這里世界服裝鞋帽網(wǎng)的小編給大家介紹的是郭施亮:人民幣存款驟降是誰惹的禍?

　　人民幣存款驟降是誰惹的禍?

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2014年7月，中國新增人民幣貸款3852億元，較預(yù)期的7800億元出現(xiàn)了大幅下降的跡象。與此同時(shí)，7月人民幣存款大幅減少1.98萬億元，同比多減1.73萬億元。其中，工農(nóng)中建四大銀行7月存款流失1.5萬億元。

　　從分項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，住戶存款減少1.08萬億元，非金融企業(yè)存款減少1.35萬億元，財(cái)政性存款增加6804億元。

　　針對(duì)多項(xiàng)數(shù)據(jù)的大幅滑落，究竟是誰惹的禍呢?筆者郭施亮認(rèn)為，主要存在幾大因素的影響。

　　其一、受到了銀行的“年中考核”沖擊。一般而言，目前銀監(jiān)會(huì)更熱衷于在月末、季末對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行考核。于是，在“年中考核”的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，銀行多以高息吸引存款資金，以提升存款的總額，最終達(dá)到存貸比的合理標(biāo)準(zhǔn)。

　　然而，在這樣的考核模式下，容易會(huì)產(chǎn)生月末大幅提高存款額度，到了下個(gè)月，卻會(huì)遭遇存款額度大幅下降的尷尬局面。至此，這是人民幣存款驟降的一大主因。

　　其二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品分流了部分資金。從住戶存款及非金融企業(yè)存款變化走向分析，存在部分存款流失的現(xiàn)象。其中，部分資金不滿足于現(xiàn)時(shí)偏低的銀行存款利率，進(jìn)而轉(zhuǎn)移至其他相對(duì)偏高的理財(cái)渠道。

　　自去年以來，以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造出一個(gè)又一個(gè)的佳績。以余額寶為例，成立略超1年的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)用戶數(shù)量高達(dá)8100萬，累計(jì)涉及資金規(guī)模達(dá)到6000億元。

　　今年以來，因“寶寶軍團(tuán)”的多項(xiàng)投資優(yōu)勢(shì)衰退，其年化收益率卻迭創(chuàng)新低。截至目前，多只“寶類產(chǎn)品”已經(jīng)接近4%的年化收益率關(guān)口，形勢(shì)并不樂觀。但是，與此同時(shí)，以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌等理財(cái)渠道卻迅猛成長。

　　以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為例，近兩年，它的發(fā)展速度可謂驚人。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到818.37億元，全年有望達(dá)到2020億元的水平。

　　此外，隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)的茁壯成長，部分上市公司以及上市銀行逐步涉足P2P領(lǐng)域。例如，民生銀行的民生易貸、萬好萬家的黃河金融等。由此可見，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛成長的同時(shí)，實(shí)際上也是分流了部分銀行存款資金。

　　其三、股市行情略有好轉(zhuǎn)，也對(duì)銀行存款資金起到一定的分流作用。

　　雖說目前股市的整體漲幅并不大，但是短期內(nèi)中國股市的表現(xiàn)卻強(qiáng)于全球主要股票市場(chǎng)的平均水平。不可否認(rèn)，股市的走強(qiáng)與資金面相對(duì)寬松、滬港通預(yù)期等因素有著密不可分的聯(lián)系。

　　經(jīng)過去年6月份的“錢荒”風(fēng)波，管理層無論對(duì)經(jīng)濟(jì)，還是對(duì)股市都有了一定的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)。最終，在持續(xù)“微刺激”的作用下，中國經(jīng)濟(jì)以及中國股市還是順利過渡了這一敏感時(shí)點(diǎn)。

　　當(dāng)前管理層明確了全年經(jīng)濟(jì)增長的底線，而持續(xù)的“微刺激”政策也將會(huì)繼續(xù)沿用。如此一來，就為股市創(chuàng)造了一個(gè)相對(duì)寬松的資金環(huán)境。除此以外，滬港通正緊鑼密鼓地推進(jìn)，或?qū)⒂诮衲?0月20日前后正式推出，無疑為當(dāng)前的股市打下了一只強(qiáng)心針。

　　但是，筆者認(rèn)為，刺激只是短暫性的，而未來的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也不能完全依賴于投資刺激來完成。

　　過去，在投資、凈出口、消費(fèi)三駕拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的馬車中，中國更熱衷于運(yùn)用投資促經(jīng)濟(jì)的增長模式。顯然，經(jīng)過長期的投資刺激后，目前中國的經(jīng)濟(jì)已然形成了嚴(yán)重的投資依賴癥。

　　一方面，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)暴利，部分超級(jí)國企的資金充裕;另一方面，卻是中小企業(yè)融資難、民間資金投資難的尷尬。

　　至此，巨額的銀行存款無法充分發(fā)揮支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的核心作用，全國絕大多數(shù)的中小微型企業(yè)根本難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中獲取低廉的貸款利率。于是，因資金周轉(zhuǎn)等因素的困擾，不少中小微型企業(yè)不惜借道民間借貸渠道來獲取高額的貸款，以維系企業(yè)的生存。

　　值得欣喜的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來，也為大量中小微型企業(yè)創(chuàng)造出一條有效的融資渠道。

　　據(jù)了解，目前以部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為主的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，其對(duì)投資者提供的平均預(yù)期年化收益率約為12-18%。但是，這類平臺(tái)發(fā)放至中小微型企業(yè)則需要24-35%甚至更高的利率。即使這種利率水平明顯偏高，但是就目前我國中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來看，總比沒有融資渠道來得實(shí)際。

　　對(duì)此，作為專注于小額貸款的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，也逐步起到了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展的作用。

　　至此，筆者認(rèn)為，人民幣存款驟減，一方面是銀行的“年中考核”影響，另一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域的沖擊帶來的結(jié)果。顯然，在后者的沖擊影響下，也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展起到一定的積極作用。