對(duì)企業(yè)來說，資金運(yùn)營(yíng)就是從融資(資金流入)到投資使用(如購(gòu)買材料、發(fā)生費(fèi)用等)再到銷售回款，然后歸還外部融資這么一個(gè)反復(fù)的過程，如果企業(yè)現(xiàn)有資金已經(jīng)使用了，而在下一次投資需求之前沒有回款或是新的資金流入的話，那么資金鏈就有可能出現(xiàn)斷裂，從而給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，必須保持這個(gè)循環(huán)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。許多企業(yè)沒有那么多自有資金，也沒有暢通無阻的融資渠道，卻干了很大的買賣，投資規(guī)模很大、戰(zhàn)線拉得很長(zhǎng)，可當(dāng)他投機(jī)取巧的資金運(yùn)轉(zhuǎn)失靈后，企業(yè)很快就垮掉了。因此企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)能力是衡量一個(gè)企業(yè)生命力的重要依據(jù)!

　　根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)融資資金的來源和渠道，對(duì)比各種融資方式的優(yōu)劣性以及與企業(yè)的匹配性，其中包括：吸收投資、發(fā)行股票、銀行貸款(資產(chǎn)抵押貸款、項(xiàng)目開發(fā)貸款、出口創(chuàng)匯貸款、無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款、**貼現(xiàn)融資)、民間借款、發(fā)行債券、 融資租賃、金融租賃、典當(dāng)融資、商業(yè)信用、留存收益、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券、職工集資及產(chǎn)權(quán)交易。國(guó)內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)往往因局限于國(guó)家信貸機(jī)構(gòu)和銀行的種種制約，經(jīng)常使用的是民間借貸，這一點(diǎn)在中小企業(yè)中更為突出。企業(yè)主在企業(yè)創(chuàng)立之初，憑借著地緣、血緣、親緣及利益緣等關(guān)系，籌集到第一筆資金，然后就大張旗鼓的融入了經(jīng)濟(jì)圈，接受商業(yè)界的洗禮。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，當(dāng)?shù)谝还P投入沒能按照既定的目標(biāo)產(chǎn)出利益或效益時(shí)，企業(yè)主就會(huì)出現(xiàn)資金短缺、運(yùn)營(yíng)困難等情況，這種運(yùn)營(yíng)困局又會(huì)影響到下一步的利益產(chǎn)出，于是乎一個(gè)很嚇人的問題就出現(xiàn)了。

　　在西方，企業(yè)借貸能力是一企業(yè)的信譽(yù)及資產(chǎn)的標(biāo)志。銀行是根據(jù)你的抵押資產(chǎn)多少及償還能力來決定是否借錢給你或借給你多少。西方將債務(wù)分為優(yōu)良債務(wù)及不良債務(wù)。 所謂優(yōu)良債務(wù)是通過借錢的杠桿作用使你賺錢(扣除借貸成本后)，使得財(cái)富增長(zhǎng)收益遠(yuǎn)大于借貸的成本，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出于單靠自己本金投入所取得的收益。說白了就是用他人的錢來生錢。不良債務(wù)是借錢買享受或買不產(chǎn)生收益或產(chǎn)生的效益小于借貸成本的資產(chǎn)，結(jié)果使自己的現(xiàn)金流減少，也造成資產(chǎn)減少。

　　借錢投資蛀牙有一下幾條原則：一、投資收益必須大于借錢的成本。借錢的目的是用錢的杠桿作用來放大自己的資本能力，賺更多的利潤(rùn)。但借貸是有成本的所以我們必須在決定借貸前仔細(xì)分析計(jì)算，確認(rèn)投資產(chǎn)生的效益必須大于貸款的開銷，否則就是不良借貸。二、投資風(fēng)險(xiǎn)在可控制范圍內(nèi)。有些投資項(xiàng)目不是很穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)很大，這時(shí)要分析計(jì)算自己的風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大，自己是否可以掌控，一旦出現(xiàn)變數(shù)我是否還是否可以掌控，一旦出現(xiàn)變數(shù)我是否還有能 力還貸?比如借貸炒股票，期貨風(fēng)險(xiǎn)很大，自己沒有方法能力控制局勢(shì)發(fā)展。三、自己有償還能力。借貸最重要的原則，不管投入的項(xiàng)目多么好，你必須得有償還能力。如你沒有償還能力最終資金鏈斷裂，你就全軍覆滅。借款多少為宜?有些借款你還本金加利息，有些借款你只要還利息，借了錢要確認(rèn)你有能力還。

