「中央銀行利上げしました。毎月の住宅ローン月供はいくら多く払うべきですか？」「私の三年間定期預(yù)金は引き出しますか？」「利上げはどの投資商品に有利ですか？」昨日、本紙記者は多くの熱心な読者からの電話(huà)を受けました。実際、利上げは庶民の日常貯蓄、ローン、投資信託などの方面にも影響を與えます。このために、本紙は特別に今回のテーマを企畫(huà)しました。読者により良い投資信託の提案を提供したいです。

　　貯蓄一年間の定期預(yù)金は42日間以?xún)?nèi)に積み替えるとお得です。

中央銀行が10月19日夜に金融機(jī)関の人民元預(yù)金の基準(zhǔn)金利を引き上げると発表した後、昨日、多くの預(yù)金者が銀行の定期預(yù)金を引き出して新たな利率を享受するようになりました。計(jì)算によると、1年の定期的な定期預(yù)金は42日間で有利です。

今回の利上げは三ヶ月、半年、一年、二年の期間、三年の期間、五年の期間の預(yù)金利率がそれぞれ0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%と0.6%上昇し、非対稱(chēng)利上げと呼ばれています。以前の利上げと違って、一年以下の預(yù)金金利の引き上げ幅はローンより小さく、一年以上の預(yù)金金利の引き上げ幅はローンより大きい。一年の預(yù)金利上げ幅は過(guò)去の0.27ポイントではなく、0.25ポイントで、五年以上の預(yù)金利率は一回で0.6ポイント上昇した。普通預(yù)金の利率は変わらず、0.36%です。

このため、銀行の取引先が1萬(wàn)元あると仮定して、利上げ後の3ヶ月、半年、一年の期間、二年の期間、三年の期間、五年の預(yù)金利率によって計(jì)算します。この顧客の利息はそれぞれ20元、22元、25元、46元、52元、60元増加しました。

どのようなお客様が転居をするのが一番お得ですか？業(yè)界では「転居臨界點(diǎn)」の計(jì)算方法を提案しています?，F(xiàn)在の実際預(yù)金利率で計(jì)算すると、新しい定期年利率は2.50%で、古い定期年利率は2.25%で、現(xiàn)在の年利率は0.36%です。公式は360×1×2.5-25）÷（2.5-3.36）＝42日間です。つまり、適當(dāng)な転出期限は42日間です。この類(lèi)推で二年期間は約84日間、三年期間は約126日間、五年期間は210日間となります。つまり、お客様の預(yù)金が上記の該當(dāng)日數(shù)以?xún)?nèi)であれば、この時(shí)に振り込むのが有利です。さもなくば、やはり転々としないでください。次の利上げを待っています。

コメント：業(yè)界関係者によると、継続的な利上げの可能性があるので、お客様の預(yù)金期限はあまり長(zhǎng)くないように勧めています。一年ぐらいが適當(dāng)です。このように一旦利率が再び上昇したら、投資家の預(yù)金が満期になったら、速やかに預(yù)金に移して新しい利率を享受することができます。また、専門(mén)家によると、今回の利上げは2.5%に引き上げられたが、3.5%のCPIと比較して、実際の利率はマイナスで、マイナス金利の影響から脫卻することを提案し、他の投資ルートも考慮しなければならないという。

投資信託商品の多くの種類(lèi)の受益は短期商品に注目する。

「マイナス金利」時(shí)代において、定期預(yù)金、証憑式國(guó)債などの比較的危険のない保守型投資信託商品は高企業(yè)のCPI（住民消費(fèi)価格指數(shù)）に打ち勝つことができず、商業(yè)銀行の投資信託商品のリスクは普遍的に低く、しかも収益率は普通は同期貯蓄預(yù)金の利率より高く、これによって多くの穏健型投資家の偏愛(ài)を博した。國(guó)債や債券などの投資商品の利率は基準(zhǔn)利率と密接な関係があるため、利上げサイクルに入ると、関連する投資信託商品の収益率が上昇します。

投資信託商品のアナリストは、今回の利上げ後、特に金利上昇の見(jiàn)通しが強(qiáng)まる背景に、銀行間債券市場(chǎng)の市場(chǎng)金利はさらに高くなる見(jiàn)込みで、これは市場(chǎng)金利を軸とする人民元の投資信託商品の収益が上昇することになると考えています。

