中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報告顯示，2011年三季度，中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為99.5點，比上季度微升0.1點;中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)預(yù)警指數(shù)為103.3點，比上季度下降16.7點，從“黃燈區(qū)”偏下區(qū)域下行至“綠燈區(qū)”中偏上區(qū)位運(yùn)行;中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)預(yù)警燈號由“黃”轉(zhuǎn)“綠”。

　　預(yù)警燈號圖

　　預(yù)警燈號圖是采用交通信號燈的方式對描述行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的一些重要指標(biāo)所處的狀態(tài)進(jìn)行劃分：紅燈表示過快(過熱)，黃燈表示偏快(偏熱)，綠燈表示正常穩(wěn)定，淺藍(lán)燈表示偏慢(偏冷)，藍(lán)燈表示過慢(過冷);對單個指標(biāo)燈號賦予不同的分值，將其匯總而成的綜合預(yù)警指數(shù)也同樣由5個燈區(qū)顯示，意義同上。

　　從服裝制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況來看，三季度，服裝產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售收入、出口額、利潤總額、稅金總額等指標(biāo)扭轉(zhuǎn)了上季度環(huán)比下降的局面，除服裝產(chǎn)量外的后四項指標(biāo)好于預(yù)期;服裝制造業(yè)固定資產(chǎn)投資總額雖然同比增速回落較快，但仍屬偏熱狀態(tài)。但也應(yīng)看到，服裝制造業(yè)仍存在服裝生產(chǎn)依然偏冷、行業(yè)盈利水平進(jìn)一步下降、虧損企業(yè)虧損總額劇增、庫存仍居高位等不利因素。

　　四季度，在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)趨緊、外需情況不明朗及企業(yè)資金成本走高等多項壓力不斷加大的背景下，服裝制造業(yè)發(fā)展仍存隱憂。為保障服裝制造業(yè)的健康運(yùn)行和良好發(fā)展，建議政府部門制定并落實好扶持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，拓寬中小企業(yè)融資渠道，完善棉花調(diào)控體系，保持棉價基本穩(wěn)定。

　　行業(yè)景氣略有回升

　　景氣：小幅震蕩上行

　　2011年三季度，中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)①景氣指數(shù)為99.5點(2005年增長水平=100②)，比上季度微升0.1點。{page_break}

　　服裝制造業(yè)產(chǎn)品銷售收入

　　在構(gòu)成中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的6個指標(biāo)中(僅剔除季節(jié)因素③，保留隨機(jī)因素④)，有2個指標(biāo)同比增速比上季度有所加快，即服裝出口額和服裝制造業(yè)從業(yè)人員數(shù);4個指標(biāo)同比增速比上季度略有放緩，即服裝制造業(yè)產(chǎn)品銷售收入、利潤總額、稅金總額和固定資產(chǎn)投資總額。

　　在進(jìn)一步剔除隨機(jī)因素后，2011年三季度中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為98.6點(見中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)走勢圖中藍(lán)色曲線)，比上季度回落1.5點，且低于未剔除隨機(jī)因素的景氣指數(shù)(見圖中紅色曲線)0.9點。這表明，源自服裝制造業(yè)內(nèi)生的增長動力有所減弱，市場因素已現(xiàn)下行趨勢，三季度服裝制造業(yè)景氣度的上升主要受出口退稅保持穩(wěn)定、下調(diào)部分紡織原料進(jìn)口關(guān)稅以及紡織品新國標(biāo)延期實施等行業(yè)利好政策的拉動作用。{page_break}

　　服裝制造業(yè)利潤總額

　　預(yù)警：下行至“綠燈區(qū)”

　　2011年三季度，中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)預(yù)警指數(shù)為103.3點，比上季度快速下降16.7點，從表示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行偏熱的“黃燈區(qū)”偏下區(qū)域下行至表示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正常的“綠燈區(qū)”的中偏上區(qū)位。

　　燈號：由“黃”轉(zhuǎn)“綠”

　　2011年三季度，中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)預(yù)警燈號由上季度的“黃燈”轉(zhuǎn)為“綠燈”。在構(gòu)成中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)預(yù)警指數(shù)的10個指標(biāo)中(僅剔除季節(jié)因素，保留隨機(jī)因素)，位于“藍(lán)燈區(qū)”的有3個指標(biāo)，即服裝產(chǎn)量、服裝制造業(yè)從業(yè)人員數(shù)和服裝制造業(yè)產(chǎn)成品資金占用(逆轉(zhuǎn)⑤);位于“淺藍(lán)燈區(qū)”的有1個指標(biāo)，即服裝制造業(yè)應(yīng)收賬款(逆轉(zhuǎn));位于“綠燈區(qū)”的有1個指標(biāo)，即服裝制造業(yè)稅金總額;位于“黃燈區(qū)”的有2個指標(biāo)，即服裝出口額和利潤總額;位于“紅燈區(qū)”的有3個指標(biāo)，即服裝制造業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)、產(chǎn)品銷售收入和固定資產(chǎn)投資總額。

