作為私人銀行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，資產(chǎn)配置的理論和技術(shù)在海外財(cái)富管理領(lǐng)域早已成熟，而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還很缺失。招商銀行于6月15日正式宣布，在經(jīng)過(guò)三年研發(fā)及大量產(chǎn)品數(shù)據(jù)采集積累后，該行在業(yè)內(nèi)率先發(fā)布“中國(guó)本土化”的高端客戶全球資產(chǎn)配置模型，以推動(dòng)高端客戶財(cái)富管理的科學(xué)化，改善以往客戶資產(chǎn)配置主要依賴客戶經(jīng)理個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的方式。招行私人銀行常務(wù)副總經(jīng)理王菁表示，該行今后不僅將大力推動(dòng)境外投資產(chǎn)品的發(fā)展，還將充分利用永隆銀行的境外平臺(tái)為高端客戶的海外資產(chǎn)進(jìn)行財(cái)富管理。

　　招行與貝恩公司此前聯(lián)合發(fā)布的《2011年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，2009年初，個(gè)人可投資資產(chǎn)1千萬(wàn)元人民幣以上的高凈值人士以現(xiàn)金與存款、股票、房地產(chǎn)和基金為代表的傳統(tǒng)投資類別占比高達(dá)80%左右，至2011年四類資產(chǎn)占比下降至70%左右，而陽(yáng)光私募、私募股權(quán)投資等近期市場(chǎng)熱點(diǎn)為代表的其他類別投資和銀行理財(cái)產(chǎn)品在高凈值人群的資產(chǎn)組合中占比上升，分別增加了5個(gè)百分點(diǎn)和4個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)80%的受訪人表示會(huì)在未來(lái)繼續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)配置的多元化。

　　這些特點(diǎn)和趨勢(shì)顯示，高端人群對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)富管理特別是高端的私人銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)提出了更高的要求，過(guò)去那種靠單一高收益產(chǎn)品打天下的時(shí)代一去不復(fù)返。高凈值人群對(duì)顧問(wèn)式的財(cái)富管理服務(wù)需求日益迫切，而私人銀行也必須在提升為客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置的專業(yè)能力方面痛下苦功。招行私人銀行常務(wù)副總經(jīng)理王菁表示，在國(guó)外財(cái)富管理領(lǐng)域，有關(guān)資產(chǎn)配置的理論和技術(shù)早已成熟，商業(yè)銀行將之廣泛運(yùn)用于客戶的財(cái)富管理，建立起資產(chǎn)配置的專業(yè)系統(tǒng)，以改善過(guò)去那種依靠客戶經(jīng)理個(gè)人經(jīng)驗(yàn)為客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置建議的方式。而在國(guó)內(nèi)高端財(cái)富管理領(lǐng)域，立足本土化的專業(yè)的資產(chǎn)配置系統(tǒng)還很缺失，很大程度上依賴客戶經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)和考核指標(biāo)來(lái)為客戶推薦產(chǎn)品。招商銀行歷經(jīng)三年的開(kāi)發(fā)實(shí)踐，將這一“國(guó)際視野”與“本土血緣”有機(jī)結(jié)合，推出了前瞻性的適合中國(guó)本土的全球資產(chǎn)配置模型，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)專業(yè)財(cái)富管理的空白。

　　該系統(tǒng)將客戶所有的銀行存款、境內(nèi)外的各類投資產(chǎn)品當(dāng)成一個(gè)組合來(lái)考量，不僅能告訴客戶現(xiàn)在全部資產(chǎn)的損益狀況如何，還能進(jìn)行歷史收益回測(cè)，更重要的是模擬未來(lái)的收益。系統(tǒng)投入使用后，私人銀行的投資顧問(wèn)及高級(jí)客戶經(jīng)理在運(yùn)用“螺旋提升四步工作法”充分了解客戶需求和特征后，從產(chǎn)品庫(kù)中挑選出適合客戶的產(chǎn)品，然而通過(guò)該系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)這些產(chǎn)品最優(yōu)的配置比例，并測(cè)算投資組合的預(yù)期損益及概率，測(cè)量資產(chǎn)組合面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)方案。通過(guò)模型分析之后，投資顧問(wèn)不僅可以任意挑選現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行最優(yōu)化配置，還可以運(yùn)用蒙特卡洛模擬的方法，模擬最長(zhǎng)五年之內(nèi)資產(chǎn)組合的未來(lái)表現(xiàn)狀況。

　　據(jù)了解，早在三年前，招商銀行私人銀行便已開(kāi)始進(jìn)行全球資產(chǎn)配置系統(tǒng)的建設(shè)，聘請(qǐng)了在類系統(tǒng)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域有很高聲望的國(guó)際咨詢公司作為系統(tǒng)顧問(wèn)，協(xié)同國(guó)內(nèi)具備深厚數(shù)理金融背景的分析師進(jìn)行了歷時(shí)三年之久的聯(lián)合開(kāi)發(fā)。在這個(gè)過(guò)程中，要解決兩個(gè)重大難題，一是如何將抽象的金融數(shù)學(xué)理論與實(shí)際理財(cái)產(chǎn)品很好地結(jié)合，使得系統(tǒng)有效而實(shí)用。二是如何獲得組合資產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)，從而使得模型測(cè)算有例可依。在克服了各種困難并搜集了全面的資料數(shù)據(jù)之后，招商銀行全球資產(chǎn)配置模型得以問(wèn)世。