世界的に急速に広がっている新型肺炎の流行は、前半の狂亂的な上昇を遂げた半導(dǎo)體産業(yè)チェーンの下流需要が大幅に落ち込むため、上流の半導(dǎo)體としても大きな衝撃を受けることが予想されています。

4月1日終値の3月以來、半導(dǎo)體指數(shù)は累計21.45%下落した。現(xiàn)在唯一の2020年第1四半期の予告チップデザインの先導(dǎo)者である聖邦株式は、Q 1の業(yè)績予告または前年同期比70%～100%増加しているにもかかわらず、投資家のパニックに抵抗しておらず、4月1日に1.8%下落した。

IDCの3月の最新予測データによると、2020年の世界半導(dǎo)體業(yè)界の収入は80%近くに達し、これまで予想していた小幅成長の2%を下回る。

「短期的には影響が少ないです。攜帯電話産業(yè)チェーンを例にとって、多くのお客さんはまだ2月の稼働率不足分を補っています。しかし、第二四半期を展望すると、需要側(cè)の圧力が高くなります。最近の海外市場では、ヨーロッパとインドの攜帯電話の販売臺數(shù)が著しく落ち込んでいます。ヨーロッパ最大の消費電子製品ラインの下で、チェーン店のMedia Marktは3月中旬に閉店します。もし疫病が長引けば、端末の売れ行きに影響があります。4月1日、信達証券電子業(yè)界のチーフアナリストの方が競ってインタビューを受けたと指摘しました。

第1四半期の業(yè)績は依然として楽観的である。

近年、世界的な大流行に伴い、半導(dǎo)體業(yè)界に対して投資家の不安が広がっています。特に海外事業(yè)が比較的高い上場會社です。

國信証券整理のデータによると、半導(dǎo)體業(yè)界は2018年の海外事業(yè)収入502億人民元で、半導(dǎo)體業(yè)界の総売上1130億元の44.48%を占め、比較的高い。海外事業(yè)の売上高は10億を超える約9社で、そのうち長電科技は2018年の海外売上高は198.06億元に達し、富微電2018年と2019年の海外売上高はそれぞれ62.20億元と66.63億元である。

50の半導(dǎo)體會社のうち、海外売上高は約19社で30%を超え、海外売上高は約15社で50%を超えている。その中で、兆易創(chuàng)新2018年、2019年の海外売上高はそれぞれ86.73%、82.39%に達し、前者2018年、2019年の海外売上高はそれぞれ86.41%、81.27%を占めています。後者の長電科技2018年の海外売上高は79.25%を占めています。

その中の長電の科學(xué)技術(shù)は更に星科金朋を買収した後で、國外の業(yè)務(wù)は大いに増加します。長電科技はかつてインタラクティブプラットフォームによると、お客様の國內(nèi)外に全部あります。全世界のトップ二十半導(dǎo)體會社は85%がお客様で、會社は大得意先と秘密保持契約を締結(jié)しました。

4月1日、21世紀(jì)の経済報道記者はそれぞれ長電科技、通富微電証券部に電話し、「海外の疫病の拡散は上場會社の海外業(yè)務(wù)に対する影響」と聞きましたが、雙方の配線員は評価できないと表明しました。會社です。

しかし、短期的に國內(nèi)のメーカーをテストしたり、この危機から利益を得たりするという市場関係者もいます。

「東南アジアは全世界の封鎖産業(yè)の重要な基地であり、疫病の影響で多くの東南アジア諸國の隔離が封鎖され、生産能力が逼迫しているため、多くの測定された生産能力は國內(nèi)生産に移行し、短期的には長電華天通富のような封鎖の先導(dǎo)者にとって、かえって有利である」辻褄を合わせる。

通富微電証券の関係者は「注文量が下がる可能性がありますが、海外生産の一部は中國に移転する可能性もあります。今は変化が速すぎて、はっきり言えません。私たちの第一四半期のサイクルは明らかに落ちていません。

半導(dǎo)體産業(yè)の上流には兆易創(chuàng)新、聖邦株式などのチップ設(shè)計企業(yè)がありますが、それは財政面に現(xiàn)れている海外の売上高が比較的高い原因の多くは業(yè)績計算の問題です。海外のお客さんが多いという意味ではありません。

