高端紡織原料市場硝煙再起，這一次，添柴加火的是中石油。

　　8月22日，中國石油宣布，將在廣東揭陽市的新型綜合石化總廠，選擇霍尼韋爾UOP建造世界上最大的單套PX裝置，新的解吸劑輕質(zhì)化芳烴聯(lián)合裝置每年將產(chǎn)260萬噸的對二甲苯(PX)，借此中石油PX產(chǎn)能將翻一番。

　　據(jù)悉，全球98%的PX都用于精對苯二甲酸(PTA)的合成，是聚酯產(chǎn)業(yè)的龍頭原料。以往，國內(nèi)PX市場主要以中石油、中石化為代表的國有企業(yè)居多，而PTA市場則由民營企業(yè)主導，產(chǎn)業(yè)鏈存在一定程度的不對稱。

　　如今，伴隨著恒力、恒逸、榮盛、盛虹等一眾民企，爭先上馬大型煉化一體化項目，產(chǎn)業(yè)鏈不斷向上游延伸，正在迅速占領(lǐng)國內(nèi)PX市場份額。

　　在此之際，中石油擬建造世界上最大的單套PX裝置，預示著國企、民企在PX領(lǐng)域的競爭序幕已經(jīng)拉開。數(shù)據(jù)顯示，未來幾年中國PX新增產(chǎn)能將呈現(xiàn)井噴式增長，屆時，國內(nèi)或?qū)⒂瓉硪粓鲅鹊膬r格戰(zhàn)。

　　和民營煉化搶生意，中石油為何搶灘PX？

　　“我們?nèi)ツ晟a(chǎn)PX超過100萬噸”，揚子石化芳烴廠廠長汪琦對自己廠的表現(xiàn)感到滿意。2018年中國石化發(fā)起全系統(tǒng)增產(chǎn)PX，捍衛(wèi)PX市場份額行動。揚子石化芳烴廠以90萬噸/年產(chǎn)能，通過延長大修周期、穩(wěn)定運行，增加有效生產(chǎn)時間，超產(chǎn)逾10%。但是，這一增量與龐大的進口相比，影響仍然有限。據(jù)統(tǒng)計，2017年P(guān)X進口1444萬噸，占國內(nèi)消費總量的59.2%，連續(xù)3年超過55%。主要來自韓國、日本等國家和地區(qū)。中國錯失了自2005年以來PX與PTA同步協(xié)調(diào)發(fā)展的機會之窗，造成PX與PTA區(qū)段性短缺和過剩，導致芳烴產(chǎn)品鏈約60%的利潤集中在PX環(huán)節(jié)；而國內(nèi)市場過剩的PTA則舉步維艱。據(jù)統(tǒng)計，2018年P(guān)X理論盈利779元/噸；2018年前11個月，國內(nèi)進口PX約1440萬噸，創(chuàng)歷史新高，效益被國外廠家拿走。

　　而隨著中國消費升級階段的到來，汽車、家電、紡織、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)持續(xù)發(fā)展態(tài)勢，未來以乙烯和對二甲苯(PX)為代表的石化產(chǎn)品需求均有較大增長空間。當前，中國乙烯當量消費水平約為31千克/人。參考發(fā)達國家和地區(qū)的當量乙烯消費規(guī)律，考慮中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、消費和人口結(jié)構(gòu)特征，預計2050年，中國乙烯當量消費水平達到60～70千克/人的飽和值。

　　中國的乙烯原料結(jié)構(gòu)與歐洲相近，石油基原料占到80%以上。隨著煤制烯烴、甲醇制烯烴、天然氣制烯烴等技術(shù)路徑的發(fā)展，中國的乙烯原料結(jié)構(gòu)已呈多元化趨勢。盡管如此，石油基制烯烴路線憑借產(chǎn)品多元化、產(chǎn)品鏈條完整的優(yōu)勢，在2050年之前占比仍達到60%以上，占據(jù)主導地位。當前，中國纖維消費量為28千克/人，其中約1/3用于紡織品出口加工。即使考慮部分紡織業(yè)轉(zhuǎn)移到國外，由于中國紡織業(yè)綜合競爭力較強，未來中國仍將占全球紡織品較大份額。預計2040年后，纖維消費量逐漸達到飽和值40～50千克/人。乙烯當量需求和纖維需求的增長拉動化工用油持續(xù)增加，預計2045-2050年趨于飽和。

　　而據(jù)了解，中石油目前旗下?lián)碛羞|陽石化70萬噸/年、烏魯木齊石化100萬噸/年、四川石化75萬噸/年的PX產(chǎn)能。

　　總體而言，中石油PX產(chǎn)能遠低于中石化，甚至低于新近投產(chǎn)的恒力石化450萬/年的PX產(chǎn)能。而且緊隨其后迎來建產(chǎn)的PX產(chǎn)能，還有浙江石化一期400萬噸/年，恒逸文萊150萬噸/年，盛虹石化280萬噸/年等大型民企項目。

