嘉興シルクロード事件の屈折亂形変相先物取引の認(rèn)定が早急に行われます。

苦學(xué)など6年近くの最終審判決は6分で閉廷しました。嘉興市大江南シルク有限公司（以下、大江南といいます。）の馬錫會(huì)長(zhǎng)はため息をつくことなく、六年近く経ちました。赤ちゃんも小學(xué)校に成長(zhǎng)しましたが、江南は嘉興中國(guó)シルク取引市場(chǎng)の繭糸長(zhǎng)期契約取引に參加したため、2000萬(wàn)元以上の損失を殘しました。

記者の調(diào)査によると、大江南と同じように取引に參加して大きな損失を招いた企業(yè)は數(shù)十社あり、関連訴訟は2005年から続々と現(xiàn)れ、それぞれ安徽省、江蘇省、浙江省の裁判所を通じて審理が開(kāi)かれています。

5年以上にわたって、多くの省に及んだ電子取引のトラブルを「嘉興シルクロード事件」と呼んでいます。

この影響で、浙江省嘉興市二環(huán)西路に位置する中國(guó)繭絹取引市場(chǎng)はすでに非常に不振を極めていますが、舊市場(chǎng)の背後には立派な20以上の「國(guó)際糸貿(mào)センター」があります。

なお、改正後の現(xiàn)物電子取引と呼ばれるオンライン取引は現(xiàn)在も行われています。

電子ディスクとは大口の商品の電子取引市場(chǎng)の俗稱(chēng)で、ネットを通じて電子商取引というプラットフォームを構(gòu)築し、該當(dāng)商品に対して一覧払現(xiàn)品または中長(zhǎng)期注文取引を行う市場(chǎng)を指す。

商務(wù)部の統(tǒng)計(jì)によると、中國(guó)の大口商品の電子取引市場(chǎng)は今までわずか10年余りしか生まれませんでしたが、発展が目覚しいです。

2009年末までに、全國(guó)の大口商品電子取引市場(chǎng)の総量は200近くになりました。取引品目は農(nóng)業(yè)副産物、大口工業(yè)原料、石化製品など100以上の種類(lèi)があります。

しかし、急速な発展の背後には、交易の混亂が広がっており、専門(mén)家の直言もあります。

今年に入ってから、電子盤(pán)のスキャンダルが続いています。年初の山東省龍鼎電子盤(pán)の空きが多いということで、7月上旬の山東省壽光野菜電子取引市場(chǎng)は、闇取引の波紋が…

一連のスキャンダルは電子ディスクが取引規(guī)則を勝手に修正し、取引市場(chǎng)が裁判員となり、現(xiàn)物市場(chǎng)とドッキングできない、投機(jī)資金が価格を操作するなどの病気があることを反映しています。

判決は「変相先物取引」と異なる。

事件が一致したのは、なぜ結(jié)果が違ったのか？各地の裁判所による「変相先物取引」の認(rèn)定が違うからだ。

「嘉興シルクロード事件」の発生後、シルクロードの取引市場(chǎng)は日増しに不景気になっています。

中國(guó)の証券記者によると、中國(guó)のシルクロード市場(chǎng)の多くの店舗は長(zhǎng)い間閉鎖されていて、數(shù)軒の規(guī)模の比較的大きい企業(yè)だけがここをシルク置き場(chǎng)の倉(cāng)庫(kù)にしています。

しかし、不況の古い市場(chǎng)の背後には、20階建ての「國(guó)際貿(mào)易センター」がある。

取引市場(chǎng)の會(huì)員によると、このビルはまさにシルク取引市場(chǎng)などが出資して新築したものです。

中國(guó)シルクロード市場(chǎng)、シルクロード市場(chǎng)の決算會(huì)社などはすでに「新居」に引っ越しました。

中國(guó)繭絹取引市場(chǎng)は1992年に設(shè)立され、中國(guó)シルク輸出入會(huì)社、中國(guó)シルク工業(yè)本社と江蘇省、四川省、浙江省シルク本社及び嘉興シルク株式（5.20、-0.01、-0.19%）有限公司が共同出資して設(shè)立されました。

