本周三召開的國務(wù)院常務(wù)會議明確了三項(xiàng)經(jīng)濟(jì)推進(jìn)措施，包括發(fā)揮開發(fā)性金融對棚戶區(qū)改造的支持作用，確定深化鐵路投融資體制改革、加快鐵路建設(shè)的政策措施，研究擴(kuò)大小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實(shí)施范圍。

　　有人士認(rèn)為，上述三大政策低于預(yù)期。事實(shí)上，從京津冀一體化為代表的新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，到房企再融資放開，再到鐵路、棚戶區(qū)改造項(xiàng)目投資……種種跡象表明，財(cái)政政策轉(zhuǎn)向明顯，改革仍處在進(jìn)行時，新一輪“穩(wěn)增長”正在加碼。

　　這也許是“只緣身在此山中”，以全球視野可能看得更清楚。國際貨幣基金組織[微博]總裁拉加德[微博]昨天在華盛頓表示，中國經(jīng)濟(jì)依然是“關(guān)鍵驅(qū)動力”，即使中國目前經(jīng)濟(jì)增長開始進(jìn)入放緩階段。在談到中國時，拉加德說，中國經(jīng)濟(jì)2014年的增速預(yù)計(jì)為7.5%。正如中國領(lǐng)導(dǎo)層所言，當(dāng)務(wù)之急是使經(jīng)濟(jì)增長更具包容性、更為環(huán)保和更有可持續(xù)性。中國成功推進(jìn)改革將給中國乃至世界經(jīng)濟(jì)帶來巨大紅利。

　　除了“穩(wěn)增長”措施被看好外，國資改革帶來的紅利可繼續(xù)關(guān)注。剔除銀行、非銀金融以及石油石化三大壟斷性行業(yè)，國有企業(yè)總資產(chǎn)排名前五的省市依次是北京、上海、廣東、山東、遼寧，分別為6.35萬億元、2.56萬億元、1.69萬億元、0.83萬億元以及0.54萬億元;而民營企業(yè)按總市值排名靠前的省市有廣東、浙江、北京、江蘇、上海、山東等。

　　故此，判斷本輪國企改革的重點(diǎn)區(qū)域?qū)⒙湓诒本⑸虾?、山東、廣東、浙江、江蘇六大省市。其中隱性資產(chǎn)巨大的國企、資產(chǎn)注入機(jī)會較大的集團(tuán)、積極引入民營資本的企業(yè)更值得關(guān)注。

　　權(quán)重股砸盤不可持續(xù)

　　自3月12日滬綜指短期觸底長陽反彈以來，市場情緒有所反復(fù)，但整體上穩(wěn)定。近期監(jiān)管層密集出臺優(yōu)先股等改革利好，同時積極引進(jìn)國際資金，包括推動A股納入MSCI新興市場指數(shù)、擴(kuò)大合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和人民幣合格境外投資者(RQFII)，表態(tài)將取消額度審批等等。其實(shí)，自去年以來，監(jiān)管層不僅大幅引QFII入市，RQFII也不斷壯大，且其開戶數(shù)不斷創(chuàng)新高，國際資本正再次呈現(xiàn)大舉進(jìn)入A股之勢。與此同時，國家隊(duì)主力匯金、社?；鸱e極介入。

　　究其原因，未來優(yōu)先股實(shí)施、A股納入MSCI新興市場指數(shù)、T+0等，都離不開當(dāng)前權(quán)重藍(lán)籌的戰(zhàn)略配置。目前市場的下跌正好為投資者提供了一次集中選股的機(jī)會，是長線牛股籌碼加速收集階段。