(一)新年度初期供給總體充裕

　　陳棉去庫基本完成，政策性棉花接續(xù)供應(yīng)。截至2023年8月底，2022/23年度全國棉花加工企業(yè)環(huán)節(jié)的棉花已基本銷售完畢，與上年度181萬噸高位的陳棉庫存形成鮮明對比。為滿足紡織廠用棉需求，7月底以來中央儲備棉陸續(xù)輪出供應(yīng)市場，2023年7月31日至9月14日，儲備棉累計掛牌量44.81萬噸，累計實際成交43.54萬噸，成交率97.17%，成交均價17675元/噸，同期代表內(nèi)地標準級皮棉市場價格的國家棉花價格B指數(shù)均價18042元/噸。據(jù)中國棉花協(xié)會消息，75萬噸棉花進口滑準稅配額已下達給棉紡廠，新棉收購期間有關(guān)部門將根據(jù)形勢繼續(xù)銷售儲備棉，這將有助于棉市平穩(wěn)運行。

　　新年度棉花零星上市，規(guī)模采摘預(yù)計后延。當前棉花處花鈴生長后期，棉桃吐絮加快，部分地區(qū)開始零星采摘，規(guī)模采摘時間可能在10月上中旬。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)8月底調(diào)查，近期全國天氣狀況基本正常，棉花長勢良好，病蟲害發(fā)生較輕，長江流域、黃河流域長勢好于去年，單產(chǎn)有望增長，新疆棉花長勢也好于前期，預(yù)計新年度國內(nèi)棉花產(chǎn)量為605萬噸，較6月份預(yù)估上調(diào)13萬噸。9月初中國棉花網(wǎng)調(diào)查顯示，大部分受訪者認為新疆機采棉開秤價在7.6-9元/公斤，近兩周國內(nèi)棉價回調(diào)使棉農(nóng)對籽棉收購價預(yù)期略有下降。9月中旬以來全國氣溫有所下降，今年霜期時間是否正常成為市場關(guān)注焦點。

　　(二)紡織生產(chǎn)旺季到來，需求小幅回暖

　　紡織消費略有回暖，紗布產(chǎn)銷率上升。進入傳統(tǒng)紡織生產(chǎn)旺季，下游紡織消費需求緩慢恢復(fù)，訂單相對前期有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，原料棉花庫存有所增加，但內(nèi)外需訂單總體不及預(yù)期。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)調(diào)查，截至2023年9月初，被抽樣調(diào)查企業(yè)開機率為90.3%，環(huán)比上升3.4個百分點，同比上升16.2個百分點。紗產(chǎn)銷率為96.7%，環(huán)比提高6.6個百分點;布的產(chǎn)銷率為101.6%，環(huán)比提高5.7個百分點。被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫存使用天數(shù)約為28.3天，環(huán)比增加3.2天，同比減少2.1天。

　　紡織品服裝內(nèi)銷小幅增長，出口降幅收窄。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月我國限額以上服裝鞋帽針紡織品銷售額982億元，同比增長4.5%，環(huán)比增長2.1%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，8月受低基數(shù)和人民幣匯率波動等因素影響，我國紡織服裝出口同比繼續(xù)下滑，環(huán)比降幅縮窄。8月我國紡織品服裝出口額278.62億美元，同比下降10.2%，降幅環(huán)比縮小8個百分點，其中紡織品和服裝出口降幅分別6.3%、12.7%，環(huán)比分別收窄11個、6個百分點，停止連續(xù)兩月降幅擴大趨勢。

　　(三)2023年度中國棉花產(chǎn)銷存預(yù)測

　　基于相關(guān)專題調(diào)查和對國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境及市場狀況的分析，本期國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)對2022年度和2023年度中國棉花產(chǎn)銷存預(yù)測如下：

　　2022年度中國棉花期初庫存529萬噸，產(chǎn)量671.9萬噸，進口量140萬噸，消費量770萬噸，出口量調(diào)整為1.7萬噸，期末庫存調(diào)整為569萬噸，庫存消費比調(diào)整為73.73%。

　　2023年度中國棉花期初庫存調(diào)整為569萬噸，同比增長7.6%;產(chǎn)量605萬噸，同比下降10.0%;進口量170萬噸，同比增長21.4%;消費量780萬噸，同比增長1.3%;出口量2萬噸，同比增長17.6%;期末庫存調(diào)整為562萬噸，同比下降1.2%;庫存消費比調(diào)整為71.86%，較上年下降1.87個百分點。

　　主要結(jié)論

　　進入紡織服裝“金九銀十”生產(chǎn)旺季，國內(nèi)外市場均出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)跡象，但與往年相比“成色”不足。紗棉價差維持低位，紡紗生產(chǎn)虧損較普遍，對棉花采購需求造成壓力，在前期市場對消費回暖的較高預(yù)期下，貿(mào)易商囤貨積極，紗線庫存明顯增加。另一方面，9月以來國內(nèi)部分地區(qū)降雨降溫，業(yè)內(nèi)對棉桃吐絮及新棉單產(chǎn)的擔(dān)憂有所升溫，其他主產(chǎn)棉國干旱少雨狀況尚未得到有效緩解，天氣因素對供給端的擾動仍將持續(xù)。國慶節(jié)過后國內(nèi)將迎來新棉的規(guī)模采摘高峰，棉農(nóng)對新棉收購價預(yù)期普遍較高，隨著機械化采摘的推廣收購期大幅縮短，搶收之勢恐難避免，而前年搶收虧損余悸及有關(guān)部門加強調(diào)控監(jiān)管將會促使收購活動更加理性。在天氣和搶收未被證偽的前提下，預(yù)計國內(nèi)棉價在階段性承壓盤整后仍有偏強震蕩的可能，需注意收獲完成后的需求支撐情況。