　　此番中石油擬新建世界最大的單套PX裝置，便是為適應(yīng)資源、市場和產(chǎn)業(yè)政策等方面的變化，做出的清晰定位。

　　早在2017年，中石油就明確中委廣東石化項目最終調(diào)整為煉油-芳烴-化工一體化方案，調(diào)整后，廣東石化項目將按照2000萬噸/年煉油+260萬噸/年芳烴+120萬噸/年乙烯方案建設(shè)。

　　作為中石油一次性投資最大的煉化一體化項目——中委廣東石化2000萬噸煉化一體化的重要組成單元，260萬噸/年芳烴項目承載的意義重大。

　　據(jù)悉，PX裝置預計將在2021年試運行，和盛虹石化、浙江石化二期基本處于同一時間，其中的深意已不言而喻。

　　高端紡織原料市場的角逐：三足鼎立到二強相爭！

　　大連恒力石化450萬噸/年P(guān)X生產(chǎn)裝置投入商業(yè)運行，已經(jīng)主導了PTA產(chǎn)業(yè)的民營資本大舉向其上游PX發(fā)展。這預示著國內(nèi)PX市場變局大戲已經(jīng)拉序幕。據(jù)統(tǒng)計，到2020年，包括浙江石化、恒力石化、盛虹石化等更大規(guī)模、更新技術(shù)PX生產(chǎn)裝置將建成和投入運行，上述3家企業(yè)新增產(chǎn)能合計達1450萬噸，占新增產(chǎn)能68%。屆時國內(nèi)PX市場將呈現(xiàn)國企、進口、民營三家并存新格局，爭奪市場的大戰(zhàn)難以避免。

　　2019年上半年，大連450萬噸/年芳烴裝置建成投產(chǎn)，其對二甲苯(PX)產(chǎn)能是之前居亞洲第一大芳烴20多年的揚子石化的5倍。到2020年，國內(nèi)新增PX產(chǎn)能將達到2100萬噸/年，總產(chǎn)能3370萬噸，實際產(chǎn)量與2850萬噸/年需求量基本相當。這或許是國內(nèi)PX產(chǎn)業(yè)格局調(diào)整豎起的第一張多米諾骨牌，隨之而來的是超過55%的進口總量逐漸被擠出中國市場，國內(nèi)PX市場競爭將復制聚酯(PTA)競爭曾經(jīng)歷過的格局，即從國企、進口和民營三足鼎立，到國企與民營的兩強相爭，并在相當程度上由民企主導的局面。

　　中國石化9家企業(yè)合計產(chǎn)能493萬噸/年，與剛投入運行的大連恒力PX450萬噸/年規(guī)?；鞠喈敚驳陀谥苓厙移骄a(chǎn)能，起步早的國企在規(guī)模競爭上處于弱勢。但份額之爭優(yōu)劣勢某種程度上取決于產(chǎn)品鏈的匹配性狀，中國石化自有330萬噸PTA產(chǎn)能，自我消化部分PX，部分進入市場，產(chǎn)品鏈優(yōu)勢明顯。中國石化也正進一步優(yōu)化和匹配資源：以自有芳烴成套技術(shù)在海南煉化新建的100萬噸/年P(guān)X裝置即將投產(chǎn)；并時隔10多年后，再度規(guī)劃投資新建超過300萬噸/年P(guān)TA裝置；揚子石化等具有較大規(guī)模的PX裝置與進口比有屬地優(yōu)勢，與新建民企比，有裝置完成折舊，以及煉化一體化配套優(yōu)勢和企業(yè)群資源優(yōu)化優(yōu)勢。因此，即使是出于生產(chǎn)連續(xù)性考慮，國企現(xiàn)有大部分產(chǎn)能不可能退出。恒力、逸盛等新晉PX巨頭同時也是PTA主要生產(chǎn)商，他們的PX裝置產(chǎn)量將首先滿足自身下游PTA的原料需要，替代先前的進口。進口產(chǎn)品隨著額外的關(guān)稅和物流成本，與本土企業(yè)相比，競爭處于劣勢，這意味著中國國內(nèi)PX市場將淘汰進口產(chǎn)品。

　　三足鼎立只存在于國內(nèi)新產(chǎn)能增加過程中，是暫時的，最終結(jié)局可能是國有和民營兩強相爭——國企煉化一體化優(yōu)勢和民企規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢相抵。但民企起碼在一定期間內(nèi)，將復制PTA演變格局，主導PX市場，構(gòu)建上下游匹配的企業(yè)集群。