その第1回取締役會(huì)の議事録は、市場(chǎng)取引方式を決定し、先物メカニズムを?qū)毪工毪郡幛维F(xiàn)物公開(kāi)入札取引で、徐々に條件を創(chuàng)造し、標(biāo)準(zhǔn)先物取引に移行する。

1995年から、社長(zhǎng)は中國(guó)シルク工業(yè)本社から任命された劉佳林が擔(dān)當(dāng)しています。

2002年に、中國(guó)繭シルク市場(chǎng)で株式の変更を行い、従業(yè)員の集団株式を増加した。

工商登録資料によると、シルクロード市場(chǎng)の2005年の株式構(gòu)造は法人投資と自然人投資の二つの部分に分けられています。

その中で、最大の単一株主は當(dāng)時(shí)の法人代表の劉佳林で、持ち株比率は19.82%であった。

「シルクロード取引市場(chǎng)が改制された後、問(wèn)題がすぐに発生しました。その後の取引データは極めて正常ではありません?！?/p>

マキシ曰く。

中國(guó)繭絹織物の取引市場(chǎng)は日常の繭糸の出來(lái)高は最大200手ぐらいですが、2005年から2006年までの日中の出來(lái)高は一度6000手以上に達(dá)しました。

大江南の代理弁護(hù)士は勝南さんに中國(guó)の証券記者に2005年末に、市場(chǎng)は急にいくつかの強(qiáng)力な多頭の方が現(xiàn)れて、スズキなどの空取引先と絶えず成約します。

空の會(huì)員の保証金が全部取引されてから、向こうはまだ注文を出し続けています。価格を毎日値上がりさせます。

一部の會(huì)員は保証金の取引が終わったばかりでなく、何億円も弁償します。

「多頭の方の部分は実際には満額のお金がないということが分かりました。保証金の額は全部キーボードで叩きました。

取引市場(chǎng)と決済會(huì)社の連結(jié)がなければ、どうやってできますか？」勝南氏は指摘する。

しかし、取引市場(chǎng)では、江南の保証金損失は自身の過(guò)失行為によるものであり、バベル、仟代などの會(huì)社と協(xié)力して空を作ったり、市場(chǎng)を操作したりしたことによるものであると考えています。

このような取引リスクと責(zé)任は自分自身で負(fù)擔(dān)し、取引市場(chǎng)は返卻または賠償責(zé)任を負(fù)わない。

そこで、シルクロード市場(chǎng)、決済會(huì)社と取引會(huì)員の間で大規(guī)模な訴訟が発生しました。

大江南と同様に、浙江巴貝ネクタイ有限公司、浙江巴貝糸業(yè)有限公司、啓東市帝華繭絹有限公司、啓東市繭絹有限公司、南通美傑シルク服裝有限會(huì)社、呉江市廟港紡糸有限公司などはそれぞれ江蘇、安徽、浙江などの裁判所に繭絹取引市場(chǎng)と決算會(huì)社を訴えました。

浙江省で起訴された大江南一審の敗訴のほか、江蘇、安徽などでの訴訟はいずれも取引會(huì)員の勝訴に終わった。

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事件が一致したのは、なぜ結(jié)果が違ったのか？各地の裁判所による「変相先物取引」の認(rèn)定が違うからだ。

江蘇省南通市中級(jí)人民法院は、これは取引市場(chǎng)と決済會(huì)社が先物業(yè)務(wù)を行うことによる保証金契約と仲買(mǎi)契約のトラブルであると主張しています。

取引市場(chǎng)は成立當(dāng)初、つまり先物取引を組織することが當(dāng)時(shí)の法律で禁止されていなかったが、國(guó)が先物を許可する制度を?qū)g施した後、取引市場(chǎng)はその定款などの制度の文字の上で「現(xiàn)物契約注文」または「契約注文取引」の名稱(chēng)で「先物取引」の代わりに、その規(guī)則內(nèi)容は依然として先物の基本的なルール制度を使用している。

