編者按：在持續(xù)收緊的貨幣政策之下，今年來(lái)中小企業(yè)已經(jīng)感受到了寒冬來(lái)臨的氣息。一些中小企業(yè)，因資金鏈緊張?zhí)幱诘归]、停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)。而關(guān)于中小企業(yè)融資難的問題每年都在呼吁，問題的癥結(jié)究竟在哪里?

　　中小企業(yè)是吸納就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要力量，其生存發(fā)展關(guān)系就業(yè)等民生大計(jì)，但長(zhǎng)期以來(lái)金融資源向大型企業(yè)集聚的現(xiàn)象卻始終存在，廣大中小企業(yè)特別是小企業(yè)的融資困難問題仍十分突出，成為制約其發(fā)展的瓶頸。

　　中小企業(yè)主渴求資金

　　目前，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率升至21%的歷史高位。對(duì)資金的渴求，讓許多中小企業(yè)主的頭痛不已。

　　郭超是北京郭記大辣碗餐飲公司的老板，他的店內(nèi)裝飾非常有特色，都是自己在國(guó)外搜羅回來(lái)的東西，很有小資風(fēng)情，所以生意也是越來(lái)越好，他也想再開個(gè)分店。

　　“但是，準(zhǔn)備金率在往上提升，導(dǎo)致我們這些中小企業(yè)在銀行的等級(jí)相對(duì)的比較脆弱，比較低，所以我們申請(qǐng)貸款方面還不像那些大的企業(yè)那么便捷，有一定的難度。”郭超說。

　　張躍也在北京經(jīng)營(yíng)一家服裝公司，今年她拿老廠房作抵押到銀行申請(qǐng)貸款，由于銀根開始收緊，批下來(lái)時(shí)她只拿到部分貸款，其余的貸款銀行讓她等一陣子。

　　做了十幾年服裝生意的張躍，為了這筆貸款操碎了心：“現(xiàn)在我們廠房一期剛建好，接下去二期工程馬上要開始建設(shè)，還需很大一部分資金。今年存款準(zhǔn)備金率共調(diào)整了五次，我們貸款更難了，隔幾天就要打電話問一次，一直到今天，銀行也沒給個(gè)準(zhǔn)話，這生意沒法做了。”

　　與張躍有著同樣困境的吳凱也在抱怨自己的公司貸不到款了。作為溫州一家制造加工企業(yè)的老總，吳凱一直在關(guān)注存款準(zhǔn)備金率上調(diào)的新聞，吳凱坦言，部分企業(yè)可能因此而“斷糧”，即使一些企業(yè)能夠獲得貸款，在數(shù)量上也難以滿足需求。

　　“接下去銀行可能會(huì)有選擇性地進(jìn)行放貸，實(shí)力比較強(qiáng)的企業(yè)還好，像我們這些中小企業(yè)可能會(huì)貸不到款，有些企業(yè)會(huì)因此導(dǎo)致資金鏈緊張，甚至面臨倒閉。”吳凱說，貸款難度加大后，企業(yè)流動(dòng)資金減少，直接影響到企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投入和對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的改造。一些企業(yè)本來(lái)要淘汰舊設(shè)施，購(gòu)買新設(shè)備，但申請(qǐng)不到貸款，自身資金又不足中小企業(yè)主只能轉(zhuǎn)而購(gòu)買二手設(shè)備。

　　據(jù)溫州市經(jīng)貿(mào)委的一份調(diào)查顯示，今年一季度當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)普遍感覺生存狀況嚴(yán)峻，最突出的是企業(yè)融資難度和融資成本明顯提高，以往貸款滿足程度較高的億元以上規(guī)模企業(yè)中，49.2%已開始感覺資金面吃緊，而中小企業(yè)更普遍感覺貸款難。