　　怎么做你能融到更多的錢呢?當(dāng)一個(gè)企業(yè)的資金出現(xiàn)緊缺時(shí)，企業(yè)主要面臨的一系列問題就是：以前出現(xiàn)的債務(wù)和生產(chǎn)需要繼續(xù)產(chǎn)生的債務(wù)，以及以前經(jīng)營(yíng)過程中的產(chǎn)生債權(quán)該如何平衡和控制，既不能讓自己的債主感覺到你的資金出現(xiàn)問題，又不能影響到生產(chǎn)的繼續(xù)，這就需要一個(gè)很有戰(zhàn)略思想的管理方式。{page_break}

　　其一、想法安頓好所有的債權(quán)人，讓他和你堅(jiān)守在一個(gè)陣地。當(dāng)企業(yè)資金緊張時(shí)，所有的企業(yè)債權(quán)人均會(huì)產(chǎn)生一種最壞的想法：我要盡快收回我的投資，哪怕就是只能收回成本也行，總比我滿盤皆輸要好。于是乎討債人絡(luò)繹不絕，爭(zhēng)吵聲日益不斷。企業(yè)也和人一樣，也需要一個(gè)安全的生存環(huán)境，否則他只能聽天由命了。為了安頓好你的債權(quán)人，你要將你現(xiàn)有的資金進(jìn)行分解，其中的40%用于生產(chǎn)的繼續(xù)投入，留一個(gè)30%為繼續(xù)經(jīng)營(yíng)打基礎(chǔ)，還要留一個(gè)30%以安撫債權(quán)人。當(dāng)債權(quán)人提到債務(wù)時(shí)，你可以輕描淡寫的談?wù)勀愕慕?jīng)營(yíng)狀況，或者是你的客戶群不能按時(shí)守約給你帶來的困惑，同時(shí)你也可以告訴他，無論如何，他的資金一點(diǎn)都不會(huì)有問題，你也可以嘗試先支付一點(diǎn)給他，以表誠(chéng)意!這樣你的供應(yīng)商、債權(quán)人都會(huì)很快的成為你的忠實(shí)朋友，他會(huì)和你一道解決你的客戶群帶來的麻煩!

　　其二、繼續(xù)靠誠(chéng)信運(yùn)營(yíng)你的資金，讓大家感覺到誠(chéng)信的存在。誠(chéng)信是金，當(dāng)一個(gè)失去誠(chéng)信的企業(yè)和個(gè)人，想在大眾的心目中扭轉(zhuǎn)誠(chéng)信形象時(shí)，他的投資成本可能要比一個(gè)正常的企業(yè)要大得多。因此仙子阿好多企業(yè)都將“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)”當(dāng)作企業(yè)的宗旨，一點(diǎn)都不敢馬虎。前階段，也有的企業(yè)為獲取眼前的一些利益，故意做了一些坑蒙拐騙的商業(yè)行為，如奶粉事件、黑加工廠事件、假藥等，這些事情雖說能掩蓋一時(shí)，并且將企業(yè)迅速拉上快車道，但是這些企業(yè)的生命是有限的，多則三年，少則半年。這也印證了中國(guó)的一句老話“要想人不知、除非己莫為”。企業(yè)的資金出現(xiàn)一時(shí)的緊張情況，這種現(xiàn)象大多數(shù)供應(yīng)商、債權(quán)人能夠理解，但是企業(yè)一定要抱著誠(chéng)信去當(dāng)面解釋，而不是出現(xiàn)一點(diǎn)異常情況就肆意推脫，不到債權(quán)人或供應(yīng)商逼到一定的份額上就不愿意揭開鍋蓋。這種情況下還有什么人愿意相信你說的是實(shí)話呢?因此企業(yè)主要針對(duì)企業(yè)的資金和生產(chǎn)情況，進(jìn)場(chǎng)性的對(duì)資金鏈進(jìn)行梳理，一旦出現(xiàn)一點(diǎn)異常，應(yīng)盡快的想辦法解決和疏通，不能等事到臨頭了還在做“黃粱美夢(mèng)”。同時(shí)要對(duì)自己活企業(yè)承諾出去的每一句話，每一個(gè)行動(dòng)負(fù)責(zé)，要讓周邊的每一個(gè)人都能感覺到這個(gè)企業(yè)是在踏踏實(shí)實(shí)的做事，是一個(gè)誠(chéng)信度極高的企業(yè)，這樣企業(yè)照樣可以在資金緊缺的情況下，贏得很好地社會(huì)口碑!