これは法律を回避する行為です。

江蘇省高級(jí)人民法院は、取引市場(chǎng)と決済會(huì)社が組織した現(xiàn)物注文取引と大口商品電子取引は著しい區(qū)別があり、先物取引の特徴を備えており、しかも先物管理部門(mén)の許可を得ていないと判斷した。

したがって、この取引は現(xiàn)物注文取引という名前です。

安徽省高級(jí)人民法院は、國(guó)務(wù)院が2007年4月15日から施行した「先物取引管理?xiàng)l例」で、変相先物取引を禁止すると規(guī)定しているが、これまでは変相先物取引の禁止法規(guī)範(fàn)はないと判斷した。

但し、南通美杰シルク服裝有限公司（以下、美杰公司という）は2005年8月から2006年1月までの取引期間において契約の損失を保持する保証金であり、正常な取引リスクによるものではなく、當(dāng)該損失と取引市場(chǎng)、決済會(huì)社の行為との間に因果関係がある。

ジェイ社が保有する保証金は取引で損失が発生した後、決済會(huì)社から差し引かれます。

したがって、裁判所は、取引市場(chǎng)と決済會(huì)社に対して、その保証金の損失を賠償するよう要求することを支持します。

杭州市中級(jí)人民法院は取引會(huì)員（大江南）の敗訴を唯一判定する裁判所である。

この裁判所は、本件が『先物取引管理?xiàng)l例』の実施前に発生した場(chǎng)合、國(guó)家の法律法規(guī)が「変相先物取引」についてどのように認(rèn)定するかについては具體的な規(guī)定はないと判斷した。

「先物取引管理暫定條例」によると、「中國(guó)証券監(jiān)督會(huì)は、先物違法の疑いがある?yún)g位と個(gè)人に対して、照會(huì)、調(diào)査する権利がある」という規(guī)定に基づき、変相先物取引を構(gòu)成するかどうかは、中國(guó)証券監(jiān)督會(huì)が認(rèn)定しなければならない。

現(xiàn)在の証拠によると、中國(guó)証券監(jiān)督會(huì)はこれまで取引市場(chǎng)の取引モデルを変相先物取引と認(rèn)定していません。

取引市場(chǎng)と決済會(huì)社が取引を停止し、保証金の徴収基準(zhǔn)を調(diào)整することは、市場(chǎng)定款と取引規(guī)則を根拠としており、大江南に対する侵害を構(gòu)成していない。

また、杭州市中級(jí)人民法院は、取引市場(chǎng)に仮想取引主體、多頭単位が保証金不足で取引を行うという証拠がないと判斷した。

しかし、浙江省高級(jí)人民法院は上海の衆(zhòng)華滬銀會(huì)計(jì)士事務(wù)所に委託し、繭シルク市場(chǎng)の多頭と空頭會(huì)員は2005年11月7日、8日、9日、12月12日、13日の5日間の保証金が足りているかどうか司法會(huì)計(jì)監(jiān)査を行った。

監(jiān)査により発見(jiàn)された問(wèn)題は取引市場(chǎng)が顧客保証金を仮想的に増加させる場(chǎng)合があります。會(huì)員保証金を使用したり、自己資金で対外貸付を行う場(chǎng)合があります。

嘉興繭シルク取引決済有限公司の実収資本金は500萬(wàn)元で、その他の形式の自主資金がないため、2005年11月9日現(xiàn)在、累計(jì)で1.37億元のローンを発行しています。

この司法會(huì)計(jì)検定の結(jié)論は、嘉興シルク取引決済會(huì)社が顧客保証金を使って対外貸付を行う行為があったということです。嘉興シルクロード取引決済會(huì)社が取引保証金を仮想的に増加した場(chǎng)合、2005年11月7日から9日までの3日間で増加した取引保証金の中に不足があるということです。