　　從燈號變動情況來看，與二季度相比，三季度服裝產(chǎn)業(yè)預(yù)警指數(shù)中有5個指標(biāo)的燈號發(fā)生變動，其中服裝出口額由“綠燈”上升為“黃燈”;其余4個指標(biāo)的燈號下降，即服裝制造業(yè)產(chǎn)成品資金占用(逆轉(zhuǎn))由“淺藍(lán)燈”降為“藍(lán)燈”，服裝制造業(yè)利潤總額由“紅燈”降為“黃燈”，服裝制造業(yè)稅金總額由“黃燈”降為“綠燈”，而變化最大的是服裝制造業(yè)應(yīng)收賬款(逆轉(zhuǎn))，由二季度的“紅燈”劇降為本季度的“淺藍(lán)燈”。其余5個指標(biāo)的燈號維持不變。{page_break}

　　服裝制造業(yè)利潤總額

　　生產(chǎn)有所好轉(zhuǎn)虧損總額增加

　　生產(chǎn)：有所好轉(zhuǎn)，但依然偏冷

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年三季度我國服裝產(chǎn)量為66.78億件，同比下降7.6%，但降幅比上季度大幅收窄29.6個百分點;環(huán)比大幅增長55.3%，而上季度則為環(huán)比下降51.2%。

　　三季度服裝生產(chǎn)略有好轉(zhuǎn)，在二季度同比、環(huán)比下降速度均居歷史次低的水平上略有回升，源于上半年企業(yè)訂單尤其是大型企業(yè)訂貨情況良好，有利安排生產(chǎn)，以及服裝企業(yè)提前進(jìn)入秋冬服裝生產(chǎn)季。但要看到，三季度服裝產(chǎn)量環(huán)比明顯增長也只是在二季度低基數(shù)基礎(chǔ)上的恢復(fù)性回升。但總體來看，三季度我國服裝制造業(yè)生產(chǎn)情況仍然偏冷。主要原因：一是國外需求不振尤其是歐美訂單減少;二是原材料價格劇烈波動、企業(yè)用工成本和資金成本高企，造成企業(yè)在成本上升和前景不確定等條件下不敢接長單、大單;三是部分中小企業(yè)生存愈發(fā)艱難，不得已選擇限產(chǎn)乃至停產(chǎn)。

　　出廠價格：漲幅維持高位

　　2011年三季度，服裝制造業(yè)生產(chǎn)者出廠價格比去年同期上漲3.8%，漲幅僅次于今年一季度的歷史最高位(3.9%);與上季度同比漲幅基本持平。自今年一季度以來，服裝制造業(yè)生產(chǎn)者出廠價格延續(xù)了去年的上漲勢頭且上漲較快，二、三季度漲幅雖有所趨緩，但與歷史水平相比仍處高位。服裝制造業(yè)生產(chǎn)者出廠價格已連續(xù)4個季度在偏熱的紅燈區(qū)運(yùn)行。

　　銷售：低位回升

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年三季度服裝制造業(yè)產(chǎn)品銷售收入為3689.5億元，同比增長23.7%，同比增速比上季度提高10個百分點;環(huán)比增長22.4%，而上季度為環(huán)比下降29.6%。

　　在服裝產(chǎn)量同比下降的情況下，產(chǎn)品銷售收入增長較多，價格較高的秋冬裝增多和產(chǎn)品出廠價格上漲是兩個重要原因。{page_break}

　　服裝制造業(yè)利潤總額

　　出口：同比環(huán)比均大幅增長

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年三季度服裝出口額為489.2億元，同比增長26.6%，同比增速比上季度放緩7.0個百分點;環(huán)比增長55.3%，扭轉(zhuǎn)了自去年四季度以來連續(xù)三個季度環(huán)比下降的走勢。

