柬埔寨(+0.3%)，印度(+0.1%);進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：孟加拉國(-0.8%)，印度尼西亞(-0.2%)，洪都拉斯(-0.1%)。

　　(三)日本服裝進(jìn)口

　　2024年8月，日本服裝進(jìn)口22.5億美元，同比減少2.3億美元，同比減幅9.3%。2023年9月-2024年8月，日本服裝進(jìn)口229.5億美元，累計(jì)同比減少15.9億美元，累計(jì)同比減幅6.5%。

　　2023年9月-2024年8月，日本服裝進(jìn)口主要目的地為：中國(114.2億美元，占49.8%)，越南(41.7億美元，占18.2%)，孟加拉國(12.1億美元，占5.3%)，柬埔寨(11.9億美元，占5.2%)，緬甸(11.2億美元，占4.9%)，意大利(9.7億美元，占4.2%)，印度尼西亞(7.4億美元，占3.2%)，泰國(3.5億美元，占1.5%)。

　　其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：越南(+1.3%)，意大利(+0.7%)，柬埔寨(+0.4%)，孟加拉國(+0%);進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國(-2.6%)，印度尼西亞(-0.2%)，緬甸(-0.1%)。

　　(四)歐盟服裝進(jìn)口

　　2024年8月，歐盟服裝進(jìn)口93.1億美元，同比增長5.6億美元，同比增幅6.4%。2023年9月-2024年8月，歐盟服裝進(jìn)口882.17億美元，累計(jì)同比減少97.3億美元，累計(jì)同比減幅9.9%。

　　2023年9月-2024年8月，歐盟服裝進(jìn)口主要來源地為：中國(240.7億美元，占27.3%)，孟加拉國(183.8億美元，占20.8%)，土耳其(102.4億美元，占11.6%)，印度(43.4億美元，占4.9%)，越南(40.8億美元，占4.6%)，柬埔寨(37.8億美元，占4.3%)，巴基斯坦(35.5億美元，占4%)，摩洛哥(28.8億美元，占3.3%)。

　　其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：柬埔寨(+0.5%)，摩洛哥(+0.4%)，巴基斯坦(+0.3%)，土耳其(+0.1%)，印度(+0.1%);進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國(-1%)，孟加拉國(-0.6%)。

　　(五)印度

　　1.印度棉花進(jìn)口

　　2024年7月，印度棉花進(jìn)口3.56萬噸，同比基本持平。2023年9月-2024年7月，印度棉花進(jìn)口16.4萬噸，累計(jì)同比減少13.1萬噸，累計(jì)同比減幅44.4%。

　　2023年9月-2024年7月，印度棉花進(jìn)口主要來源國為：美國(3.4萬噸，占21%)，埃及(3.2萬噸，占19.7%)，澳大利亞(3.1萬噸，占18.9%)，坦桑尼亞(1.5萬噸，占9.2%)，巴西(0.7萬噸，占4.5%)，新加坡(0.7萬噸，占4.5%)，科特迪瓦(0.6萬噸，占3.6%)。

　　其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：埃及(+8.4%)，坦桑尼亞(+6.2%)，科特迪瓦(+1.3%)，新加坡(+0.9%);進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：美國(-11.6%)，澳大利亞(-10%)，巴西(-0.2%)。

　　2.印度棉花出口

　　2024年7月，印度棉花出口1.74萬噸，同比減少0.1萬噸，同比減幅4.4%。2023年9月-2024年7月，印度棉花出口48.42萬噸，累計(jì)同比增長24.9萬噸，累計(jì)同比增幅106%。

　　2023年9月-2024年7月，印度棉花出口主要目的地為：孟加拉國(32.5萬噸，占67.2%)，中國(8.1萬噸，占16.8%)，越南(4.9萬噸，占10.1%)，阿聯(lián)酋(1.2萬噸，占2.5%)，印度尼西亞(1.2萬噸，占2.4%)，泰國(0.1萬噸，占0.3%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+6.5%)，泰國(+0.1%);出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：阿聯(lián)酋(-1.9%)，孟加拉國(-1.8%)，印度尼西亞(-0.8%)，越南(-0.3%)。

　　3.印度棉紗出口

　　2024年7月，印度棉紗出口9.47萬噸，同比減少1.6萬噸，同比減幅14.1%。2023年9月-2024年7月，印度棉紗出口109.58萬噸，累計(jì)同比增長31.0萬噸，累計(jì)同比增幅39.4%。

　　2023年9月-2024年7月，印度棉紗出口主要目的地為：孟加拉國(47.7萬噸，占43.5%)，中國(13.8萬噸，占12.6%)，越南(5.8萬噸，占5.3%)，埃及(5.5萬噸，占5%)，秘魯(4.4萬噸，占4%)，葡萄牙(3.8萬噸，占3.5%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：孟加拉國(+15.8%)，越南(+1.8%);出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國(-8%)，埃及(-1.3%)，葡萄牙(-1.2%)，秘魯(-0.1%)。

　　(六)澳大利亞棉花出口

　　2024年8月，澳大利亞棉花出口19萬噸，同比增長1.1萬噸，同比增幅6.3%。2023年9月-2024年8月，澳大利亞棉花出口126.12萬噸，累計(jì)同比減少3.3萬噸，累計(jì)同比減幅2.6%。