しかし、浙江省高院では6分間の開(kāi)廷で大江南事件を?qū)徖恧工霑r(shí)、上記の司法鑑定には一切言及していませんでした。

トラブルが絶えない電子マネー「無(wú)法無(wú)天」

大江南事件はいつ判決が言い渡されるかは分かりませんが、似たような訴訟紛爭(zhēng)が少なくありません。

2010年初頭、山東省龍鼎電子ディスクの空きがあり、7月上旬の山東省壽光野菜電子取引市場(chǎng)の黒ずみ交渉が再び業(yè)界を驚かせた。

「受け渡しできない電子盤(pán)はカジノです。」

山東省金郷県の電子盤(pán)取引先の楊飛（仮名）は、「電子盤(pán)自體は資金のゲームであり、受け渡しができれば利益が発生し、受け渡しができないのはゼロとゲームだ。

金郷では、受け渡しに成功した家族は一人もいません?，F(xiàn)物と乖離しすぎて、無(wú)理やりに平倉(cāng)を刈り取ったりします?！?/p>

楊飛氏は、電子ディスクは先物と同じだが、弊害の最も主要な原因は監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)がないことで、電子ディスクの抜け穴が至るところに見(jiàn)られます。

電子ディスク市場(chǎng)はすでに氾濫の程度に達(dá)しました。敷居と取引の敷居が極めて低いです。お金があれば開(kāi)けられます。同時(shí)にこの市場(chǎng)をコントロールするすべての権利を得ます。

ある業(yè)界関係者によると、これらの権利は市場(chǎng)取引規(guī)則を制定し、改正することができる。いつでも停札でき、前倒しで取引ができる。保証金の比率を高め、トレーダー資格を取り消すことができ、さらに自ら取引に參加して、仮想口座を設(shè)けて取引先と賭取引することもできる。

もっと怖いのは、これらの行為はすべて監(jiān)視されないで、結(jié)果はコンプライアンス業(yè)者が深刻な損失を被ることを招いて、市場(chǎng)の紛糾は次々と起こります。

山東省の電子取引市場(chǎng)は非常に豊富で、これまで公開(kāi)されていた中長(zhǎng)期の市場(chǎng)総量は40社を超えています。商務(wù)部に登録して調(diào)べられます。まだ取引の市場(chǎng)は19社あります。全國(guó)トップです。

山東省金郷県だけで、地元のにんにく産業(yè)に頼って、一度に10以上のニンニク電子取引がありました。

山東のある電子ディスクの取引先は中國(guó)証券記者に対して、顧客データは電子商取引の「バックグランド」にすっかり暴露されました。毎日発生した手?jǐn)?shù)料を含めて、甚だしきに至っては取引先の注文量、購(gòu)入価格、口座の殘高まで、莊家は取引先の口座によって操作します。みんなは値上がりする時(shí)、莊家は低く引っ張ります。

楊飛はこれをトランプに例えています。莊屋さんはあなたの素地をよく見(jiàn)て、莊屋さんはプレートを落として、突然保証金を上げて、いつまでも莊屋さんに遊びません。

レフェリーもして選手もしています。もう矢面に立っています。

名前を明らかにしたくない電子ディスクの取引先によると、一部の電子ディスク市場(chǎng)ではお客様のストップロス操作時(shí)に一方的にお客様の取引パスワードを変更し、お客様が短期的に操作できなくなり、ストップロスポイントを逃してしまいました。

また、電子ディスク市場(chǎng)では、いきなり保証金を20%から50%に引き上げるのが一般的です。保証金が払えないなら、倉(cāng)庫(kù)を切られるしかないです。いくら引っ張っても、お金が取れないです。倉(cāng)庫(kù)が小さくなりますから。