　　去年三季度以來，我國服裝出口始終處于高速增長之中，但在剔除國內(nèi)生產(chǎn)成本大幅推升出口價格和人民幣升值因素后，服裝生產(chǎn)近兩個季度同比已連續(xù)下降，從而處于偏冷的“藍(lán)燈區(qū)”，服裝制造業(yè)實際出口數(shù)量增長的貢獻(xiàn)并不明顯。三季度服裝出口額同比與環(huán)比均大幅增長，主要是服裝出口價格上漲所致?？紤]到歐美經(jīng)濟(jì)陷入調(diào)整不可避免，消費(fèi)者收入預(yù)期悲觀、消費(fèi)信心低迷導(dǎo)致消費(fèi)需求不足，下半年服裝訂單需求明顯回落等因素，持續(xù)較高的出口增速或難以維系。

　　利潤：銷售利潤率回歸至歷史平均水平

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年三季度服裝制造業(yè)利潤總額為167.7億元，同比增長24.0%，同比增速基本與上季持平;環(huán)比增長10.0%，而二季度環(huán)比下降39.5%。服裝制造業(yè)利潤總額增長主要得益于銷售收入增長較快，但受用工成本、租金、融資成本走高以及人民幣升值等壓力增大的影響，三季度利潤總額同比增速比上季度小幅放緩0.9個百分點，接近歷史平均增長水平。

　　三季度服裝制造業(yè)銷售利潤率(利潤總額/產(chǎn)品銷售收入)從一季度5.9%回落至4.5%，低于全部工業(yè)銷售利潤率(5.9%)的水平。

　　稅金：同比環(huán)比基本同步增長

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年三季度服裝制造業(yè)稅金總額為100.5億元，同比增長23.7%，同比增速比上季度加快13.1個百分點;環(huán)比增長25.2%，而二季度稅金總額環(huán)比下降42.1%。

　　應(yīng)收賬款：同比增長二成，回款速度與上季度基本持平

　　2011年三季度，服裝制造業(yè)應(yīng)收賬款為1034.3億元，同比增長20.2%，增幅比上季度提高2.9個百分點。經(jīng)計算，三季度服裝制造業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(90*平均應(yīng)收賬款/季度銷售收入)由上季度的21.9天增加至本季度的21.93天，回款速度基本與上季度持平。

　　產(chǎn)成品資金占用：高位回調(diào)

　　受國內(nèi)外市場需求不力和產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接不暢的影響，2011年三季度服裝制造業(yè)產(chǎn)成品資金占用明顯增加。截止到三季度末，服裝制造業(yè)的產(chǎn)成品資金占用為675億元，同比增長28.7%，比上季度放緩4.0個百分點。盡管如此，與歷史水平相比較，三季度服裝庫存同比增長仍屬于較高水平。

　　固定資產(chǎn)投資：增速回落，但仍屬偏熱狀態(tài)

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年三季度服裝制造業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為644.4億元，同比增長59.2%，同比增速比上季度快速回落28.2個百分點，主要受資金環(huán)境趨緊和訂單需求有所減少等多重因素影響，但同比增速仍處于歷史較高水平。

　　從業(yè)人員數(shù)：平穩(wěn)增長

　　2011年三季度，服裝制造業(yè)從業(yè)人員數(shù)為370.3萬人，同比增長7.7%，同比增速比上季度放緩0.4個百分點。服裝制造業(yè)用工規(guī)模保持平穩(wěn)增長。

　　虧損：虧損企業(yè)虧損額劇增

　　2011年三季度，服裝制造業(yè)虧損面為12.6%，比上季度縮小1.9個百分點，但仍略高于全部工業(yè)虧損面12.3%的水平。經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2011年三季度服裝制造業(yè)虧損企業(yè)虧損總額為12.4億元，同比增長124.7%，環(huán)比增長100.3%，均成倍增加，而二季度則為同比下降28.4%，環(huán)比下降64.3%。三季度虧損企業(yè)虧損情況顯著加重。

　　從整體運(yùn)行情況來看，服裝制造業(yè)企業(yè)將面臨“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者淘汰”的局面，行業(yè)洗牌在所難免。受銷售利潤率水平下降、用工、生產(chǎn)、運(yùn)輸、融資等方面成本走高等多重因素影響，服裝制造業(yè)虧損情況或?qū)⑦M(jìn)一步加重。

　　行業(yè)預(yù)期與建議

　　總體來看，三季度服裝產(chǎn)業(yè)景氣度有所回升，多項指標(biāo)好于預(yù)期，但仍存在服裝生產(chǎn)依然偏冷、行業(yè)銷售利潤率水平進(jìn)一步下降、虧損企業(yè)虧損額劇增等問題。展望四季度，宏觀環(huán)境中不確定性因素仍然較多，綜合多種因素分析，預(yù)期四季度我國服裝制造業(yè)有下行的可能。主要依據(jù)為：

