2014年、會(huì)社の営業(yè)収入は81.47億元で、同11.70%伸びた；_屬二上場(chǎng)會(huì)社の株主の純利益は10.92億元で、同21.90%伸びた；非経常損益を差し引いた純利益は10.12億元で、同18.13%伸びた；基本1株當(dāng)たり利益は1.63元であった。

會(huì)社の2014年の利益分配計(jì)畫は10株當(dāng)たりの配當(dāng)金10元で、10株ごとに10株の増配をする。

投資ポイント：

業(yè)務(wù)の回復(fù)成長(zhǎng)：2014年、カジュアルウェア業(yè)務(wù)は営業(yè)収入が49.03億元を?qū)g現(xiàn)し、同4.69%伸びた。その中、直営ルートは10.33%伸び、加盟ルートは3.63%伸びた。

二年以上の在庫、サプライチェーンの整合、チャネル端末の最適化など一連の調(diào)整を経て、全國(guó)の料理店の數(shù)は3542社であり、

事業(yè)が回復(fù)して成長(zhǎng)傾向にある。

15年の注文會(huì)のデータを合わせて、レジャー業(yè)務(wù)は年間二桁の収入増加が期待されます。

業(yè)務(wù)の景気が持続し、乳児戦略推進(jìn)は會(huì)社の成長(zhǎng)空間を開く見込みがある：1、2014年、子供服業(yè)務(wù)は営業(yè)収入31.67億元を?qū)g現(xiàn)し、前年同期比24.91%増加した。

バラバラの子供服の先取優(yōu)勢(shì)が明らかになり、人気二人口のボーナスと事故胎政策により、子供服市場(chǎng)の空間がさらに開かれます。

2、會(huì)社は子供の産業(yè)、或いは略を提出して、次第に子供の製品提供業(yè)者からオンライン、オフラインに結(jié)合して、製品、教育、文化伝播を結(jié)合した?jī)雇b業(yè)総合サービス業(yè)者に転送する。

7月に、會(huì)社は上海の70%の株を買収して、朝の教育分野に足を踏み入れて、教育を會(huì)社の児童産業(yè)として、或いは少しの切り口とします。

私たちの訃報(bào)は、子供産業(yè)チェーンの延長(zhǎng)が明らかな優(yōu)勢(shì)を持っています。バラバラの全國(guó)ドアの數(shù)は3540件に達(dá)しています。コントロール端末は各種類の資源を載せる有効なルートです。

同_;、會(huì)社の現(xiàn)金は十分で、2014年末の現(xiàn)金は40.47億元である。

四半期の収入の伸びは前四半期より高く、粗利率、正味利率はいずれも上昇チャネルにある。1、2014四半期には、會(huì)社の収入は同17.7%伸び、高二第三四半期の8.8%伸びた。

2、在庫一掃までの影響で、會(huì)社の2012、2013年の粗利益率はそれぞれ33.8%、35.4%である。

2014年、在庫切れの終了に伴い、會(huì)社の粗利率は36.1%となり、徐々に正常な水準(zhǔn)に回復(fù)しました。

3、會(huì)社は最適化プロセス、制御費(fèi)用、非営利ドアの開閉などの一連の措置を講じて、販売費(fèi)用率は1.36%下落した。

管理費(fèi)用率が0.25%アップしたのは、會(huì)社が優(yōu)秀な人材を誘致するために、研収費(fèi)用、従業(yè)員の報(bào)酬が増加したからです。

最初のカバーは、"強(qiáng)い推奨"評(píng)価を與えます。

2015、2016、2017年の営業(yè)収入はそれぞれ94.1、109.6、128.3億元で、同期比15.5%、16.5%と17%伸び、_屬の純利益はそれぞれ13.8、17.1、20.5億元で、同26.1%増、24.3%と19.5%伸び、EPS対応はそれぞれ2.06、2.55、3.05元であると予想されている。

會(huì)社のレジャー用品業(yè)務(wù)の基礎(chǔ)が反発し、子供服業(yè)務(wù)が著実に伸びていることを考慮して、子供産業(yè)の伸びは成長(zhǎng)空間を開く見込みで、目標(biāo)価格は53.56元で、15年の26倍のPEに対応する。

危険注意：1、幼児産業(yè)、または若干の推進(jìn)は予想に及ばない。

2、消費(fèi)環(huán)境は低迷を続けている。