　　其三、積極采取應(yīng)急籌資措施，確保資金鏈的穩(wěn)固牢靠。企業(yè)的資金運(yùn)作能力包括三個(gè)方面，其一就是企業(yè)的資金籌集能力，他是一個(gè)企業(yè)能否保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)的主要條件之一;其二是企業(yè)的資金使用和管控能力，他是企業(yè)能否持續(xù)生存的衡量標(biāo)準(zhǔn)之一;其三是企業(yè)的資金核算能力，他是企業(yè)資金運(yùn)作中能否產(chǎn)生效益的主要手段。當(dāng)一個(gè)企業(yè)的資金出現(xiàn)短缺時(shí)，有可能是這三個(gè)環(huán)節(jié)都發(fā)生了故障，也有可能是其中的每一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題。通常情況下，企業(yè)的再融資能力是衡量企業(yè)資金鏈?zhǔn)欠窠∪闹饕獦?biāo)準(zhǔn)。因此企業(yè)在生產(chǎn)管理過程中，不能因當(dāng)前的資金已經(jīng)滿足運(yùn)轉(zhuǎn)要求而放棄資金籌集，要有持續(xù)的、長(zhǎng)久的、應(yīng)急的資金籌集措施，方能保證企業(yè)的資金鏈不會(huì)出現(xiàn)問題。一個(gè)健全的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，是離不開企業(yè)的資本運(yùn)作這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)的，因此無論到任何時(shí)候，我們的企業(yè)管理者和企業(yè)主都不能放棄資金籌集這一保命措施，確保資金鏈不會(huì)斷裂!

　　其四、穩(wěn)步抓好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，逐步縮小高風(fēng)險(xiǎn)投資范圍。企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)問題的主要原因有多半是外部原因所致，因此企業(yè)內(nèi)部不能為一時(shí)的緊張而自亂陣腳，要在籌集應(yīng)急資金的同時(shí)，主動(dòng)地抓好生產(chǎn)工作，要按照常規(guī)的管理辦法和方式，一步一個(gè)腳印的抓好生產(chǎn)過程、管控流程等。給企業(yè)內(nèi)部的全體職工以及和企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的所有合作伙伴，傳遞出一個(gè)堅(jiān)實(shí)的信息，我們的資金短缺只是暫時(shí)的，{page_break}

我們還能夠保證生產(chǎn)和運(yùn)作。同時(shí)企業(yè)還應(yīng)該對(duì)所有的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行梳理，對(duì)投資環(huán)境、投資效益、資金周轉(zhuǎn)率影響較大的項(xiàng)目或投資，要慎之又慎，不但要組織團(tuán)隊(duì)進(jìn)行考察，還要對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行詳實(shí)的分析，更應(yīng)該對(duì)產(chǎn)品利益鏈上的所有環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，絕對(duì)不能盲目的決策和定論，或者是被眼前的利益和貪大圖強(qiáng)沖昏了頭腦。在資金鏈管控環(huán)節(jié)中，資金使用和管控是企業(yè)能否持續(xù)生存的標(biāo)準(zhǔn)之一。這就說明資金無論緊張與否，資金的運(yùn)作方式、標(biāo)準(zhǔn)等都應(yīng)該在控制范圍內(nèi)。

　　第五、潛心研究市場(chǎng)機(jī)遇和規(guī)則，讓投資收益穩(wěn)步提高。市場(chǎng)是一個(gè)變化無窮的變量，一時(shí)間機(jī)遇滿天飛，一時(shí)間資金無處用，一時(shí)間泡沫大如天，這些不確定因素是企業(yè)管理者和企業(yè)主感到最為頭痛的事情。當(dāng)一個(gè)項(xiàng)目即將上馬時(shí)，好多企業(yè)會(huì)針對(duì)項(xiàng)目的實(shí)際情況、投資情況和投資收益做一個(gè)評(píng)估，也叫項(xiàng)目投資收益評(píng)價(jià)，即在進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究，投資決策，方案選擇，效益評(píng)估，獲利能力與財(cái)務(wù)表現(xiàn)的比較等方面，都要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，目的是從成本與效益的角度分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)，以幫助決策者和項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)得出正確的信息，做出科學(xué)的決策。

　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析項(xiàng)目的成本與收益，促使項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)關(guān)注項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)，避免盲目投資;幫助項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)制定科學(xué)的投資、融資以及資金使用計(jì)劃，以提升項(xiàng)目管理的效益和效率;提供數(shù)據(jù)和指標(biāo)幫助項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)進(jìn)行決策，提高決策的正確率和科學(xué)性。項(xiàng)目投資收益評(píng)價(jià)報(bào)告主 要包括成本效益分析，投資收益率，投資回收期(靜態(tài)投資回收、動(dòng)態(tài)投資回收和差額投資回收期)，凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率(IRR)，盈虧平衡等內(nèi)容。投資項(xiàng)目基本經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)方法，包括靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)(總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率、投資回收期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)(項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值指數(shù)、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率)，能夠?qū)I(yè)、全面的為企業(yè)項(xiàng)目投資收益進(jìn)行判定和評(píng)價(jià)。