在全球資本市場整體不振、國內(nèi)企業(yè)海外上市屢遭“做空”之際，日前，業(yè)界又傳出消息，加拿大安大略省證監(jiān)會(huì)(簡稱OSC)對兩家中國公司發(fā)出禁令，其中泉州企業(yè)——中國尊貴海西有限公司以及公司執(zhí)行官蔡延達(dá)、主席蔡豐毅被禁止在安大略省進(jìn)行證券交易和投資活動(dòng)。

　　泉企及掌門 受永久處罰

　　“一年前就遭到OSC的調(diào)查了。”據(jù)長期關(guān)注泉州境外上市企業(yè)的業(yè)內(nèi)人士陳先生介紹，去年中國概念股在美國證券市場經(jīng)歷了一輪“做空”風(fēng)波后，加拿大的中國概念股也受波及，其中位于石獅的尊貴鞋業(yè)在加拿大遭到了OSC的調(diào)查，原因是該公司涉嫌財(cái)務(wù)造假。

　　據(jù)了解，尊貴鞋業(yè)于2009年赴加拿大證券交易所中小板塊上市。去年受“做空”后，尊貴鞋業(yè)股價(jià)已累計(jì)下跌近90%。自2011年8月23日尊貴鞋業(yè)宣布其審計(jì)機(jī)構(gòu)Ernst&Young暫停對該公司審計(jì)后，該公司股票一直處于停牌狀態(tài)。

　　日前，OSC禁止尊貴海西有限公司以及公司執(zhí)行官、主席等在安大略省進(jìn)行證券交易和投資活動(dòng)，即在加拿大安大略省，永久停止他人買賣尊貴海西公司證券，同時(shí)停止尊貴海西公司買賣證券，此外，禁止公司執(zhí)行官、主席等擔(dān)任任何上市公司的董事或高管，禁止進(jìn)行證券交易、擔(dān)任投資基金經(jīng)理或注冊投資人。

　　無獨(dú)有偶，在尊貴鞋業(yè)之前，OSC還決定無限期禁止中國另一家企業(yè)嘉漢林業(yè)6名高管交易證券。去年6月起，嘉漢林業(yè)被做空機(jī)構(gòu)渾水公司指控涉嫌夸大資產(chǎn)、偽造銷售交易、詐騙資金等，隨后兩個(gè)交易日，該股放量暴跌71%。

　　境外信息披露 水土不服

　　由于海外上市門檻低、對業(yè)績贏利的要求也不高，近幾年，國內(nèi)企業(yè)海外上市的熱情不減。然而，海外上市的“光環(huán)”并未延續(xù)太久，2011年中國概念股遭遇滑鐵盧，國內(nèi)赴美上市的企業(yè)也遭遇集體訴訟。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年上半年就有20多件針對中國赴美上市企業(yè)的集體訴訟，案件數(shù)量超過前一年的總和。

　　“境外上市企業(yè)出現(xiàn)的基本都是財(cái)務(wù)問題。”一位業(yè)內(nèi)人士分析，不管在美國還是加拿大，中國概念股遇到的問題都離不開財(cái)務(wù)，如財(cái)務(wù)報(bào)表中所提到的收入很難得到具體確認(rèn)，公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的報(bào)表與其提交給中國稅務(wù)部門及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不相符，關(guān)聯(lián)交易沒有正常披露等問題。

　　“境外上市企業(yè)要避免信息披露的水土不服問題。”該人士提醒已經(jīng)或準(zhǔn)備境外上市的中國公司，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，不是企業(yè)IPO時(shí)的短期行為，而是一種需要長期堅(jiān)持的制度。“中國公司需要重視并信任其審計(jì)師，一些中國公司將審計(jì)師視為公司的障礙，而沒有將其看成幫助公司規(guī)范財(cái)務(wù)的合作者。”

　　對于已經(jīng)身陷其中的企業(yè)，這位人士建議，在美國和加拿大等地方，做空機(jī)制本身就是市場的一部分，“境外上市企業(yè)要有完善的機(jī)制來防止人為操縱的發(fā)生，若能合理應(yīng)用做空機(jī)制，對市場也有促進(jìn)作用。”