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最も強気の10大金株を棚卸しする。

2011/2/14 8:57:00 47

業(yè)績:ポリエステル

新民科學(xué)技術(shù)の業(yè)績増加の原動力は主に生産能力の拡大から來ており、3年で9倍になっています。

2010-2012年に大規(guī)模な生産能力の拡張を行います。2010年には、會社の差別化ポリエステルの生産能力は8.2萬トン/年(権益生産能力は6萬トン/年)で、2011年、2012年にはそれぞれ20萬トン/年、30萬トン/年の生産能力が増加すると予想しています。


2012年末に、會社の差別化ポリエステルの総生産能力は58萬トン/年に達(dá)します。権益生産能力は56萬トン/年で、その時、會社は差別化されます。

ポリエステル

フィラメントの権益の生産能力は2010年の9倍になります。


紡績服裝の需要が旺盛で、天然繊維価格が高い企業(yè)は代替需要を刺激します。

中國の紡績服裝は內(nèi)需が旺盛で、輸出も著しく回復(fù)しています。ポリエステルはシルクの需要が旺盛です。天然繊維(綿、桑蠶糸)の価格が高い企業(yè)はポリエステルの代替需要を牽引しています。ポリエステルはシルクの恩恵を受けています。


ポリエステル長糸は2011年末までに供給が比較的緊張しています。今後2年間PTA、MEGの供給が緩やかです。

2011年には276萬トンのポリエステルの生産能力が投入されます。2010年の生産能力は14%増加し、生産能力の伸びは下流の拡大速度より低く、生産能力は主に2011年4四半期に投入されます。


核心の優(yōu)勢は巨額の生産能力の拡張を業(yè)績に転化させることを保証する。

新民科技は地域優(yōu)勢を持っています。

産業(yè)チェーン

製品構(gòu)造、生産設(shè)備などの核心優(yōu)勢を確保して、會社の大幅な拡大の生産能力が順調(diào)に業(yè)績に転化することを保証します。また、會社は新製品の「天糸」を?qū)毪筏?、會社の長期競爭力を高めます。


収益予測と投資提案。

新民科技未來3年

ポリエステル

生産能力は9倍になり、會社の新規(guī)生産能力は業(yè)界の総生産能力の2-3%だけを占めています。しかも會社のポリエステル長糸製品の付加価値は業(yè)界の平均水準(zhǔn)より高く、歴史的に損失が発生したことがありません。

私達(dá)は會社の2010-2012年のEPSがそれぞれ0.37元、1.16元、1.44元と予想しています。動的PEはそれぞれ35倍、11倍、9倍、2010-2012年の純利益複合成長率は110%で、會社の予想値は化學(xué)工業(yè)業(yè)界の中では極めて低いレベルです。

當(dāng)社の生産能力は2011年2四半期に完全に投入されます。當(dāng)社の業(yè)績は2四半期から爆発する見込みです。

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