2010年10月22日、中國(guó)金融先物取引所「先物異常取引監(jiān)視ガイド（試行）」（以下「ガイドライン」という）を発表しました。先物異常取引行為の表現(xiàn)形態(tài)、認(rèn)定基準(zhǔn)及び監(jiān)督管理措置に規(guī)定があり、會(huì)員の取引行為に対する管理責(zé)任を更に明確にしている。

株価指數(shù)先物取引以來(lái)、中金所は中國(guó)証券監(jiān)督會(huì)の「高基準(zhǔn)、安定的なスタート、厳格な監(jiān)督管理」の要求に従い、現(xiàn)場(chǎng)の監(jiān)督職責(zé)を厳格に履行し、積極的に監(jiān)督管理と革新を模索してきた。全體的に見(jiàn)ると、株価指數(shù)先物市場(chǎng)の運(yùn)営規(guī)範(fàn)、監(jiān)督管理が厳格で、投資家が理性的に參加し、市場(chǎng)運(yùn)行が安定して健康的である。株価指數(shù)先物市場(chǎng)規(guī)範(fàn)の運(yùn)用水準(zhǔn)をさらに強(qiáng)化するため、中金所は最近『導(dǎo)き』を発布します。特に先物の異常取引行為に対して厳格な規(guī)範(fàn)を行います。

株価指數(shù)先物取引における異常行為は、主に取引委託、価格、頻度などの方面に異常があることを表しています。例えば、取り消し申告が頻繁すぎて、申告価格が過(guò)度に外れるなどです。先物取引における違反行為と違法行為に比べ、異常取引行為は比較的軽微で、通常は國(guó)家法律法規(guī)に違反する程度に達(dá)していない。普通、異常取引行為は取引所の「違反違約処理弁法」などの業(yè)務(wù)規(guī)則に違反していません。あるいは取引所の「違反違約処理弁法」に違反した疑いがありますが、情狀が軽い場(chǎng)合です。にもかかわらず、一部の異常取引行為は違法、違反行為の手段として利用される可能性があることを考慮して、直ちに誘導(dǎo)と制止を加えないと、深刻な違反行為に発展する可能性があり、さらに価格操作などの性質(zhì)と結(jié)果が特にひどい違法行為に発展する可能性があります。

中金所は中國(guó)証券監(jiān)督管理委員會(huì)による監(jiān)督管理を強(qiáng)化し、リスクを防止し、株価指數(shù)先物市場(chǎng)規(guī)範(fàn)の発展の要求を確保し、規(guī)制関門(mén)を違反行為監(jiān)督から異常取引行為の監(jiān)督?管理に前倒しし、さらに先物取引行為に対する監(jiān)督?管理基準(zhǔn)を強(qiáng)化し、それによって取引所の第一線(xiàn)の監(jiān)督?管理優(yōu)勢(shì)をより十分に発揮し、違反行為と違法行為の市場(chǎng)への危害を減少、回避する。異常取引行為に対しては、取引所は速やかに監(jiān)督管理措置を講じ、違反行為の芽を摘んでいる。取引所の「違反違約処理弁法」などの業(yè)務(wù)規(guī)則に違反する行為を構(gòu)成する場(chǎng)合、取引所は厳しく処理し、規(guī)律処分措置を取って、関係機(jī)関と人員の責(zé)任を追及する。同時(shí)に、監(jiān)督管理関口の前倒しを?qū)g施することによって、會(huì)員の取引行為に対する管理責(zé)任を強(qiáng)化し、合力を形成し、共同で「早期発見(jiàn)、早期制止、早期処理」の自律監(jiān)督管理體系を構(gòu)築し、市場(chǎng)の正常秩序を維持し、広範(fàn)な投資家の合法的権益を保護(hù)する。{pageubreak}

