5月8日、設(shè)立8年の金山雲(yún)が米株で上場し、初日の株価は40%上昇し、時価総額は約48億ドルに達した。

第二の取引日、金山雲(yún)は引き続き高く走ります。米東時間5月11日の終値で、金山雲(yún)の株価は25.97ドル/株で8.93%上昇し、52億ドルに達した。

21世紀の経済報道記者の取材に対し、金山雲(yún)會長の雷軍氏は、今振り返ってみると、雲(yún)のサービスをするという決意をしました。本當に勇気が必要です。クラウドビジネスは、巨大なゲームは、長期的に巨額の投資が必要ですが、金山雲(yún)の家の底には10億ドルしかないので、明確な投資停止線です。

実は、心理的な準備があっても、クラウドコンピューティング業(yè)界の競爭の激しさはやはり雷軍の想像をはるかに超えています。金山雲(yún)が最初に切り込んだのは個人のクラウドサービス市場ですが、大手が仕掛けた価格戦は金山雲(yún)に撤退を選択させ、公有クラウドに転向しました。

募集書によると、金山雲(yún)の2017年から2019年までの売上はそれぞれ12.36億元、22.18億元、39.56億元である。このうち、公有雲(yún)業(yè)務(wù)は金山雲(yún)の主な営業(yè)収入源であり、2017年から2019年まで、當該業(yè)務(wù)の売上高はそれぞれ97.3%、95.1%、87.4%を占めています。

金山雲(yún)の公有クラウド製品は主に計算、保存、交付などの三つのサービスを含み、2019年に交付業(yè)務(wù)は21.37億元を?qū)g現(xiàn)し、公有クラウド業(yè)務(wù)の売上高の61.9%を占め、金山雲(yún)の総売上高の54%を占めています。

あるベテランのクラウドコンピューティング業(yè)界関係者は21世紀の経済報道記者に対し、配信業(yè)務(wù)は主にコンテンツ配信ネットワーク（CDN）、畫質(zhì)向上（KIE）、集智高清（KSHD）などが含まれていると語った。金山雲(yún)の営収構(gòu)成から見て、雷軍は個人のクラウドサービスの価格戦を避けましたが、CDNの価格戦には、彼はきっと逃げられませんでした。

価格が格闘する

インターネットの発展過程で、CDNはネットワークの混雑を低減し、ユーザーのアクセス応答速度を向上させる重要なツールとして、インターネットインフラの重要な構(gòu)成部分となっている。

中國信通院が発表した「コンテンツ配信ネットワーク（CDN）白書（2015年）」によると、2014年の中國の専門CDN市場の収入は38億元前後で、同50.6%増加し、過去4年間の複合成長率は約49%で、市場規(guī)模は大幅に上昇した。最新のデータによると、2019年、中國のCDN市場規(guī)模は250億元に近い。

2014年、中國のCDN市場の構(gòu)造は雙雄並立で、ネット宿CDN業(yè)務(wù)の売上高は業(yè)界の比率の約43%を占め、青水の比率は約37%を占め、両者の合計は80%の市場規(guī)模を占めた。

しかし、この時、これらの専門のCDNサービス業(yè)者の周りはすでに危機にさらされています。例えば、騰訊當時の業(yè)務(wù)流量は15%しかなく、外部CDNサービスを採用していました。その殘りは全部自営CDNによって支えられ、対外的に商業(yè)サービスを提供し始めました。阿里雲(yún)CDNは2014年3月からすでに対外的に商業(yè)化サービスを提供しています。

2015年は中國CDN業(yè)界の発展の転換點であり、伝統(tǒng)的なCDNサービス業(yè)者の「悪夢」の始まりでもある。2015年3月、クラウドコンピューティングメーカーはCDN事業(yè)の価格戦を開始し、「2015年CDN市場価格はもう1.5萬/G/月を超えない」と提案しましたが、當時の市場の一般価格は3萬円前後で、50%の値下げに相當します。

同年5月、阿里雲(yún)CDNは率先して21.2%値下げし、騰訊雲(yún)CDNは続いて25%値下げし、楽視雲(yún)は直接に「無料」CDNを発売し、価格競爭はますます激しくなりました。実は、CDNメーカーの間で起こる値下げの波は、市場にとってはうれしいことです。

特に2016年の生放送業(yè)界はCDNの値下げの最大の受益者である。上記の業(yè)界関係者は、CDN価格が大幅に下がっていないなら、高いブロードバンドコストは多くの起業(yè)家を生放送業(yè)界の門の外に閉じ込めるかもしれないと指摘しています。

