単獨(dú)で財(cái)務(wù)諸表のいずれかの財(cái)務(wù)指標(biāo)を分析すると、企業(yè)の財(cái)務(wù)狀況と経営成果を全面的に評(píng)価することは難しい。

企業(yè)経営の投資信託狀況を全面的に把握し、企業(yè)の経済効果の優(yōu)劣を體系的、合理的に評(píng)価するためには、相互関連の総合的分析を行い、適切な基準(zhǔn)を用いて総合的に評(píng)価しなければならない。

一、標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率：特定の國(guó)、特定の時(shí)期、特定の業(yè)界の平均財(cái)務(wù)比率を指す。

標(biāo)準(zhǔn)の流動(dòng)比率、標(biāo)準(zhǔn)の資産負(fù)債率、標(biāo)準(zhǔn)の総資産回転率など。

1.標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率の役割。

財(cái)務(wù)諸表の分析を行う時(shí)、計(jì)算された財(cái)務(wù)比率が當(dāng)社の歴史資料と比較すれば、自分自身の変化を見(jiàn)ることができ、激しい競(jìng)爭(zhēng)の中で企業(yè)の地位を知ることができません。業(yè)界やその業(yè)界の個(gè)別企業(yè)と比較すると、相手との違いを見(jiàn)ることができます。

標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率があり、企業(yè)の財(cái)務(wù)比率の優(yōu)位性を評(píng)価する?yún)⒖嘉铯趣工毪长趣扦搿?/p>

標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率をもとに比較分析を行い、企業(yè)の異常狀況を発見(jiàn)しやすく、企業(yè)の問(wèn)題點(diǎn)を明らかにしやすい。

2.標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率の決定方法。

一般的には二つの方法があります。一つは統(tǒng)計(jì)的方法を採(cǎi)用すること、すなわち大量の歴史的データの統(tǒng)計(jì)結(jié)果を基準(zhǔn)とすることです。

この方法は仮定のほとんどが正常であり、社會(huì)の平均レベルは標(biāo)準(zhǔn)狀態(tài)を反映しており、平均水準(zhǔn)から逸脫しており、正常な狀態(tài)から逸脫している。

第二に、工業(yè)手順?lè)à驋?cǎi)用し、すなわち実際の観察と科學(xué)的計(jì)算をもとに、理想的な狀態(tài)を評(píng)価基準(zhǔn)として推定する。

この方法は、各変數(shù)間に內(nèi)在する比例関係があると仮定し、この関係を認(rèn)識(shí)することができる。

実際の操作では、よく上記の2つの方法を総合的に使って、お互いに補(bǔ)足して、お互いに検証します。

現(xiàn)在、標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率の確立は主に統(tǒng)計(jì)方法を採(cǎi)用しており、工業(yè)手順?lè)à细贝蔚膜实匚护摔ⅳ搿?/p>

3.標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率の資料収集。

アメリカ、日本などの工業(yè)先進(jìn)國(guó)のいくつかの政府機(jī)関は定期的に各業(yè)界の財(cái)務(wù)面の統(tǒng)計(jì)指標(biāo)を発表して、報(bào)告書の使用者のために分析して助けを提供して、我が國(guó)は現(xiàn)在まだこの方面の正式刊行物がありません。

各種の統(tǒng)計(jì)年鑑の上でいくつかの財(cái)務(wù)指標(biāo)を探し當(dāng)てることができて、しかし業(yè)界はわりに太いことを區(qū)分して、しかも新しい會(huì)計(jì)制度の実施前の指標(biāo)の口徑で、當(dāng)面の報(bào)告表の口徑に適しません。

そのため、「中國(guó)証券報(bào)」、「フィナンシャルタイムズ」が定期的に提供されているいくつかの上場(chǎng)企業(yè)の財(cái)務(wù)比率には、いくつかの業(yè)界の平均データが含まれており、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率としてデータを參照している。

業(yè)界の平均財(cái)務(wù)比率については、二つの問(wèn)題に注意しなければならない。一つは業(yè)界の平均指標(biāo)は一部の企業(yè)のサンプリング調(diào)査によるものであり、必ずしも業(yè)界全體の実際狀況を如実に反映できるとは限らない。二つは平均數(shù)を計(jì)算する企業(yè)ごとの會(huì)計(jì)方法と手順は必ずしも同じではなく、資本集約型と労働集約型企業(yè)が一緒に平均することができる。

したがって、財(cái)務(wù)諸表の分析を行う時(shí)、業(yè)界の平均財(cái)務(wù)比率を修正し、できるだけ理想的な比較可能な參照物を作る必要があります。