　　由于貸款難，吳凱把目光瞄上了一些由民間資本構(gòu)成的貸款公司或典當(dāng)行。不過，面對(duì)日益擴(kuò)大的市場(chǎng)需求量，當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)貸款公司和典當(dāng)行也隨行就市，紛紛上調(diào)利率。前幾天吳凱就收到了當(dāng)?shù)匾患倚☆~貸款公司發(fā)來(lái)的短信，被告知從即日起該貸款公司上調(diào)利率，雖然由此老高每個(gè)月將多交上千元的利息，但他對(duì)貸款公司這樣做并不覺得意外。

　　人行溫州中心支行民間借貸利率監(jiān)測(cè)顯示，3月末，溫州民間借貸市場(chǎng)綜合利率水平為24.81%，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年第四季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn)。除此，上海、江蘇等地的民間借貸利率也在飆升。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，銀行“收緊銀根”后，由民間資本構(gòu)成的貸款公司或典當(dāng)行會(huì)成為融資者在短時(shí)間融到大額度資金的首選渠道，所以即便利息上漲，許多急需大額資金的人還是紛紛選擇小額貸款公司或典當(dāng)行。由于近來(lái)要求貸款或典當(dāng)以緩解資金壓力的客戶非常多，使得這些中小企業(yè)的資金普遍吃緊。

　　融資成本的上升，讓本來(lái)就承受多重壓力的中小企業(yè)，更加喘不過氣來(lái)。“一些企業(yè)通過民間借貸短期周轉(zhuǎn)，月息已經(jīng)高達(dá)6分。”對(duì)眼下中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀，溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文憂心忡忡，如果銀根繼續(xù)收緊，會(huì)有很多中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張的問題。

　　更有人擔(dān)心，資金鏈的持續(xù)緊繃，將導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的情景。據(jù)調(diào)查，在成本上升等壓力下，如今浙江、廣東、江蘇等地的一些中小企業(yè)已出現(xiàn)半停工、停工狀態(tài)。清明節(jié)后，溫州江南皮革、波特曼、三旗集團(tuán)這3家知名企業(yè)，除了江南皮革，另兩家企業(yè)的歇業(yè)或倒閉，倒閉的原因都指向資金斷鏈。

　　更有人指出，小企業(yè)生存狀況可能比2008年金融危機(jī)前夕更令人堪憂。

　　國(guó)家工信部數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，15.8%的規(guī)模以上中小企業(yè)虧損，同比增長(zhǎng)0.3%,虧損額度增長(zhǎng)率高達(dá)22.3%。

　　在5月24日舉行的2011貿(mào)易金融發(fā)展研討會(huì)上，商務(wù)部研究院院長(zhǎng)霍建國(guó)表示，溫州做抽樣的調(diào)查35家企業(yè)，其中接近虧損占四分之一，主要眼鏡、打火機(jī)、制筆方面，而且企業(yè)利潤(rùn)超過5%企業(yè)不到10家。

　　“我覺得最近工信部中小企業(yè)司也在關(guān)注這些信貸問題，因?yàn)槭紫确从吃谥行∑髽I(yè)，中小企業(yè)貸款難是非常明顯，外貿(mào)出口民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)28%比例，國(guó)有企業(yè)承擔(dān)22%，剩下是外資，但是進(jìn)口是反的。”霍建國(guó)稱現(xiàn)在最突出的問題在信貸方面，企業(yè)貸款難已開始影響到很多中小企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。工商聯(lián)4月份在江浙16個(gè)省對(duì)中小企業(yè)做了調(diào)查，企業(yè)表示現(xiàn)在比2008年還要難。{page_break}

　　同樣，在剛閉幕的2011年陸家嘴論壇上，浙江省金融辦主任丁敏哲表示，匯率、限電、用工、員工、工資收入、原材料價(jià)格等問題正在使得部分民營(yíng)中小企業(yè)遭遇挑戰(zhàn)，其所承受的壓力甚至超過了2008年國(guó)際金融危機(jī)期間所承受的經(jīng)營(yíng)壓力。

