資本市場(chǎng)の基礎(chǔ)制度の整備を推進(jìn)し、監(jiān)督効果を高め、投資者の合法的権益をよりよく保護(hù)するため、9月8日、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議で「証券先物行政法執(zhí)行當(dāng)事者承諾制度実施弁法（草案）」（以下、「草案」という）を採(cǎi)択した。

聞くところによると、「草案」は証券法などの関連規(guī)定に関連し、行政法執(zhí)行當(dāng)事者に対し、違法行為の是正、投資家の損失賠償などの措置を取ることを約束し、約束を履行しない當(dāng)事者に対しては共同懲戒を?qū)g施し、市場(chǎng)秩序を維持し、適時(shí)に法律に基づいて投資者の損失を合理的に補(bǔ)償する。

「草案」の登場(chǎng)は我が國(guó)の法治化の進(jìn)歩であり、市場(chǎng)の重要な少數(shù)をより信用を重視することができるというものです。「証券法」の枠組みの下で、「草案」は行政執(zhí)行當(dāng)事者の信用を守ることができ、違法行為の是正と投資家の損失賠償の実行を促すことができる。

同時(shí)に、《草案》の中で効果的な懲戒の構(gòu)造を明らかにしました。共同懲戒を?qū)g施することは、証券先物行政法執(zhí)行の當(dāng)事者が約束を守らない効果的な制裁方式であり、これに懲りた後、市場(chǎng)秩序を強(qiáng)力に維持し、投資家の損失補(bǔ)償の実現(xiàn)を促すことができる。

証券先物法違反は専門(mén)性が高く、事件に関わる金額が大きい、認(rèn)定が難しい、影響が広いなどの特徴があります。國(guó)內(nèi)律法パートナーによると、証券先物分野の行政執(zhí)行當(dāng)事者承諾制度を推進(jìn)し、既存の行政法執(zhí)行資源を最大化し、効率的な行政法執(zhí)行メカニズムを構(gòu)築することに有利である。

川財(cái)証券首席エコノミスト、研究所の陳水所長(zhǎng)も、現(xiàn)在の証券市場(chǎng)の全面登録制が著実に進(jìn)められていることに従って、能動(dòng)的かつコンプライアンス情報(bào)の開(kāi)示は重點(diǎn)改革の方向の一つであり、企業(yè)の信用喪失行為に対して高い関心と懲罰態(tài)度を維持すると述べました。

実際には、証券先物の分野で行政執(zhí)行が持続的に高圧的な狀況の下で、2019年に改正された「証券法」は行政承諾の適用狀況を規(guī)定しています。

2021年3月には、証券監(jiān)督會(huì)は2021年度の立法作業(yè)計(jì)畫(huà)において、國(guó)務(wù)院の関連部門(mén)と協(xié)力して「証券先物行政法執(zhí)行當(dāng)事者承諾実施弁法」の制定、修正作業(yè)を行うことを明らかにした。また、証券先物行政法執(zhí)行當(dāng)事者承諾手続規(guī)定を「年內(nèi)に発布するための重點(diǎn)プロジェクト」に組み入れた。

今年7月6日、中國(guó)共産黨中央弁公庁、國(guó)務(wù)院弁公庁は、「法により証券の違法行為を厳しく取り締まることに関する意見(jiàn)」（以下、「意見(jiàn)」という）を共同で印刷しました。さらに明確にし、信用承諾制度を整備する。資本市場(chǎng)の行政許可信用承諾制度を確立し、適用主體範(fàn)囲と許可事項(xiàng)を明確にする。信用承諾事項(xiàng)とその履行狀況を信用記録に組み入れ、事後監(jiān)督の重要な根拠とする。承諾に著しく違反した當(dāng)事者に対しては、法により関連行政許可を取り消す。

なお、7月に発表された「意見(jiàn)」では、資本市場(chǎng)における行政許可信用承諾制度を確立し、適用主體の範(fàn)囲と許諾事項(xiàng)を明確にすることを提案しています。信用承諾事項(xiàng)とその履行狀況を信用記録に組み入れ、事後監(jiān)督の重要な根拠とする。同時(shí)に、全國(guó)統(tǒng)一の資本市場(chǎng)信用書(shū)類(lèi)を確立して健全化し、資本市場(chǎng)參與主體の誠(chéng)実と信用情報(bào)を全面的に記録する。

「資本市場(chǎng)の最も核心的な部分は信用の問(wèn)題である」と中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院の葉林教授は、今年の証券監(jiān)督會(huì)が改正を発表した後の「証券市場(chǎng)立ち入り禁止規(guī)定」は市場(chǎng)信用建設(shè)を強(qiáng)化していると指摘しています。北京大學(xué)法學(xué)院の郭水教授はさらに、資本市場(chǎng)の信用システムを完備しており、各市場(chǎng)の主體を自分の行動(dòng)に責(zé)任を持たせると同時(shí)に、良好な市場(chǎng)表現(xiàn)行為から利益を得ることができると指摘しました。

管理者に近い21世紀(jì)の経済報(bào)道記者によると、監(jiān)督層は資本市場(chǎng)の誠(chéng)実と信用の情報(bào)記録範(fàn)囲をさらに充実させ、情報(bào)の主體と內(nèi)容のカバーを拡大し、他の部門(mén)、司法機(jī)関、地方政府と関連組織との誠(chéng)実と信用の共有作業(yè)を積極的に推進(jìn)している。

同時(shí)に、監(jiān)督管理層はまた、インテリジェント化、ネットワーク化、科學(xué)技術(shù)化の技術(shù)手段とツールによって、信用書(shū)類(lèi)データベースシステムの機(jī)能をさらに強(qiáng)化し、情報(bào)の集約、照會(huì)、公示を強(qiáng)化し、資本市場(chǎng)不信主體に対する連動(dòng)懲戒と共同監(jiān)督管理を強(qiáng)化し、イノベーションに対する監(jiān)督管理を強(qiáng)化し、違法信用喪失コストの基礎(chǔ)サービス能力を増大させる。

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