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2012世界ヘッジファンドの回復(fù)を加速

2012/3/14 10:48:00 8

國(guó)際ヘッジファンド業(yè)界は金融危機(jī)の衝撃を経験してから、急速に回復(fù)しています。

にあっても

ユーロ危機(jī)

アメリカの景気回復(fù)が不透明な中、世界的なマクロ経済情勢(shì)はまだ明らかにされていませんが、ヘッジファンド研究會(huì)社（Hedge Fundリサーチ、Inc.と略稱(chēng)するHFR）は火曜日の統(tǒng)計(jì)データによると、2011年には1113件のヘッジファンドが新たに設(shè)立されました。

マクロ戦略ヘッジファンドの臺(tái)頭

2007年には、世界的な金融危機(jī)が発生する前に、1197の新しいファンドが設(shè)立されました。

これにより、2011年末までに、全世界のヘッジ市場(chǎng)の基金數(shù)は9523社に上り、資本規(guī)模は3%増加して2.02兆ドルに達(dá)した。

食い違ったヘッジ

基金

投資戦略とリスク収益構(gòu)造に大きな差異があり、大分類(lèi)の投資戦略には通常十?dāng)?shù)種類(lèi)があるが、関連データによると、2011年に新設(shè)されたファンドの分布は比較的集中し、479社が株式ヘッジに集中し、265社が世界のマクロ戦略に重點(diǎn)を置いている。

その中の株式ヘッジ戦略は2006年以來(lái)、新ファンドの増加が最も多い年であり、マクロ戦略は1996年以來(lái)、ファンドの設(shè)立數(shù)が最も多い年である。

しかし、倒産件數(shù)から見(jiàn)ると、2011年には293株のヘッジファンドが倒産し、同じく2008年以來(lái)の倒産件數(shù)が最も多い年であり、グループファンド（FOF）の倒産件數(shù)は金融危機(jī)前の水準(zhǔn)にまで低下し、215社のグループファンドが倒産しました。

監(jiān)督が厳しくなるにつれて業(yè)績(jī)の格差が縮小する。

投資者はヘッジファンドに対して依然として自信を持っています。

ファンドマネージャー

提供できる取引戦略の範(fàn)囲と幅を広げた。

HFR総裁のケネス?ヘルツ氏は、「新たな規(guī)制政策が新たなファンドの設(shè)立に影響を與えるとの見(jiàn)方があるが、ヘッジファンドの設(shè)立は投資者のリスクの許容度が上昇しただけでなく、これらの取引活動(dòng)や金融機(jī)関へのリスク監(jiān)視の変化によるものだ。

ヘッジファンド市場(chǎng)はすでに拡大と革新を続け、より複雑で透明な戦略を提供して機(jī)関投資者の要求を満たす。

2010年7月、アメリカのオバマ大統(tǒng)領(lǐng)は衆(zhòng)參両院の採(cǎi)決で採(cǎi)択された「ド?フランクウォール街改革と消費(fèi)者保護(hù)法案」に署名し、資産規(guī)模が1.5億ドル以上のヘッジファンドはアメリカ証券取引委員會(huì)（SEC）に登録し、監(jiān)督を受ける必要があることを明らかにしました。

また、実施細(xì)則を制定し、ヘッジファンドの登録監(jiān)督制度を全面的に充実させるようにする。

年度の業(yè)績(jī)については、HFRの統(tǒng)計(jì)によると、2011年の業(yè)績(jī)が最?lèi)櫎坤盲?0%のヘッジファンドは平均30.7%下落したのに対し、最高の10%のヘッジファンドは19.5%しか上昇しておらず、最高と最?lèi)櫎?0%のファンドの業(yè)績(jī)格差は50%にとどまった。

これは2010年の58%と2008年の100%を超える業(yè)績(jī)格差が顕著に低下し、業(yè)績(jī)が好調(diào)なファンドの數(shù)も減少している。

これにより、固定管理費(fèi)は前四半期とほぼ同じ1.57%であったが、利益が緩やかになるにつれて、平均的な激勵(lì)効果、或いはフローティング管理費(fèi)は引き続き下落した。