「先物異常取引監(jiān)視ガイド（試行）」第5條は、9つの狀況を株価先物異常取引行為として明確に規(guī)定している。下記のように規(guī)定しています

（一）自分を取引の対象として、大量或いは何回も自売します。

（二）委託、授権は同一の機(jī)関または同一の個(gè)人に代わって取引に従事する取引先の間に、大量または複數(shù)回にわたって相手方の取引を行う。

（三）大口申告、連続申告、密集申告または申告価格が明らかに申告時(shí)の最新成約価格から逸脫しています。先物取引価格に影響があるかもしれません。

（四）大量または複數(shù)回の申告と取り消しは、先物取引価格に影響を及ぼす可能性があり、または他の取引先を誤解して先物取引を行うことができる。

（五）日間のシングルの撤去回?cái)?shù)が多すぎる；

（六）日以?xún)?nèi)に頻繁に回転取引を行ったり、日以?xún)?nèi)に取引量が大きい場(chǎng)合。

（七）二つまたは二つ以上の実務(wù)的な制御関係があると疑われる取引コードの合併保有倉(cāng)庫(kù)は取引所の保有限度額の規(guī)定を超えている。

（八）大量或いは何回も高買(mǎi)い低売取引を行う；

（九）コンピュータプログラムを通じて自動(dòng)的に大量注文し、快速注文は取引所のシステムの安全または正常な取引秩序に影響します。

「導(dǎo)き」の內(nèi)容は主に以下の3つの方面に現(xiàn)れています。

第一に、先物異常取引行為の主な表現(xiàn)形態(tài)を定義する?！吨敢返谖鍡l列舉了九種較為典型的異常交易行為，其中第(一)至(五)項(xiàng)規(guī)定的異常交易行為，主要是防范異常交易行為發(fā)展為洗售操縱、約定交易操縱、連續(xù)交易操縱和虛假申報(bào)操縱等典型的市場(chǎng)操縱行為;第(六)項(xiàng)“日內(nèi)頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易或者日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量較大”的異常交易行為，是為了防范過(guò)度投機(jī)這種非理性炒作行為;第(七)項(xiàng)“兩個(gè)或者兩個(gè)以上涉嫌存在實(shí)際控制關(guān)系的交易編碼合并持倉(cāng)超過(guò)交易所持倉(cāng)限額規(guī)定”的異常交易行為，是為了防范分倉(cāng)等規(guī)避交易所監(jiān)管的行為;第(八)項(xiàng)“大量或者多次進(jìn)行高買(mǎi)低賣(mài)交易”的異常交易行為，是為了防范以高買(mǎi)低賣(mài)的方式進(jìn)行利益輸送;第(九)項(xiàng)“通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)批量下單、快速下單”中的異常交易行為，是為了防范以程序化交易等為手段影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。取引所の現(xiàn)行の「違反違約処理方法」と比べて、「ガイド」は先物取引行為に対する監(jiān)督管理基準(zhǔn)を強(qiáng)化しました?！弗ぅ丧楗ぅ蟆工峡陀Q的行為記述の観點(diǎn)から、異常取引行為の形態(tài)を規(guī)定するとともに、「違反違約管理弁法」における違反行為の主観的要件と結(jié)果要件を適切に簡(jiǎn)略化し、異常取引行為の適時(shí)認(rèn)定と処理に有利にする。{pageubreak}

第二に、會(huì)員の取引行為の合法的なコンプライアンス管理職責(zé)と取引所の自律的な監(jiān)督管理活動(dòng)に協(xié)力する義務(wù)を更に明確にする。先物取引の第一線(xiàn)の監(jiān)督管理は取引所の基本的な役割であり、先物會(huì)社は取引所の會(huì)員として、取引所の自律的な監(jiān)督管理システムの有機(jī)的な構(gòu)成部分である。會(huì)員がお客様の取引行為を管理することで、會(huì)員がお客様に接近し、お客様の優(yōu)位性を理解し、自律管理効果を高めることができます。會(huì)員に対して取引行為の合法的なコンプライアンスを履行し、取引所の市場(chǎng)監(jiān)査業(yè)務(wù)に協(xié)力して具體的な要求を提出しました。會(huì)員は取引先の理性、コンプライアンスを誘導(dǎo)して株価指數(shù)先物取引に參加し、取引先の取引行為を密接に注意し、迅速に取引先の異常取引行為を防止し、タイムリーに取引所に報(bào)告しなければなりません。

第三に、異常取引行為に対する取引所の監(jiān)督?管理措置を更に充実させ、異常取引行為に対する監(jiān)督?管理力を強(qiáng)化する。監(jiān)督管理措置の対応性を高め、監(jiān)督効果を高めるために、取引先と會(huì)員に対する監(jiān)督管理措置を強(qiáng)化しました?！弗ぅ丧楗ぅ蟆工扦?、取引先が異常な取引行為をした場(chǎng)合、取引所は電話(huà)での注意喚起、報(bào)告狀況の要求、文書(shū)での承諾の提出、監(jiān)督管理リストに組み入れ、談話(huà)などの措置を取ることができると規(guī)定しています。會(huì)員がお客様の管理職責(zé)及び共同監(jiān)督管理義務(wù)を履行していない場(chǎng)合、取引所はその改善を命じ、また取引所の「違反違約処理弁法」、「會(huì)員管理弁法」に従って相応の監(jiān)督措置または規(guī)律処分措置を講じるとともに、中國(guó)証券監(jiān)督會(huì)に會(huì)員分類(lèi)評(píng)価の點(diǎn)數(shù)を減らす自律的監(jiān)督管理提案書(shū)を提出することができる。

中金のすべての関係者によると、「ガイドライン」は取引所の業(yè)務(wù)規(guī)則體系の有機(jī)構(gòu)成部分の一つであり、「ガイドライン」の発表は監(jiān)督基準(zhǔn)を細(xì)分化し、取引所の監(jiān)督管理業(yè)務(wù)規(guī)則體系を完備し、さらに取引所の監(jiān)督管理業(yè)務(wù)の透明度と制度化の程度を高めた。異常な取引行為に対して適時(shí)に発見(jiàn)し、適時(shí)に停止し、適時(shí)に処理することにより、會(huì)員を動(dòng)員して取引先の取引行為の主動(dòng)性を管理し、違法行為を芽段階で抑え、市場(chǎng)の正常な秩序を維持し、投資家の合法的権益を保護(hù)することに有利である。次に、中金所は會(huì)員に対する訓(xùn)練と指導(dǎo)を強(qiáng)化し、異常取引行為に対する監(jiān)視と監(jiān)督を強(qiáng)化し、強(qiáng)い監(jiān)督態(tài)勢(shì)を確実に確立し、透明かつ厳格な監(jiān)督管理を行う株式指數(shù)先物市場(chǎng)の建設(shè)に努力する。