受け渡しの時(shí)も、社會(huì)的な力を使って、お客さんが荷物を引こうとしても引いていけません。「お金が必要ですか？それとも命がないですか？」

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取引に參加した企業(yè)が自己の権益を守りたいならば、法律上は先物の標(biāo)準(zhǔn)を認(rèn)定していないだけではなくて、その上企業(yè)は大量の精力と財(cái)力を消費(fèi)します。

前文で述べた大江南は、シルクロード市場(chǎng)と訴訟するために、すでに工場(chǎng)を閉鎖しています。企業(yè)主のすべての精力は訴訟に費(fèi)やしていますが、まだ定説がありません。

そのため、多くの企業(yè)が被害を受けた後、特に金額が大きい場(chǎng)合を除いて、普通は我慢して飲み込むことを選びます。

「無(wú)法無(wú)天」は北京工商大學(xué)証券先物研究所の胡兪越所長(zhǎng)が電子ディスクの現(xiàn)狀を説明したもので、問(wèn)題はこのような市場(chǎng)に具體的な監(jiān)督管理部門(mén)がなく、相応の法律法規(guī)も欠けています。

新興業(yè)界として、大口の商品の中で長(zhǎng)期的な取引市場(chǎng)は最も重要な問(wèn)題に直面しています。

ある法律専門(mén)家によると、大口の商品の電子取引プラットフォームと先物のあいまいな境界線は、このような市場(chǎng)の時(shí)間が法的なトラブルに直面する可能性があります。

「無(wú)法無(wú)天」は北京工商大學(xué)証券先物研究所の胡兪越所長(zhǎng)が電子ディスクの現(xiàn)狀を説明したもので、問(wèn)題はこのような市場(chǎng)に具體的な監(jiān)督管理部門(mén)がなく、相応の法律法規(guī)も欠けています。

監(jiān)督整頓嵐を完備させることは、元の原因を明確にすることができますか？

電子ディスクの整頓嵐が來(lái)ましたが、この嵐が電子ディスクの亂像を終結(jié)させるかどうかはまだ観察が必要です。

中國(guó)証券記者が9月下旬にイ坊などで調(diào)べたところ、一部の電子ディスクは依然として取引先を引っ張っている。

電子ディスクの代理店は手?jǐn)?shù)料を稼ぐために、利益のもとでお客さんを一生懸命に発展させて、もっと多くのトレーダーを電子ディスクに引き入れます。また、全國(guó)的に迅速に代理店と支店を拡大します。

中國(guó)証券記者は口座を開(kāi)設(shè)することを理由に現(xiàn)地の電子取引業(yè)者に問(wèn)い合わせたところ、山東、河北、河南、江蘇、安徽などのところで業(yè)務(wù)が展開(kāi)されています。

これはマルチ商法に似ています。お客さんを絶えず発展させて、この賭博場(chǎng)に進(jìn)出します。カジノのオーナーが賭けるのはチップです。カジノのチップはいくらあればいいですか？そして、あなたが賭けるのは本當(dāng)の金と銀です。永遠(yuǎn)に勝つことができません。

楊飛さんによると、今は電子盤(pán)を続けていますが、人気がなくなりました。多くの人が退出してからはしません。電子盤(pán)はもう信用を失いました。キャンセルできない人はどうしようもないです。

胡兪越氏は、各地の電子ディスク市場(chǎng)が狂ったように発展し、長(zhǎng)期にわたって監(jiān)督管理に不足しています?；靵yの中で、多くの會(huì)社は自然に短期の利益を重視しています。

「低コストコピー、主體入場(chǎng)取引、顧客資金の流用などは解決すべき問(wèn)題です?！?/p>

胡兪越氏は中國(guó)証券記者に、大口の商品取引市場(chǎng)に対する監(jiān)督管理は、上場(chǎng)品種の総取引規(guī)模と顧客保証金の保管の真実性と安全性を重點(diǎn)的に監(jiān)視しなければならないと語(yǔ)った。

大口の商品の中で長(zhǎng)期の取引市場(chǎng)は現(xiàn)物市場(chǎng)に戻らなければならなくて、現(xiàn)物と電子化の取引は互いに結(jié)合して発展の方向で、阻止することができません。