2017年初め、あるCDN企業(yè)の幹部は、新興CDNたちが積極的に出撃してインターネットの新たな需要が激変した二重刺激の下で、CDN業(yè)界は以前とは違って、売り手に対して殘酷で、買い手を幸福にする新しい時代に突入していると公言しています。

2017年全體として、CDN業(yè)界の主旋律は依然として「売り手殘酷」である。2017年11月、阿里雲(yún)はCDN全體が25%値下げし、帯域幅単価が當時の國內(nèi)最低を記録したと発表しました。続いて、テンセントはCDN価格を最高47%値下げし、また低水準を更新しました。同年12月、金山雲(yún)はCDNが最大50%値下げし、帯域幅単価が最低15.6元/Mbps/月であると宣言しました。業(yè)界は「価格は業(yè)界の最低ラインを突破しました」と驚きました。

価格戦は巨額の資金投入を意味しており、金山雲(yún)の株募集書によると、2017年から2019年までの純損失はそれぞれ7.14億元、10.64億元、11.11億元であり、その中で損失の最も主要な原因はIDC費用と研究開発費用の両方のコストである。

回帰理性

伝統(tǒng)的なCDNメーカーの業(yè)務(wù)擔當者は、インターネット企業(yè)の加入について、「値下げ-市場シェアの向上-継続的な値下げ-中小メーカーの圧迫-継続的な値下げ-中小メーカーの除去-継続的な値下げ-獨占市場-価格の引き上げ-高額な利益の獲得」というインターネットの様々な分野で実証された手法をCDN業(yè)界に移植しました。

相対的に飽和している市場にとって、価格競爭は確かに迅速に市場に切り込む手段であり、価格戦に參加するすべてのサービス業(yè)者は市場規(guī)模を急速に拡大することを目的としています。

2015年～2017年の多輪価格戦を経て、CDNの市場構(gòu)造もシャッフルされました。2018年の中國CDN市場シェアによって、伝統(tǒng)的なCDNサービス業(yè)者の市場は絶えず分割され、第一階段隊の中でネット宿泊技術(shù)だけが殘っています。阿里雲(yún)、騰訊雲(yún)、金山雲(yún)などが先頭に追いつきます。

同擔當者によると、クラウドコンピューティングメーカーにとっては、すでに市場獲得の目的が達成されており、価格競爭を継続することは、企業(yè)や業(yè)界全體の発展にとってメリットがないという。

中國信通院産業(yè)と企畫研究所の胡海波副主任も記者に、CDNの剛性コストはすべて帯域幅コストであり、これ以上の圧縮は不可能であると語った。また、流量のコストもCDN規(guī)模の拡大に伴い直線的に増加し、価格競爭を継続することで損失が拡大します。

確かにそうです。しかし、市場上の各CDNサービス業(yè)者はお互いの競爭狀態(tài)にあります。競爭相手に価格優(yōu)位を獲得させたい人はいません。ですから、阿里雲(yún)、騰訊雲(yún)のCDN価格と比べて、2018年末から現(xiàn)在までずっと安定しています。大幅な値下げはしていませんが、値上げする人もいません。

この局面はキャリアの介入によって変わるかもしれない。21世紀の経済報道記者によると、2019年末以來、中國聯(lián)合通信と中國移動はIDCの低価格販売を禁止する文書を相次いで出しており、各種類のブロードバンドの販売価格について規(guī)定している。例えば、共同通信で規(guī)定された靜的接続ブロードバンドの販売単価は10萬/G/年を下回らない。

事業(yè)者はCDN産業(yè)の上流にあり、原材料の値上がりも産業(yè)チェーン全體に影響を與えます。経営者に近い話によると、過去に発生した「価格競爭」に対する市場占有現(xiàn)象に対して、運営商會は政治?企業(yè)の業(yè)務(wù)価値管理を強化し、必要に応じて市場浄化に取り組み、業(yè)界の良性競爭を確保する。

胡海波はこれまでも予測してきたが、將來のカバー力とサービス能力はCDN企業(yè)の重點競爭の領(lǐng)域であり、コスト上昇の圧力に直面すれば、CDN業(yè)界の値上げは大雑把な事件になるだろう。

あるクラウドメーカーの関係者によると、運営者のブロードバンド資源は値上がりし、CDN業(yè)界の重要な変數(shù)になるという。一方で、産業(yè)全體が一緒に値上げされるかもしれません。一方で、業(yè)界全體が値上げされないと、メーカーは自分でコストを負擔します。資金が足りないと耐えられないです。

?