二、理想的な財(cái)務(wù)諸表：標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率と企業(yè)規(guī)模によって確定される財(cái)務(wù)諸表を指し、企業(yè)の理想的な財(cái)務(wù)狀況を代表して、財(cái)務(wù)諸表の分析により便利な根拠を提供する。

1.理想貸借対照表。

理想的な貸借対照表の百分率構(gòu)造は業(yè)界平均水準(zhǔn)から來(lái)ており、同時(shí)に必要な推理分析と調(diào)整を行う。

表1は、パーセンテージで表される理想的な貸借対照表です。

表一理想貸借対照表

流動(dòng)資産60%負(fù)債40%

速動(dòng)資産30%流動(dòng)負(fù)債30%

棚卸し資産30%の長(zhǎng)期負(fù)債10%

固定資産40%所有者持分60%

払込資本金20%

積立金30%

未処分利益10%

合計(jì)100%合計(jì)100%

負(fù)債の百分率を確定する。

資産合計(jì)を100%とし、貸借対照率に基づいて、負(fù)債百分類と所有者持分百分分類を確定する。

負(fù)債は自己資本より小さいと思われていますが、このような企業(yè)は経済環(huán)境が悪化すると安定しています。

しかし、過(guò)小な負(fù)債率は企業(yè)が繁栄している時(shí)に余分な利益を得る機(jī)會(huì)を失うことになります。つまり、企業(yè)管理當(dāng)局の経営戦略が保守的であることを反映しています。

一般的に、自己資本が60%を占め、負(fù)債が40%を占めるのは理想的です。もちろん、この比率は國(guó)によって違います。

高負(fù)債の借金経営は、高度成長(zhǎng)期の企業(yè)體質(zhì)の弱さの表れであり、理想的な狀態(tài)ではなく、経済がやや不景気で、利息の負(fù)擔(dān)が重すぎるため、企業(yè)の利潤(rùn)爭(zhēng)いが速く低下するため、不安定である。

我が國(guó)の現(xiàn)在の上場(chǎng)會(huì)社の負(fù)債率は大體40%ぐらいで、良い現(xiàn)象で、比較的に理想的です。

固定資産の総資産のパーセントを確定する。

一般的には、固定資産の金額は自己資本より小さく、自己資本の2/3を占めるのが良いとされ、このような比例関係は、企業(yè)の自己資本のうちの1/3が流動(dòng)資産に使われ、競(jìng)売による固定資産による債務(wù)の返済には及ばない。

固定資産が40%を占める場(chǎng)合、當(dāng)然流動(dòng)資産は60%を占めます。

流動(dòng)負(fù)債の百分率を確定する。

流動(dòng)比率は200%が好ましいと思われますが、流動(dòng)資産が60%を占める場(chǎng)合、流動(dòng)負(fù)債はその半分が30%を占めます。

総負(fù)債は40%前後で、流動(dòng)負(fù)債は30%を占め、長(zhǎng)期負(fù)債は10%を占める。

所有者持分の內(nèi)部構(gòu)造を確定する。

その基本的な要求は払込資本金が各蓄積より小さく、蓄積することを投資資本の二倍に相當(dāng)する。

この比率は配當(dāng)の圧力を減らすことができ、企業(yè)は長(zhǎng)期的な発展を重視する可能性があります。1株當(dāng)たりの純資産は3元ぐらいに達(dá)します。株式市場(chǎng)で良好な會(huì)社イメージを樹(shù)立することができます。