しかし、もし在庫(kù)率が低いなら、受け渡し率はゼロです?，F(xiàn)物市場(chǎng)といいますか？

監(jiān)視の穴をあける以外に、一部の地方政府もこのような市場(chǎng)の推進(jìn)者です。

電子ディスクは地方政府が実績(jī)を上げた「試作品」だけでなく、地元に大きな稅金、人気、消費(fèi)をもたらし、現(xiàn)地にある商品の価格を決める能力を持たせることができるからです。

同済大學(xué)上海先物研究院の馬衛(wèi)鋒助長(zhǎng)は、國(guó)內(nèi)企業(yè)の信用制度が不足しているため、法律法規(guī)がなく、電子ディスクから危険事件が頻発していると述べました。

國(guó)家は《先物法》を制定して、変相先物の定義に対していっそう完備しています。

関連部門(mén)が起案した「大口商品取引市場(chǎng)管理弁法」は內(nèi)部で意見(jiàn)を求めています。

參加した専門(mén)家によると、國(guó)家はこのような市場(chǎng)に対してさらに規(guī)範(fàn)化し、業(yè)界背景のないトレーダーの參入を禁止し、リスクイベントの発生を防ぐために投機(jī)活動(dòng)を禁止するという。

今年2月初め、商務(wù)部、公安部、工商総局、法制弁公會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、証監(jiān)會(huì)の六部委員が共同で発表した「中遠(yuǎn)期取引市場(chǎng)整備規(guī)範(fàn)業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)」（以下、指導(dǎo)意見(jiàn)）によると、「新たな市場(chǎng)と新上種の設(shè)置を禁止する」、「障害者資金の安全を確保する」、「自然人と業(yè)界背景のない企業(yè)の參入を禁止する」、「代理業(yè)務(wù)を禁止する」、「保証金の形式を規(guī)範(fàn)化する」、「各種類(lèi)ごとの取引の最大の弊害という。

7月初め、國(guó)務(wù)院は多部委員會(huì)を連合して調(diào)査チームを組織して全國(guó)に赴き、中遠(yuǎn)期市場(chǎng)に対する監(jiān)督？

電子盤(pán)の整頓嵐が來(lái)たと業(yè)界関係者はみていますが、この嵐が電子盤(pán)の亂像を終結(jié)させるかどうかは、観察が必要です。

業(yè)界関係者によると、中國(guó)証券記者は各地で政策を?qū)g施しています。

山東壽光野菜電子取引市場(chǎng)有限公司は10月9日、自然人及び無(wú)業(yè)種バックグラウンド企業(yè)から発注されたトレーダーは、2010年12月31日までに注文を終えて、市場(chǎng)を引退しなければならないと発表しました。

山東壽光野菜電子取引市場(chǎng)有限公司の柴慶華執(zhí)行総裁は中國(guó)証券記者団に対し、電子ディスクはすでに交差點(diǎn)に到達(dá)しており、國(guó)が閉鎖する可能性も排除できず、國(guó)家政策を?qū)g行していると語(yǔ)った。

中國(guó)壽光農(nóng)産物（23.60,0.03,0.13%）物流園は電子取引市場(chǎng)の準(zhǔn)備をしていますが、國(guó)の整理が整いつつあります。

山東省の電子ディスク擔(dān)當(dāng)者は「まだ見(jiàn)ています。國(guó)の政策がはっきりしなくて長(zhǎng)い間、私たちも確かに自然口座を整理しています。取引量も収縮していますが、できるだけ早く規(guī)制することを期待しています?！?/p>

楊飛から見(jiàn)れば、電子盤(pán)は諸刃の剣であり、今回の整理を通じて、規(guī)格外の電子盤(pán)を全部閉鎖し、規(guī)範(fàn)的なものを先物に変えて、統(tǒng)一的な監(jiān)督管理を受けたいです。