　　中小企業(yè)的困境已經(jīng)引起了管理層的高度關(guān)注。5月初，工信部下發(fā)通知要求各省市主管部門對(duì)中小企業(yè)的資金缺口、民間借貸實(shí)際利率、因資金鏈斷裂而倒閉的中小企業(yè)戶數(shù)等16項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)查。銀監(jiān)會(huì)日前也派出調(diào)查組赴溫州調(diào)查中小企業(yè)融資情況。

　　多渠道破解中小企業(yè)融資難

　　在很長(zhǎng)一段時(shí)間中，以銀行信貸為主渠道的間接融資渠道是我國(guó)社會(huì)融資的主渠道，但隨著貨幣政策的逐漸收緊以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，僅僅依靠貸款越來(lái)越難以充分滿足企業(yè)，特別是中小企業(yè)的資金需求，拓寬融資渠道的重要性日益顯現(xiàn)。

　　在中小企業(yè)融資問題上，專家表示，從根本上改善中小企業(yè)融資狀況，需政府、銀行、企業(yè)三方形成合力。中小企業(yè)要加快生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變，改變以往家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，充分利用資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，綜合采取上市融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資、產(chǎn)權(quán)交易、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等直接融資渠道。這樣，既可緩解流動(dòng)性趨緊背景下中小企業(yè)融資難問題，又有助于中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的改善，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群的穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　全國(guó)人大常委、民建中央副主席、經(jīng)濟(jì)學(xué)家辜勝阻指出，高科技企業(yè)最大的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)，需要金融創(chuàng)新分散和化解高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)分享高回報(bào)。為此，要形成多層次的“金字塔”式的資本市場(chǎng)體系和銀行體系，改變我國(guó)當(dāng)前主板上市公司多、中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板少的“倒金字塔”的不利于“扶小壯大”局面，通過發(fā)展股權(quán)融資和“新三板”及科技社區(qū)銀行扶持中小創(chuàng)新型企業(yè)。

　　辜勝阻認(rèn)為，我國(guó)要積極借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家科技與金融的互動(dòng)模式。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要有三大引擎，分別是硅谷的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、好萊塢的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和華爾街的金融資本。華爾街為硅谷的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和好萊塢的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了便捷、高效的融資渠道和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。沒有華爾街不可能有硅谷和好萊塢的輝煌。當(dāng)前，我國(guó)高科技企業(yè)的發(fā)展亟須既能化解高風(fēng)險(xiǎn)、又能分享高回報(bào)的融資方式創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的互動(dòng)發(fā)展。

　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍認(rèn)為，也可以通過政府提供擔(dān)保和各個(gè)層次的擔(dān)保體系建設(shè)，為中小企業(yè)解決信用不足、信用能力比較低的問題。同時(shí)，采取一些切實(shí)有效的措施，包括成立政府基金、提供各種各樣的政府擔(dān)保以及減免中小企業(yè)稅收等方面的措施，使中小企業(yè)能夠獲得資金來(lái)源。

　　新興產(chǎn)業(yè)符合政策導(dǎo)向

　　小企業(yè)融資難，輕資產(chǎn)的科技型小企業(yè)融資更難，但上海一家主要從事新材料研發(fā)的電子企業(yè)在短短7天內(nèi)就獲得上海銀行上千萬(wàn)信貸支持，解了燃眉之急。

　　據(jù)上海銀行介紹，2010年這家公司成功研發(fā)出了新能源行業(yè)一個(gè)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分產(chǎn)品，具有很大的潛在市場(chǎng)。企業(yè)希望抓緊增加新的生產(chǎn)線，擴(kuò)大產(chǎn)能，投入市場(chǎng)。但這是一家成立不久的“高成長(zhǎng)、輕資產(chǎn)”企業(yè)，可抵押資產(chǎn)能獲得的授信僅300萬(wàn)元，流動(dòng)資金缺口1500萬(wàn)元，與多家銀行和擔(dān)保公司頻頻接觸皆無(wú)功而返，令企業(yè)一籌莫展。