したがって、払込資本金は所有者持分の1/3、すなわち20%であり、積立金と將來(lái)の配當(dāng)利益は所有者持分の2/3、すなわち40%である。

積立金と未処分利益の比率は、非常に重要ではありません。未処分利益の數(shù)字は常に変化しています。

積立金と未処分利益の構(gòu)造は3：1であるべきで、つまり積立金は総資産の30%を占め、未分配利益は総資産の10%を占める。

流動(dòng)資産の內(nèi)部構(gòu)造を確定する。

速動(dòng)比率は100%が最適であるため、総資産に占める速動(dòng)資産の比率は流動(dòng)負(fù)債と同じ30%である。

殘額の棚卸資産（主に棚卸資産）は総資産の30%を占め、これは流動(dòng)資産の半分を占める棚卸資産の一般狀況に適合する。

百分率で示す理想的な貸借対照を確定した後、具體的な企業(yè)の資産総額に基づき絶対數(shù)の理想的な貸借対照表を作成することができる。

そして企業(yè)報(bào)告期間の実際資料を比較分析し、企業(yè)の財(cái)務(wù)狀況の優(yōu)劣を判斷する。

2.理想損益計(jì)算書。

理想損益計(jì)算書の百分率は売上収入を基礎(chǔ)とする。

一般に毛利率は業(yè)種によって異なる。

回転が速い企業(yè)は薄利多売方針を?qū)g行し、粗利率が低い；回転が遅い企業(yè)は粗利率が比較的高い。

実際にはどの業(yè)界にも自然発生的な毛利率があります。

水平方向

表2は百分率で表される理想損益計(jì)算書である。

表2理想損益計(jì)算書

製品販売収入100%

減：製品販売原価75%

毛利25%

減：期間費(fèi)用13%

プラス：その他業(yè)務(wù)利益

営業(yè)利益12%

減：?jiǎn)訕I(yè)外純損失1%

利益総額11%

減：所得稅6%

稅引き後利益5%

表2に示す理想損益計(jì)算書は、ある會(huì)社の業(yè)界の粗利益率を25%と仮定すると、売上原価は75%である。

毛利の中で利用できる期間の費(fèi)用は約半分を占めています。13%で殘りの12%は営業(yè)利益です。

営業(yè)外収支の純額は一般的に大きくなく、通常の支出は収入より大きいです。即ち1%で処理します。

所得稅率は33%ですが、稅金調(diào)整などの要素による実際の稅金負(fù)擔(dān)は半分ぐらいです。即ち、稅引き前利益の半分以下の6%で処理します。このように、殘りの稅金引後利益は5%です。

パーセンテージで表示される理想損益計(jì)算書を確定した後、企業(yè)のある期間の売上収入額に基づいて絶対額表示の理想損益計(jì)算書を設(shè)計(jì)し、その後、企業(yè)の実際損益計(jì)算書と比較して、その優(yōu)劣を判斷することができます。

三、財(cái)務(wù)諸表の総合分析：相互関連、相互補(bǔ)完の分析方法と分析プログラムで得られた個(gè)別結(jié)果を、簡(jiǎn)潔な総合システムを用いて判斷、融合、バランス、分析を行い、概括的な結(jié)論を出して、一つの企業(yè)財(cái)務(wù)管理の各方面の活動(dòng)の総合成績(jī)を測(cè)定し、その財(cái)務(wù)狀況の優(yōu)劣を判斷する。

1.財(cái)務(wù)諸表の総合分析の目的。

企業(yè)の財(cái)務(wù)狀況を評(píng)価します。

企業(yè)の財(cái)務(wù)狀況は企業(yè)の財(cái)務(wù)実力の総合的な表現(xiàn)として、多くの場(chǎng)合、定量的に開(kāi)示するのは難しいです。これは総合分析に大きな困難をもたらしました。

定量的な分析を行わないと、その結(jié)論は主観的に強(qiáng)く、説得力が足りなくなり、定量的な分析を行うことができ、また分析結(jié)論が実際と合わなくなり、理想的な実際価値を持つことが難しい。

この矛盾を解決するには、財(cái)務(wù)分析技術(shù)方法の改善と補(bǔ)充が必要である一方、財(cái)務(wù)狀況理論の突破的な進(jìn)展にも依存している。

また、企業(yè)の財(cái)務(wù)管理の実際の仕事においては、流動(dòng)比率、総資産利益率、売掛金回転率など、いくつかの重要な単一の財(cái)務(wù)指標(biāo)が一般的に見(jiàn)られます。

したがって、企業(yè)の財(cái)務(wù)諸表の総合分析は財(cái)務(wù)分析システムの中で極めて重要な構(gòu)成部分であり、より難しい財(cái)務(wù)分析でもある。

2.財(cái)務(wù)諸表の総合分析の方法。

財(cái)務(wù)諸表の総合分析は、各種の定量または定性的方法を利用して、企業(yè)の財(cái)務(wù)運(yùn)営を完全かつ不可分なシステムと見(jiàn)なし、かつ全面的な考察と評(píng)価を行うことが重要である。

財(cái)務(wù)諸表の総合分析の基本的な方法は財(cái)務(wù)比率分析法と総合的定性分析である。

財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率を用いて企業(yè)の財(cái)務(wù)狀況を分析する方法であり、財(cái)務(wù)諸表の重點(diǎn)分析の基本的な方法だけでなく、財(cái)務(wù)諸表の総合分析を行う重要な前提でもある。

財(cái)務(wù)比率を運(yùn)用する時(shí)、2點(diǎn)に注意します。1つは財(cái)務(wù)比率を計(jì)算する根拠となる財(cái)務(wù)諸表の資料は必ずしも企業(yè)の真実を反映していません。

財(cái)務(wù)諸表は「企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則」と「企業(yè)財(cái)務(wù)通則」に基づいて設(shè)計(jì)されているが、それらは規(guī)範(fàn)に合っているが、企業(yè)の客観的実際を反映するとは限らない。

レポートのデータはインフレまたは物価を押していません。