1.短期償債能力的分析。短期償債能力是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度，它體現(xiàn)在資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和債務(wù)多少的相互關(guān)系上。其衡量指標(biāo)主要有流動比率和速動比率兩項。

　　(1)流動比率。流動比率表明流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用以償還流動負(fù)債的能力，計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)×流動負(fù)債。流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，一般表明償還短期能力強，流動比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，表明企業(yè)有足夠變現(xiàn)的資產(chǎn)用于償債，但是，并不是流動比率越高越好。因為，比率太大表明流動資產(chǎn)占用較多，會影響經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力;如果比率過低，又說明償債能力較差。所以，一般認(rèn)為，合理的最低流動比率是2。這是因為，處在流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性大動流動資產(chǎn)至少要等于流動負(fù)債，企業(yè)的償債能力才會有保證。

　　(2)速動比率。速動比率用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負(fù)債的能力。計算公式為：速動比率=(流動資產(chǎn)一存貨)×流動負(fù)債。一般認(rèn)為，速動比率為1或稍大一點為好，低于1的速動比率認(rèn)為是短期償債能力偏低，但也不能一概而論，還要結(jié)合其他有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析。

　　2.長期償債能力的分析。分析企業(yè)的長期償債能力，主要是為了確定企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的能力。主要衡量指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率表明在企業(yè)的資產(chǎn)總額中，負(fù)債總額占多大比重。該指標(biāo)用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額×資產(chǎn)總額。

　　(2)產(chǎn)權(quán)比率。也稱資本負(fù)債率，是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映企業(yè)所有者對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，計算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額×所有者權(quán)益

　　(3)利息保障倍數(shù)：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤×債務(wù)利息。

　　3.營運能力的財務(wù)分析。營運能力是指企業(yè)通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小，主要衡量指標(biāo)有營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　　(1)營業(yè)周期。營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時間，其計算公式為：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

　　(2)存貨周轉(zhuǎn)率。此指標(biāo)用以測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本×存貨平均余額。一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，每周期一次所需天數(shù)越少，說明經(jīng)營效率越高，庫存存貨適度，如過低，則說明采購過量或存貨積壓，要及時采取措施。

　　(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用以衡量企業(yè)應(yīng)收賬款的流動程度，其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額×應(yīng)收賬款平均余額。該指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。一般認(rèn)為，越高越好，因為它表明收賬速度快，資金占用小，壞賬損失可以減少，流動性高，償債能力強，收賬費用可能相應(yīng)地減少。

　　(4)盈利能力的分析。盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。對于投資人來說，不僅他們的股息是從盈利中支付的，而且盈利增長能使股票價格上升，在轉(zhuǎn)讓股票時還可獲得收益。對于債權(quán)人來說，利潤是企業(yè)用于償還債務(wù)的重要來源。對于企業(yè)經(jīng)營者來講，盈利水平的高低是衡量他們業(yè)績和管理效能優(yōu)劣的最重要指標(biāo)，同時，企業(yè)員工也會因企業(yè)利潤水平高、集體福利設(shè)施有較大改善而獲得更多的實惠?？傊磺信c企業(yè)有關(guān)的人，都關(guān)心企業(yè)的盈利能力并希望它不斷提高。反映企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率等。