　　一是需求不穩(wěn)。國際方面，繼歐債危機(jī)惡化后，美債危機(jī)繼而出現(xiàn)，加劇了市場對全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，其連鎖反應(yīng)有待進(jìn)一步觀察。國內(nèi)方面，一是通脹壓力仍未有效緩解，國內(nèi)居民收入實際增長緩慢等使內(nèi)需的持續(xù)增長出現(xiàn)隱憂;二是外貿(mào)出口訂貨方面，今春廣交會上歐美日等傳統(tǒng)發(fā)達(dá)市場采購商到會及現(xiàn)場出口成交增幅有限，特別是紡織服裝等原材料價格出現(xiàn)回落的行業(yè)成交趨淡。

　　二是融資困境。銀根緊縮及加息等政策使企業(yè)尤其是中小企業(yè)面臨融資困境，在今年表現(xiàn)尤為明顯。大概只有10%左右的中小企業(yè)能夠從正規(guī)銀行體系得到貸款，大多數(shù)企業(yè)面臨貸不到款或者轉(zhuǎn)向民間借貸，而民間借貸的高利率和缺乏監(jiān)管也使得中小企業(yè)面臨較大的風(fēng)險。

　　三是產(chǎn)品出廠價格上漲條件減弱。二季度以來棉花價格一直呈下跌趨勢。9月起棉花臨時收儲的啟動也會在一定程度上影響棉花價格的波動，外貿(mào)客戶接受服裝提價的空間也會隨之減弱。{page_break}

　　為保障服裝制造業(yè)的健康運(yùn)行和良好發(fā)展，建議：

　　一是制定并落實好扶持中小企業(yè)發(fā)展的各項優(yōu)惠政策，特別是針對普遍存在的中小企業(yè)融資難問題。要通過采取風(fēng)險補(bǔ)償、財政貼息、營業(yè)稅減免等多種方式，支持商業(yè)銀行增加對小企業(yè)貸款;拓寬小企業(yè)融資渠道，積極爭取各項國家中小企業(yè)專項資金等;加快出臺鼓勵和引導(dǎo)民間投資的相關(guān)配套政策;密切關(guān)注企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況，及時采取措施，防止因相互拖欠引發(fā)資金鏈斷裂及其嚴(yán)重后果。

　　二是繼續(xù)完善棉花調(diào)控體系。原料市場價格保持平穩(wěn)對紡織服裝產(chǎn)業(yè)的良好運(yùn)行具有重要意義，而其價格的穩(wěn)定有賴于國家相關(guān)職能部門及時出臺有關(guān)政策并貫徹實施。建議通過加大種棉補(bǔ)貼力度、不斷總結(jié)完善棉花臨時收儲政策等，促進(jìn)棉花產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，保持棉價基本穩(wěn)定，防止棉價大起大落。

　　三是減負(fù)。在通脹預(yù)期高企、經(jīng)濟(jì)預(yù)期下行之時，政府在政策扶持上應(yīng)采取“放水養(yǎng)魚”的辦法，制定并切實落實減稅政策，切實減輕企業(yè)不合理的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)有效應(yīng)對經(jīng)營困境。與出口退稅政策相比，稅收減免更是一種普惠政策，有利于企業(yè)搞活生產(chǎn)經(jīng)營。

　　注解：①服裝產(chǎn)業(yè)指國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類中的紡織服裝制造業(yè)，指以紡織面料為主要原料，經(jīng)裁剪后縫制各種男、女服裝以及兒童成衣的活動，包括非自產(chǎn)原料制作的服裝以及固定生產(chǎn)地點的服裝制作。

　　②2005年服裝行業(yè)的預(yù)警燈號基本上在綠燈區(qū)，相對平穩(wěn)，因此定為服裝行業(yè)景氣指數(shù)的基年。

　　③季節(jié)因素是指四季更迭對數(shù)據(jù)的影響，如冷飲的市場銷量隨四季氣溫年復(fù)一年發(fā)生周期變動。

　?、茈S機(jī)因素亦稱不規(guī)則性，如新政策實施、宏觀調(diào)控、自然災(zāi)害等因素對數(shù)據(jù)的影響。

　?、菽孓D(zhuǎn)指標(biāo)也稱反向指標(biāo)，對行業(yè)運(yùn)行狀況呈反向作用。其指標(biāo)量值越低，行業(yè)狀況越好，反之亦然。