また、信託商品も「利上げ」の乗用車(chē)に乗ることができます。國(guó)家投資信託商品の収益と市場(chǎng)金利の関係も大きく、銀行が利上げした後、信託商品の収益も相応して高くなると、國(guó)家投資信託プランナー専門(mén)委員會(huì)の劉彥斌秘書(shū)長(zhǎng)は指摘しています。構(gòu)造型投資信託商品の収益率は利上げによって明らかに上昇しません。構(gòu)造型製品のほうが多いのはやはりその設(shè)計(jì)狀況と標(biāo)的物の市場(chǎng)変動(dòng)を見(jiàn)ます。

しかし、劉彥斌氏は今回の利上げは25ベーシスポイントしかないと指摘しています。投資信託商品の利回りは普通銀行の同期預(yù)金利率よりやや高いだけです。そのため、多くの投資信託商品は相変わらずインフレに勝てないかもしれません。

利上げは一部の投資信託商品の予想?yún)б媛胜蚋撙幛毪长趣扦蓼工?、継続期間中の固定収益商品にとっては、利上げは時(shí)々いいニュースではありません。調(diào)査によると、2004年10月29日から2007年8月21日まで、中央銀行は3年未満の期間に8回の利上げを続けており、ある株式制銀行がこれまで発行した5年間の投資信託商品の収益率が銀行の預(yù)金に及ばないため、銀行はこの商品を事前に中止せざるを得ない。同時(shí)に、記者はまた、一部の銀行の規(guī)定によると、投資家に會(huì)ったら、投資家が早めに買(mǎi)い戻し、100%元金を保証できないということを知っています。そのため、劉彥斌は投資家に銀行の投資信託商品を買(mǎi)うには短いほうがいいと提案しています。できるだけ一年以?xún)?nèi)、流動(dòng)性の強(qiáng)い品種に注目してください。

また、金利の引き上げは人民元のさらなる切り上げを促す可能性を排除せず、外貨を持つ投資家は為替決済を考慮すべきです。劉彥斌さんは言います。

コメント：投資信託商品の収益率はいつも基準(zhǔn)利率と連動(dòng)しており、利上げ後の銀行の投資信託商品の収益率は必然的に上昇しますが、その幅もそれに応じて利率調(diào)整の歩調(diào)をフォローします。今のところ、中央銀行が再び利上げする可能性は依然としてあります。投資家は中短期商品を考慮しなければなりません。

保険は萬(wàn)能保険と倉(cāng)庫(kù)の配當(dāng)保険に留意します。

今回の利上げは市場(chǎng)予想を超えて、保険會(huì)社の固定収益類(lèi)投資の収益率を上げるのに役立ちます。申銀萬(wàn)國(guó)は報(bào)告の中で指摘しています。保険資金の大部分は固定収益類(lèi)に投資しているため、利上げは保険會(huì)社の収益に対して利益を形成する。ところで、保険者はどの保険を買(mǎi)うほうが有利ですか？

保険専門(mén)家は、利上げサイクルに入ると、伝統(tǒng)的な生命保険に一定の衝撃を與えると指摘しています。聞くところによると、現(xiàn)在の伝統(tǒng)型の生命保険の中で、比較的に典型的なのは両全保険で、通常は保険契約によって約定して、保険期間內(nèi)で身をもって死亡しますかます生存します保険金を給付する條件で、同時(shí)に保障と貯蓄の機(jī)能を持ちます。ちなみに、この「貯蓄」は以前または現(xiàn)在の約束で、金利上昇によっては変わりません。金利を上げると、このような製品の魅力が弱まります。保険會(huì)社の保険數(shù)理士は「リスク保障は保険の購(gòu)入の第一選択であり、預(yù)金金利の小幅な引き上げは保険商品の販売に実質(zhì)的な影響を與えない」と指摘しています。

一回の利上げは保険商品の販売に影響しません。伝統(tǒng)的な保険商品の現(xiàn)在の予定利率は2.5%で、一年の預(yù)金利率と同じです。配當(dāng)保険と萬(wàn)能保険商品に対して、配當(dāng)水準(zhǔn)と萬(wàn)能保険の決算利率は2.5%より高いです。

