(一)新年度初期供給總體充裕

　　陳棉去庫(kù)基本完成，政策性棉花接續(xù)供應(yīng)。截至2023年8月底，2022/23年度全國(guó)棉花加工企業(yè)環(huán)節(jié)的棉花已基本銷售完畢，與上年度181萬(wàn)噸高位的陳棉庫(kù)存形成鮮明對(duì)比。為滿足紡織廠用棉需求，7月底以來(lái)中央儲(chǔ)備棉陸續(xù)輪出供應(yīng)市場(chǎng)，2023年7月31日至9月14日，儲(chǔ)備棉累計(jì)掛牌量44.81萬(wàn)噸，累計(jì)實(shí)際成交43.54萬(wàn)噸，成交率97.17%，成交均價(jià)17675元/噸，同期代表內(nèi)地標(biāo)準(zhǔn)級(jí)皮棉市場(chǎng)價(jià)格的國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)均價(jià)18042元/噸。據(jù)中國(guó)棉花協(xié)會(huì)消息，75萬(wàn)噸棉花進(jìn)口滑準(zhǔn)稅配額已下達(dá)給棉紡廠，新棉收購(gòu)期間有關(guān)部門將根據(jù)形勢(shì)繼續(xù)銷售儲(chǔ)備棉，這將有助于棉市平穩(wěn)運(yùn)行。

　　新年度棉花零星上市，規(guī)模采摘預(yù)計(jì)后延。當(dāng)前棉花處花鈴生長(zhǎng)后期，棉桃吐絮加快，部分地區(qū)開始零星采摘，規(guī)模采摘時(shí)間可能在10月上中旬。據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)8月底調(diào)查，近期全國(guó)天氣狀況基本正常，棉花長(zhǎng)勢(shì)良好，病蟲害發(fā)生較輕，長(zhǎng)江流域、黃河流域長(zhǎng)勢(shì)好于去年，單產(chǎn)有望增長(zhǎng)，新疆棉花長(zhǎng)勢(shì)也好于前期，預(yù)計(jì)新年度國(guó)內(nèi)棉花產(chǎn)量為605萬(wàn)噸，較6月份預(yù)估上調(diào)13萬(wàn)噸。9月初中國(guó)棉花網(wǎng)調(diào)查顯示，大部分受訪者認(rèn)為新疆機(jī)采棉開秤價(jià)在7.6-9元/公斤，近兩周國(guó)內(nèi)棉價(jià)回調(diào)使棉農(nóng)對(duì)籽棉收購(gòu)價(jià)預(yù)期略有下降。9月中旬以來(lái)全國(guó)氣溫有所下降，今年霜期時(shí)間是否正常成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

　　(二)紡織生產(chǎn)旺季到來(lái)，需求小幅回暖

　　紡織消費(fèi)略有回暖，紗布產(chǎn)銷率上升。進(jìn)入傳統(tǒng)紡織生產(chǎn)旺季，下游紡織消費(fèi)需求緩慢恢復(fù)，訂單相對(duì)前期有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，原料棉花庫(kù)存有所增加，但內(nèi)外需訂單總體不及預(yù)期。據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)調(diào)查，截至2023年9月初，被抽樣調(diào)查企業(yè)開機(jī)率為90.3%，環(huán)比上升3.4個(gè)百分點(diǎn)，同比上升16.2個(gè)百分點(diǎn)。紗產(chǎn)銷率為96.7%，環(huán)比提高6.6個(gè)百分點(diǎn);布的產(chǎn)銷率為101.6%，環(huán)比提高5.7個(gè)百分點(diǎn)。被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫(kù)存使用天數(shù)約為28.3天，環(huán)比增加3.2天，同比減少2.1天。

　　紡織品服裝內(nèi)銷小幅增長(zhǎng)，出口降幅收窄。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月我國(guó)限額以上服裝鞋帽針紡織品銷售額982億元，同比增長(zhǎng)4.5%，環(huán)比增長(zhǎng)2.1%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，8月受低基數(shù)和人民幣匯率波動(dòng)等因素影響，我國(guó)紡織服裝出口同比繼續(xù)下滑，環(huán)比降幅縮窄。8月我國(guó)紡織品服裝出口額278.62億美元，同比下降10.2%，降幅環(huán)比縮小8個(gè)百分點(diǎn)，其中紡織品和服裝出口降幅分別6.3%、12.7%，環(huán)比分別收窄11個(gè)、6個(gè)百分點(diǎn)，停止連續(xù)兩月降幅擴(kuò)大趨勢(shì)。

　　(三)2023年度中國(guó)棉花產(chǎn)銷存預(yù)測(cè)

　　基于相關(guān)專題調(diào)查和對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境及市場(chǎng)狀況的分析，本期國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)2022年度和2023年度中國(guó)棉花產(chǎn)銷存預(yù)測(cè)如下：

　　2022年度中國(guó)棉花期初庫(kù)存529萬(wàn)噸，產(chǎn)量671.9萬(wàn)噸，進(jìn)口量140萬(wàn)噸，消費(fèi)量770萬(wàn)噸，出口量調(diào)整為1.7萬(wàn)噸，期末庫(kù)存調(diào)整為569萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比調(diào)整為73.73%。

　　2023年度中國(guó)棉花期初庫(kù)存調(diào)整為569萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.6%;產(chǎn)量605萬(wàn)噸，同比下降10.0%;進(jìn)口量170萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.4%;消費(fèi)量780萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.3%;出口量2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.6%;期末庫(kù)存調(diào)整為562萬(wàn)噸，同比下降1.2%;庫(kù)存消費(fèi)比調(diào)整為71.86%，較上年下降1.87個(gè)百分點(diǎn)。

　　主要結(jié)論

　　進(jìn)入紡織服裝“金九銀十”生產(chǎn)旺季，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)跡象，但與往年相比“成色”不足。紗棉價(jià)差維持低位，紡紗生產(chǎn)虧損較普遍，對(duì)棉花采購(gòu)需求造成壓力，在前期市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)回暖的較高預(yù)期下，貿(mào)易商囤貨積極，紗線庫(kù)存明顯增加。另一方面，9月以來(lái)國(guó)內(nèi)部分地區(qū)降雨降溫，業(yè)內(nèi)對(duì)棉桃吐絮及新棉單產(chǎn)的擔(dān)憂有所升溫，其他主產(chǎn)棉國(guó)干旱少雨?duì)顩r尚未得到有效緩解，天氣因素對(duì)供給端的擾動(dòng)仍將持續(xù)。國(guó)慶節(jié)過(guò)后國(guó)內(nèi)將迎來(lái)新棉的規(guī)模采摘高峰，棉農(nóng)對(duì)新棉收購(gòu)價(jià)預(yù)期普遍較高，隨著機(jī)械化采摘的推廣收購(gòu)期大幅縮短，搶收之勢(shì)恐難避免，而前年搶收虧損余悸及有關(guān)部門加強(qiáng)調(diào)控監(jiān)管將會(huì)促使收購(gòu)活動(dòng)更加理性。在天氣和搶收未被證偽的前提下，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)棉價(jià)在階段性承壓盤整后仍有偏強(qiáng)震蕩的可能，需注意收獲完成后的需求支撐情況。