「多くの半導(dǎo)體設(shè)計會社、例えば聖邦株式の収入統(tǒng)計はお客様の登録先によって見られます。多くのディーラーの登録地は香港にあります。端末市場に浸透すれば、ほとんどは中國大陸で、海に出る割合はそれほど高くないです。競合表示

全體としては、21世紀(jì)経済報道記者の取材によると、市場上は半導(dǎo)體産業(yè)の2020年第1四半期報の業(yè)績に対して楽観的であることがわかった。第1四半期報の予告を発表した半導(dǎo)體大手の聖邦株式、通富微電はいずれも同時期に比べて増加幅が高く、そのうち聖邦株式は2696.32萬元-3172.14萬元の利益を見込んでおり、同70%から100%の伸びとなっている。

「第一四半期報は全體的によくなるはずです。一方で、國內(nèi)の代替は関連會社の業(yè)績を引き続き推進しています。一方で、去年の同じ時期に中米貿(mào)易摩擦があります。需要の予測に対して非常に慎重で、第一四半期の基數(shù)が低いことを招きます?！罐y褄を合わせる。

彼はさらに「昨年下半期の需要が回復(fù)した後、明らかに供給不足が現(xiàn)れた。だから今年は疫病の影響がありますが、今は多くのメーカーも力を入れて商品を引っ張ります。企業(yè)は疫病が発生した後、需要が回復(fù)しても供給が足りないので、簡単に注文を切る勇気がないです。でも、この問題は弁証法的に確認(rèn)してみなければなりません。もし疫病が発生したら、注文は必ず発生します。短期間はまだないとしか言えません。

長い間疫病のコントロールの程度によって決まる。

ちなみに、第1四半期のデータ市場は中性的で楽観的なところが多いですが、長期的な変化についてはまだ決斷ができていません。供給側(cè)から見ると、國內(nèi)の半導(dǎo)體企業(yè)の多くはすでに復(fù)工し、卓勝微、長電科技などA株の半導(dǎo)體企業(yè)の復(fù)職率は90%以上を維持し、さらには完全に復(fù)職した。最大の不確実性は主に需要側(cè)に潛伏している。

投資家交流會を開いたばかりのメガイノベーションは、國內(nèi)の多くの半導(dǎo)體企業(yè)の本音を表しています。

投資家の積極的な質(zhì)問に対して、會社の役員會で一番多く答えた言葉は「不確定」です。會社にとってサプライチェーンには不確実性が生じ、需要側(cè)にも不確実性が生じる?，F(xiàn)在、會社は積極的に対応しています。具體的な業(yè)績の影響は現(xiàn)在、疫病狀況の不確実性のため、會社は非常に具體的な判斷を下すことが難しいです。

メガフィートイノベーションの高管によると、NOR Flash製品の供給は一部の妨害を受け、増産計畫は一時的に遅延を余儀なくされています。MCU市場は2020年第二、第三四半期に新冠の疫病の影響で、非常に大きな不確定性があります。

「新型インフルエンザの影響で、國內(nèi)の2020年第1四半期の電子製品の販売は大きな衝撃を受けました。今、疫病は海外にも広がっています。世界の2020年第2四半期の電子製品の販売も大きな衝撃を受けると判斷しました。下流需要の大幅な落ち込みが予想されるため、上流の半導(dǎo)體としても大きな衝撃を受けることが予想されます。新時代証券電子チームは述べた。

一方、「半導(dǎo)體市場の予想値には往々にして高成長の予想が含まれており、これからの流行が需要に大きな影響を與えるなら、國産の代替が一部の下落を防ぐことができても、企業(yè)に影響があるので、前期の市場転換の重要な原因となる」と指摘しました。

しかし、市場関係者によると、疫病がうまく収まれば、第3四半期には転機が訪れる可能性があるという。

第二四半期は不確実性が高いです。今は疫病について一番不確定なのは第二四半期です。でも、流行が一番悲観的で、第三四半期まで持続する可能性はあまりないと思います。また、第三四半期も伝統(tǒng)のシーズンです。しかし、私の態(tài)度も楽観的とは言えません。世界の疫病が食い止めさえすれば、（半導(dǎo)體業(yè)界は）去年と同じぐらいの幅を維持できます。少なくとも2018年Q 3-2019年Q 2の狀況より悪いとは言えません?！股虾￥韦ⅳ胫行驮^券會社の半導(dǎo)體業(yè)界アナリストは、インタビューで指摘された。（編集者：巫燕玲）

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