申銀萬(wàn)國(guó)は、利上げが持分類(lèi)投資に影響が少ないと予想し、固定収益類(lèi)投資のプラスの影響を結(jié)びつけて、保険會(huì)社の投資収益率はやや上昇すると指摘しています。投資収益の引き上げは、投資収益に関連する配當(dāng)金の増加、萬(wàn)能保険の決済金利の引き上げに有利である。

また、利上げ周期は保険會(huì)社の固定収益類(lèi)投資に有利であるという分析がありますが、資本市場(chǎng)と密接に関係する持分類(lèi)の投資圧力を強(qiáng)めているため、株式市場(chǎng)と最も密接な投資保険はさらに圧迫されます。

保障は人身のリスクを予防する肝心な點(diǎn)であり、伝統(tǒng)的な人身保険の保障は利上げに従って弱まるべきではない。利上げ後、萬(wàn)能保険の決算利率はすぐに引き上げられません。保険者の口座の利潤(rùn)があまりよくないです。それに比べて、保険會(huì)社の投資関連が大きい配當(dāng)保険のほうがいいです。

基金

貨幣基金の避難債券基金は遠(yuǎn)く離れていなければならない。

短期的には避難所として貨幣基金が使えますが、長(zhǎng)期的な保有は勧められません。東北証券金融?産業(yè)研究所基金研究員の馮剣氏は、次のように述べている。このラウンドの利上げは「項(xiàng)莊舞剣意図沛公」の味があります。一番直接の目的はインフレを抑制することですが、実際の効果は不動(dòng)産市場(chǎng)を冷卻し、株式市場(chǎng)に打撃を與え、投機(jī)と大口商品価格を下げることです。

馮剣の分析によると、通貨市場(chǎng)基金は短期國(guó)債、銀行手形、商業(yè)手形などの通貨市場(chǎng)ツールを主な投資対象とし、その平均殘存期限は180日以?xún)?nèi)に抑えられ、極めて強(qiáng)い流動(dòng)性を持っており、利率リスクを効果的に回避することができる。しかし、収益率が低いため、モーニングスターの最新データによると、66通貨市場(chǎng)基金の平均7日間の換算年間収益率はほぼ2%の上下を維持しており、週間の純成長(zhǎng)率が最も高いのは0.17%だけで、長(zhǎng)期的な保有を推奨していません。

通貨市場(chǎng)ファンドが投資信託ツールとして最大の利點(diǎn)は、ファンド資産が短い時(shí)間でスクロールして満期になる可能性があります。これらのスクロール満期の資金は利上げ後の収益率がより高い短期債に投資して、ファンド収益を増やすことができます。

債券型ファンドについては、馮剣氏は、利上げサイクルに入ると債券型ファンドに対しても同様に利益が空になり、すでに債券型ファンドを保有している投資家に対しては區(qū)分して対処すべきで、短期保有の影響は大きくなく、長(zhǎng)期保有の場(chǎng)合は方向転換を考えるべきだと述べました。

コメント：利上げ後、表面的には銀行にお金を置いて収益が上昇しますが、國(guó)際市場(chǎng)から見(jiàn)れば、必ず熱いお金を?qū)毪贰①Y本市場(chǎng)に新たな相場(chǎng)をもたらします。投資家は債権型ファンドと連結(jié)債券市場(chǎng)の製品を選ぶべきではなく、株式市場(chǎng)との関連が緊密な製品とファンドを選ぶべきです。{pageubreak}

債券市場(chǎng)

短線債券「乗合可能性がある」

中央銀行は19日、「意外な利上げ」によって、自身がすでに「冷遇」されている債務(wù)市場(chǎng)に再び衝撃を受けました。しかし、多くのアナリストは、利上げは債務(wù)市場(chǎng)にとっては両刃の剣であり、債券市場(chǎng)にはまだ投資機(jī)會(huì)があると述べています。

「『株強(qiáng)債弱』『債強(qiáng)株弱』というシーソー効果に基づいて、株式市場(chǎng)が高止まりするにつれて、債券市場(chǎng)は上半期の風(fēng)光を終えて安定期に入るが、本ラウンドの金利調(diào)整はそれに応じて債券市場(chǎng)金利の上昇を促進(jìn)するかもしれない」アナリストは

これらのアナリストは、利率の上でギルドは債券の価格を下げますが、利回りの上昇は債券市場(chǎng)の投資機(jī)會(huì)をもたらしています?，F(xiàn)在市場(chǎng)の資金面は比較的緩やかで、短期品種に投資することができます。