　　2023年9月-2024年8月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南(39.1萬噸，占31%)，中國(35.8萬噸，占28.4%)，印度尼西亞(13.2萬噸，占10.4%)，孟加拉國(12.5萬噸，占9.9%)，印度(7.8萬噸，占6.2%)，馬來西亞(6萬噸，占4.7%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+16.3%)，孟加拉國(+2.9%)，印度(+0.8%);出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：越南(-8.7%)，馬來西亞(-1.8%)，印度尼西亞(-0.3%)。

　　(七)巴西棉花出口

　　2024年9月，巴西棉花出口16.95萬噸，同比減少1.7萬噸，同比減幅9.1%。

　　2024年9月，巴西棉花出口主要目的地為：中國(4.7萬噸，占27.8%)，越南(3.3萬噸，占19.6%)，巴基斯坦(1.9萬噸，占11.3%)，孟加拉國(1.7萬噸，占10.3%)，(0萬噸，占0%)，印度(1.3萬噸，占7.6%)，印度尼西亞(1.1萬噸，占6.4%)，埃及(0.4萬噸，占2.2%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：越南(+9.7%)，巴基斯坦(+8.5%)，印度(+7.6%)，孟加拉國(+2.4%)，埃及(+2%)，印度尼西亞(+0.7%);出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國(-33.5%)。

　　三、宏觀經(jīng)濟(jì)

　　(一)全球宏觀概況

　　2024年9月，全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)整體環(huán)比下降，主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)走勢(shì)分化，其中，中國官方PMI指數(shù)環(huán)比上升，美國PMI指數(shù)環(huán)比持平，日本和歐元區(qū)指數(shù)環(huán)比下降。

　　2024年9月，國家統(tǒng)計(jì)局公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為49.8，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn);由財(cái)新網(wǎng)發(fā)布的代表中小企業(yè)的財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為49.3，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　2024年9月，國內(nèi)衣著類出廠價(jià)格漲幅收窄，下游消費(fèi)價(jià)格跌幅減少。國家統(tǒng)計(jì)局公布的衣著類生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)同比-0.3%，跌幅較上月縮小0.1個(gè)百分點(diǎn)，同期衣著類消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比+1.3%，漲幅較上月縮小0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　(二)國內(nèi)金融市場情況

　　2024年9月，上海銀行間市場除30天拆放利率外，其他各期限拆放利率一致下行。9月30日，上海銀行間同業(yè)3個(gè)月拆放利率1.84%，環(huán)比下降1.0個(gè)基點(diǎn)

　　2024年9月，人民幣兌美元匯率顯著升值，9月30日，美元兌人民幣中間價(jià)7.0074，環(huán)比升值1142個(gè)基點(diǎn)。

　　(三)全球大宗商品價(jià)格走勢(shì)

　　2024年9月，全球大宗商品價(jià)格震蕩反彈。截至9月30日，代表全球大宗商品價(jià)格走勢(shì)的CRB指數(shù)收盤價(jià)為284.94，環(huán)比上漲2.64%。

　　四、價(jià)格走勢(shì)

　　(一)國內(nèi)外棉價(jià)快速反彈后轉(zhuǎn)入震蕩

　　截至9月30日，國家棉花價(jià)格B指數(shù)15359元/噸，較上月上漲406元/噸，鄭棉期貨主力合約14540元/噸，較上月上漲735元/噸，國際棉花M指數(shù)(折1%關(guān)稅人民幣進(jìn)口成本)14077元/噸，較上月上漲520元/噸，ICE棉花期貨主力合約結(jié)算價(jià)73.61美分/磅，較上月上漲3.62美分/磅;內(nèi)外棉價(jià)差為1282元/噸，環(huán)比縮小114元/噸。

　　(二)棉紗價(jià)格有所反彈

　　截至9月30日，中國32支普梳純棉紗21725元/噸，較上月上漲220元/噸;印度32支普梳純棉紗22767元/噸，較上月上漲163元/噸;越南32支普梳純棉紗21997元/噸，較上月上漲157元/噸;印度尼西亞32支普梳純棉紗21997元/噸，較上月上漲157元/噸;巴基斯坦21支普梳純棉紗20155元/噸，與上月持平。

　　(三)紗棉價(jià)差縮小 滌棉價(jià)差擴(kuò)大

　　截至9月30日，國內(nèi)紗棉價(jià)差6366元/噸，環(huán)比縮小186元/噸;滌棉價(jià)差8094元/噸，環(huán)比擴(kuò)大546元/噸。

　　本報(bào)告主要反映發(fā)布前一個(gè)月的棉花行業(yè)相關(guān)信息，報(bào)告數(shù)據(jù)涉及棉花產(chǎn)需、進(jìn)出口、宏觀經(jīng)濟(jì)和棉紡織價(jià)格等方面，因全球棉花供需預(yù)測(cè)和各國海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)一般于每月中旬發(fā)布，故本報(bào)告發(fā)布日期為每月中旬，如發(fā)布前一周國內(nèi)外市場行情變化較大，則酌情補(bǔ)充近期走勢(shì)說明。