　　中小企業(yè)中最具成長(zhǎng)性和活力的科技型小企業(yè)是上海銀行中小企業(yè)金融服務(wù)關(guān)注的重點(diǎn)，該行多年來(lái)堅(jiān)持探索科技型小企業(yè)創(chuàng)新融資機(jī)制，已逐步形成了符合企業(yè)發(fā)展的科技金融服務(wù)特色。

　　該行客戶經(jīng)理深入企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其產(chǎn)品符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，目前處于發(fā)展壯大的關(guān)鍵時(shí)期。很快，上海銀行在對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行深入了解的基礎(chǔ)上，為公司量身定制了一套金融解決方案，給予企業(yè)融資支持。短短7個(gè)工作日內(nèi)，上海銀行審批通過了總額1500萬(wàn)元的授信，及時(shí)為企業(yè)“輸血”，解決了企業(yè)發(fā)展中的資金困難。

　　這一個(gè)案例說明，高科技、新材料等新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)只要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向獲得的融資難度減輕了。

　　國(guó)務(wù)院2010年下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將從財(cái)稅金融等方面出臺(tái)一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

　　根據(jù)相關(guān)專家介紹，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要有兩大方面，一是原有高新技術(shù)的深化，如LED、智能電網(wǎng)、三網(wǎng)融合等，二是新一輪創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng) 、虛擬現(xiàn)實(shí)、生物質(zhì)能等均屬此范疇。

　　而從大的包含內(nèi)容來(lái)說，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)可以分為兩個(gè)領(lǐng)域，一為先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域，在一個(gè)就是高科技服務(wù)業(yè)。前者包括光伏設(shè)備、非晶膜太陽(yáng)能電池、太陽(yáng)能光熱發(fā)電系統(tǒng)等行業(yè)，后者主要集中于軟件開發(fā)、物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、風(fēng)險(xiǎn)投資、降耗技術(shù)、創(chuàng)新服務(wù)等。

　　中國(guó)建設(shè)銀行江西省分行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理?xiàng)蠲懒终f，存款準(zhǔn)備金率的連續(xù)上調(diào)，是應(yīng)對(duì)通脹壓力和流動(dòng)性過剩之舉，金融機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)決執(zhí)行，客觀上銀行信貸規(guī)?？隙〞?huì)受到縮減。而那些信用低、穩(wěn)定性低、成長(zhǎng)性低的中小企業(yè)，非常可能被銀行拒之門外。

　　也有專家建議，要解決中小企業(yè)融資問題，從行業(yè)上來(lái)講，要把高能耗、高污染企業(yè)行業(yè)的貸款減少，而對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的貸款一定要增加。

　　據(jù)江西省中小企業(yè)局統(tǒng)計(jì)，目前省內(nèi)約有1000家企業(yè)有融資需求，融資規(guī)模約為300億至400億元。大多數(shù)企業(yè)的資金需求在1000萬(wàn)元以內(nèi)，有的企業(yè)僅僅需要100萬(wàn)元以內(nèi)的“過橋錢”、“救命錢”。

　　江西南昌市恒鑫電子技術(shù)有限公司的副總楊智勇近段時(shí)間心情不錯(cuò)。由于掌握了核心技術(shù)，公司的3G視頻監(jiān)控和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備銷售順暢，訂單排到了2012年。“盡管財(cái)務(wù)成本增加10%左右，可銷售旺，企業(yè)發(fā)展還是不錯(cuò)。”

　　“像恒鑫電子這樣的公司就是銀行重點(diǎn)支持的客戶。”楊美林說，“在流動(dòng)性不足又要確保安全的情況下，銀行當(dāng)然要好中選優(yōu)，優(yōu)中選強(qiáng)。”{page_break}

　　財(cái)政部副部長(zhǎng)李勇日前表示，在“十二五”期間將充分運(yùn)用財(cái)政手段，支持金融戰(zhàn)略性調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。要綜合應(yīng)用貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)蓉?cái)政政策，積極創(chuàng)新綠色金融、低碳金融產(chǎn)品，服務(wù)支持新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，支持高新技術(shù)產(chǎn)品出口，提升出口產(chǎn)品的質(zhì)量和檔次。