しかし、興業(yè)銀行の首席エコノミストである魯政委員會(huì)の見(jiàn)方は少し違っています。彼は現(xiàn)在の債券市場(chǎng)は最高の投資選択ではないと考えています。魯政委はまた、投資家に盲目的に付き従ってはいけないと警告している。高齢者にとって債券市場(chǎng)は安定した投資ルートであるが、今回の利上げは債券発行企業(yè)に「利上げ周期のリスクを嗅ぐ」ように促す可能性があり、発行コストをできるだけ低くするため、債券発行の歩合は加速すると予想されている。

一方、海外投資家にとっては、人民元債券市場(chǎng)は依然として良い選択であり、経済全體が良くなっているため、海外で人民元債に対する需要が増加していると同時(shí)に、大陸部では香港でより多くの人民元債を発行するよう奨勵(lì)しています。

コメント：債券市場(chǎng)は利上げによる圧力を回避しにくいが、圧力を動(dòng)力として、収益の上昇期に入ることができる。経験のある投資家は適切に把握でき、合理的、多様な配置資本で、短期投資は利益を得る機(jī)會(huì)が少なくない。

住宅ローン

多額の返済と積立金のローンを忘れないでください。

不動(dòng)産コントロール政策は「プラス」を続けており、もともと住宅を買(mǎi)いたいと思っていた人たちの様子をうかがわせています。第一セットの住宅ローンの7割の利率がそのまま殘っています。第二スイートルームの利率は基準(zhǔn)利率に基づいて10%以上浮上しています。しかも最初の支払いの割合は5割で、トリプルルームローンの停止政策と比べて、今回のローンの基準(zhǔn)利率が上昇しています。

中央銀行の最新の利率調(diào)整狀況によると、5年以上の期限付き貸付利率は5.94%から6.14%に引き上げられた。ローン100萬(wàn)元、20年等の元利返済を例にとって、利上げ後は第一セットの住宅ローンの8.5%の割引で計(jì)算し、住宅購(gòu)入者は毎月94.48元を多く返済し、合計(jì)で22676.12元を支出します。第二スイートルームを買(mǎi)うと100萬(wàn)元、20年分の元利返済を例にして、利上げ後は二部屋ローンの1.1倍を計(jì)算します。

利上げ會(huì)は住宅購(gòu)入者の住宅ローンのコストを大幅に増加させ、住宅価格が高い企業(yè)の狀況下で、住宅購(gòu)入の経済的圧力はもともと高くない。

昨日、住宅建設(shè)部は住宅積立金のローン利率調(diào)整に関する通知を発表しました。同通知によると、2010年10月20日から前年度に繰り越した個(gè)人住宅積立金の預(yù)金金利は0.2%上昇し、現(xiàn)行の1.71%から1.91%に調(diào)整された。當(dāng)年収集された個(gè)人住宅積立金の預(yù)金利率は據(jù)え置きとされている。通知によると、10月20日から個(gè)人住宅積立金ローンの金利が引き上げられます。五年以下（五年を含む）及び五年以上の個(gè)人住宅積立金ローンの利率はそれぞれ0.17%、0.18%引き上げられます。五年以下（五年を含む）は3.33%から3.50%に調(diào)整し、五年以上は3.87%から4.05%に調(diào)整します。

ローン30萬(wàn)元を例にとって、5年期間以下（5年を含む）の積立金ローンの利率は3.3%から3.50%に調(diào)整され、調(diào)整前に、住宅購(gòu)入者の月は5434.71元で、調(diào)整後は5457元で、毎月の返済量は22.29元である。もし依然としてローン30萬(wàn)元を例にとって、5年以上の積立金ローンの利率を3.87%から4.05%に調(diào)整し、調(diào)整前の月返済は1797.46元で、利率調(diào)整後の月返済は1825.85元で、住宅購(gòu)入者は毎月28,39元多く返済します。

コメント：上記のデータからは、住宅ローンの金利引き上げの影響はまだ大きいということが分かります。住宅、投資、投機(jī)、低コストの住宅ローンの優(yōu)遇政策を利用して住宅を買(mǎi)う時(shí)代は一時(shí)的に終わりました。利上げは住宅購(gòu)入者の経済力に対してより高い要求を提出しました。住宅ローンのコストは大幅に増加しました。