2020/21年度新棉腳步漸進，當前北疆局部地區(qū)已噴灑脫葉劑，若天氣條件良好，預(yù)計9月10日-15日便將陸續(xù)傳出采棉機進棉田的消息，總體看來本年度新棉啟動早于去年同期。對于新疆單產(chǎn)來看，目前多數(shù)觀點是疆棉單產(chǎn)較去年提升，眼看豐收在即，近日卻再度傳出有部分外單禁用新疆棉的消息，聯(lián)想2020年度以來的黑天鵝事件，不禁讓人長嘆，路漫漫其修遠兮……

首先我們來整理一下相關(guān)該事件的消息：

2018年8月，據(jù)《華爾街日報》30日消息，美國國會議員正向te朗普政府施壓，要求就“新疆維吾爾族人權(quán)被侵犯”一事與中國政府交涉，并對涉及此事的中國官員進行經(jīng)濟和旅行制裁。

2019年12月3日，美國國會眾議院通過“2019年維吾爾人權(quán)政策法案”。 中國外交部回應(yīng)表示，涉疆問題根本不是人權(quán)、民族、宗教問題，而是反暴恐和反分裂問題。

2020年5月22日，華孚子公司阿克蘇華孚色紡有限公司被美國商務(wù)部列入實體清單。

2020年6月17日美國將“2020年維吾爾人權(quán)政策法案”簽署成法，外交部回應(yīng)中方堅決反對“2020年維吾爾人權(quán)政策法案”，美方必須承擔后果。

2020年7月1日，美國政府發(fā)布“新疆供應(yīng)鏈商業(yè)咨詢公告”，警告企業(yè)不能讓供應(yīng)鏈與新疆等地所謂“侵犯人權(quán)”實體發(fā)生聯(lián)系。

7月20日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）宣布將11家中國公司加入“實體清單”。11家中國公司中包括：昌吉溢達紡織、和田泰達服裝、南京新一棉紡織印染三家紡織企業(yè)。

近日，美國政府要求美國人士和非美國人士在2020年9月30日前逐步了結(jié)與新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團直接或間接擁有50%或以上權(quán)益的實體之間的交易；不能在9月30日之前了結(jié)相關(guān)交易的，則需要向美國財政部尋求指導(dǎo)。為減少麻煩，規(guī)避風險，目前部分美國客戶明確提出訂單禁用新疆棉。

……

2018-20年，貿(mào)易關(guān)系愈演愈烈，尤其是進入2020年，附加新冠疫情對于全球經(jīng)濟的打擊，紡織產(chǎn)業(yè)鏈舉步維艱。中國是最大的棉花消費國，美國是最大的棉花出口國，本可互惠互利共同發(fā)展。

圖1

圖2

外單對于新疆棉花的抵制，隆眾資訊認為利空新疆棉市場、利好外棉市場。對于地產(chǎn)棉，喜憂參半，因該消息總體利空國內(nèi)棉花市場而地產(chǎn)資源跟隨受到抑制，但當前隆眾資訊監(jiān)測市場發(fā)現(xiàn)，有大型紡織企業(yè)為防范出口限制而布局新年度的地產(chǎn)棉資源采購。

隆眾資訊預(yù)判新年度棉花總產(chǎn)在560萬噸左右，較去年微幅下滑0.53%，因內(nèi)地棉花種植面積出現(xiàn)了明顯下滑。2020/21年度新棉花將以國慶節(jié)作為一個重要的時間節(jié)點，節(jié)后面臨集中上市，市場即將面臨新的供應(yīng)壓力。而下游需求來看，因疫情影響之下，國內(nèi)紡織服裝品消費并未順利恢復(fù)，因而對外銷的依存度有所提升。

圖3

當前貿(mào)易關(guān)系持續(xù)不穩(wěn)且未來是否會明確好轉(zhuǎn)、什么時候好轉(zhuǎn)并不可預(yù)測，因而新棉上市后仍舊面臨供應(yīng)寬松，而需求恢復(fù)緩慢且不確定的情況。在此基礎(chǔ)之下，隆眾資訊認為對于新棉需保持謹慎的心態(tài)，當前主力合約點位攀至萬三之上，已處于甚至高于其成本位，大趨勢來看，除非疫苗方面重大突破或者需求超預(yù)期好轉(zhuǎn)，鄭棉上行空間已很有限。